Goldman Sachs: cada aumento de 1% no peso da Samsung e da SK Hynix pode levar a uma retirada de cerca de 20 mil milhões de dólares de investimento estrangeiro do mercado sul-coreano.

Notícias da Shenchao TechFlow, 30 de junho, Timothy Moe e John Kwon, do Goldman Sachs, apontaram que, por cada aumento de 1 ponto percentual no peso combinado da Samsung e da SK Hynix no índice de ações sul-coreano, os investidores estrangeiros podem retirar cerca de 20 mil milhões de dólares do mercado sul-coreano, porque a Lei das Sociedades de Investimento dos EUA exige que as carteiras cumpram o limiar de diversificação. O Goldman Sachs também afirmou que a grande afluência de fundos para ETFs alavancados, juntamente com o aumento da negociação de opções e da negociação de retalho com margem, criou um ambiente estrutural que torna a volatilidade diária dos preços muito superior ao que os fundamentos empresariais podem suportar.

O crescimento dos ativos sob gestão na Coreia do Sul desde o ano passado deveu-se principalmente aos ganhos de investimento, e não a novos fundos. Com a escalada das avaliações, a exposição mecânica dos investidores institucionais à volatilidade do mercado também está a aumentar – o que está frequentemente relacionado com estratégias de hedge. Isto significa que mesmo uma correção de mercado moderada pode desencadear uma série de vendas forçadas. (Jin10)