Recentemente, voltei a ver pessoas a sofrer perdas nas negociações, a razão é sempre a mesma — sair cedo demais ou ser demasiado ganancioso tarde demais. Parece simples, os outros têm medo, eu tenho ganância, mas na prática, essa frase é quase impossível de seguir.

Eu próprio já passei por isso, esperando que o mercado desse um pouco de lucro, e logo começo a ficar nervoso, com medo de perder tudo, então fecho cedo para garantir o ganho, só para o mercado disparar logo a seguir, deixando-me de ganhar uma grande parte. Da próxima vez, aprendo a lição, decido deixar o lucro correr, manter a posição, mas o mercado vira-se contra mim, os lucros evaporam num instante, e começo a arrepender-me de ter sido tão ganancioso. Essa sensação de luta constante, tenho certeza que muitos traders já a experimentaram.

Resumindo, a performance de muitas pessoas no mercado é simplesmente um vai-e-volta entre medo e ganância. Alguns lucram e saem rapidamente, outros perdem e saem, isso é o medo a fazer de as suas. Há quem aumente posições contra a tendência, pensando que o mercado vai inverter, e acaba por se aprofundar na perda. Outros perseguem o preço em alta, vendem em baixa, sem plano algum, isso é a ganância a controlar. Ainda há quem opere com posições pesadas, colocando todo o capital numa direção só.

Estas estratégias podem às vezes dar um gostinho de sucesso, mas muitas vezes é só sorte. O verdadeiro problema está na mentalidade, na falta de controlo sobre as fraquezas humanas. Muitos investidores e novatos são na verdade estrategas de sofá, só refletindo depois do mercado passar, e na próxima vez continuam a cometer os mesmos erros.

Percebo que, entre os traders que sobrevivem mais tempo no mercado, qual é o ponto comum? É terem um sistema de negociação próprio. Regras de entrada, sinais de saída, gestão de capital bem definida. E o mais importante: conseguem seguir rigorosamente essas regras, sem deixar as emoções interferirem na decisão. Assim, conseguem realmente fazer com que os outros tenham medo, eu tenha ganância — mas essa ganância e medo não são cegos, baseiam-se numa avaliação racional do sistema.

Curiosamente, a sociedade humana evolui, desde a civilização agrícola até à era industrial e agora à era da informação, a vida material torna-se cada vez mais rica, a tecnologia avança a passos largos, mas há uma coisa que permanece inalterada há milénios — a natureza humana. Contudo, o indivíduo pode evoluir, através de prática constante e reflexão, alguns traders profissionais realmente superaram as fraquezas humanas de medo e ganância, tornando-se vencedores no mercado. A maioria, no entanto, luta contra as suas próprias fraquezas a vida toda.

Já que a natureza humana é difícil de mudar, podemos pensar de outra forma: usar algumas ferramentas de análise para entender a mentalidade geral dos investidores no mercado, assim podemos reduzir os nossos riscos. No fundo, é preciso sempre respeitar o mercado, encará-lo com racionalidade, planejar para superar as nossas fraquezas humanas, e melhorar continuamente o entendimento das negociações dentro de um âmbito que conhecemos e controlamos. Essa é a verdadeira forma de sobreviver sob a lógica de “os outros têm medo, eu tenho ganância”.