Recém-listada há menos de uma semana, uma nova estrela.

SpaceX, código SPCX, a maior IPO da história mundial, Elon Musk pessoalmente colocou esta empresa de foguetes fundada há 24 anos na NASDAQ. Preço de emissão 135 dólares, primeira sessão a abrir a 150 dólares, atingindo na terça-feira máxima intradiária de 225,64 dólares, valor de mercado chegou a mais de 2,4 trilhões de dólares, a fortuna pessoal de Musk tocou temporariamente um nível nunca antes visto na história humana, de trilhões.
E então, quando todos pensavam que esta "touro que nunca para" ainda iria continuar a subir, ela de repente despencou.
Na sessão, caiu mais de 10% de uma só vez.
No final do dia, a queda foi reduzida, fechando com uma baixa de 3,56%, a 185 dólares por ação. Considerando a queda após o horário de mercado, mais de 2%, em relação ao pico de 225 dólares na terça-feira, a retração acumulada já atingiu 18%.
Mesmo olhando para uma linha do tempo mais longa, do preço de emissão de 135 dólares até o preço de fechamento de 185 dólares, há um lucro flutuante de 37% no papel, mas para os investidores de varejo que entraram acima de 200 dólares, essa noite foi um choque total.
A faísca foi acesa há uma hora, quando a Bloomberg revelou.
A Bloomberg citou duas fontes familiarizadas dizendo que a underwriter da SpaceX está se preparando para uma teleconferência com investidores na próxima segunda-feira, para discutir uma emissão de títulos de dívida em dólares de grau de investimento, de pelo menos 20 bilhões de dólares. O dinheiro arrecadado não será usado para construir foguetes ou lançar Starship, mas para pagar uma dívida antiga: um empréstimo ponte de 20 bilhões de dólares, com vencimento em setembro de 2027.
Este empréstimo ponte, a maioria pode não ter notado, mas sempre esteve no balanço patrimonial da SpaceX. Segundo os dados divulgados no documento de IPO, até 31 de março deste ano, a dívida de longo prazo da SpaceX totalizava 29,1 bilhões de dólares, sendo que o empréstimo de 20 bilhões de dólares representava a maior parte. Os cinco bancos de investimento — Bank of America, Citigroup, JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley — participaram desta financiamento transitório, e agora também devem liderar conjuntamente a emissão de títulos.
Em outras palavras, a SpaceX, com seu maior IPO da história de 75 bilhões de dólares, não fez a dívida antiga de 20 bilhões desaparecer automaticamente; agora, a empresa quer entrar no mercado de títulos, emitir títulos de grau de investimento para trocá-la.
Após a divulgação da notícia, a primeira reação do mercado foi bastante honesta: venda. $SPCXB