Tenho acompanhado bastante de perto o setor de ações de lasers recentemente, e há algumas dinâmicas interessantes a acontecer neste setor neste momento.

A indústria de sistemas e componentes de lasers está recebendo ventos favoráveis de várias direções. Estamos falando de uma forte procura por parte da fabricação de baterias de veículos elétricos, semicondutores e saúde. Também há toda a construção de IA Generativa e computação em nuvem impulsionando a necessidade de componentes ópticos de alto desempenho. O LiDAR para veículos autônomos é outro grande fator. A vertente da tecnologia de sensoriamento 3D é particularmente atraente—empresas estão usando lasers avançados para tudo, desde reconhecimento facial até controle por gestos, passando por aplicações de fabricação.

Dito isso, as condições macroeconômicas estão difíceis. A Europa está enfrentando dificuldades, a China está lenta, e você vê recuos nos investimentos de capital por parte dos fabricantes de equipamentos. Isso cria uma tensão interessante onde os fundamentos de longo prazo parecem sólidos, mas a execução de curto prazo está sendo pressionada.

Olhando para jogadas específicas, a Lumentum (LITE) tem sido a mais forte—subiu quase 85% no último ano. Eles conquistaram vitórias no mercado de hyperscalers com suas soluções de 800G e 200G. À medida que os data centers continuam a escalar, isso representa uma vantagem real. A estimativa de lucro para o ano fiscal de 2025 está em torno de $1,68 por ação, sugerindo um crescimento de aproximadamente 66% ano a ano. As ações de lasers neste segmento de hyperscalers provavelmente são a exposição mais limpa ao ciclo de capex de data centers.

A IPG Photonics (IPGP) caiu cerca de 21% ao longo de doze meses, o que honestamente parece criar um ponto de entrada. Eles estão fazendo um trabalho sólido em soldagem de baterias de veículos elétricos e têm parcerias importantes. A previsão de lucro para 2025 é de $1,95, o que representa um crescimento significativo em relação aos $1,51 de 2024. Às vezes, as melhores ações de lasers são aquelas que foram injustamente prejudicadas.

A MicroVision (MVIS) é provavelmente a mais arriscada das três—caindo 32% no período. Mas a tecnologia de LiDAR baseada em MEMS para automotivos é diferenciada. Eles oferecem soluções tanto de longo quanto de curto alcance com formatos sólidos. A jogada de LiDAR é direcionada para a narrativa de condução autônoma, e se essa tendência acelerar, essas ações de lasers podem ter um potencial de alta real.

No setor como um todo, o setor está sendo negociado a 10 vezes o preço sobre vendas, contra 5,8 vezes do mercado mais amplo. Isso é um prêmio, mas dado os catalisadores de crescimento e o fato de que as ações de lasers estão posicionadas em algumas das tendências tecnológicas mais importantes (infraestrutura de IA, veículos elétricos, veículos autônomos), pode ser justificado. Vale a pena ficar de olho se você estiver pensando em exposição a esses temas.