Tenho-me aprofundado no indicador KDJ e apercebi-me de que muitos traders, na verdade, não compreendem aquilo de que ele realmente trata. Deixa-me explicar o significado do KDJ, porque honestamente é mais útil do que a maioria das pessoas pensa.

Assim, o indicador KDJ é composto por três linhas — J, K e D — e movem-se a velocidades diferentes. A J salta mais, o K segue-a e a D é super suave e estável. No essencial, tudo isto analisa a relação entre o preço mais alto, o preço mais baixo e o preço de fecho, misturando alguns conceitos de momentum. O que o torna interessante é que pode dar-te sinais rápidos sobre movimentos do mercado, razão pela qual os traders o adoram para operações de curto a médio prazo.

Aqui está o que a maior parte das pessoas entende mal: as definições de origem na maioria dos programas de gráficos estão ajustadas para 9, o que torna o indicador demasiado “saltitante” e dispara constantemente sinais falsos. É por isso que muita gente o descarta. Mas se realmente ajustares os parâmetros — eu próprio tive bons resultados com 5, 19 ou 25, dependendo da ação ou do horizonte temporal — de repente isto torna-se bastante fiável.

Os intervalos de valores também são interessantes. Os valores de K e D vão de 0 a 100, mas a J pode ir além disso, e é precisamente aí que reside o verdadeiro poder. Quando a J dispara acima de 100, especialmente durante 3 dias seguidos, vês frequentemente a formação de um topo de curto prazo. A mesma lógica aplica-se quando desce abaixo de 0 por vários dias — normalmente é um sinal de que um fundo está a caminho. A classificação da sensibilidade é esta: J (mais reativa), K (intermédia) e, por fim, D (mais estável). Em termos de segurança, a D é a mais dependável, a K fica a meio e a J é a mais volátil, mas também a mais precisa quando dá sinal.

Para uma análise prática do KDJ, há algumas regras sólidas a seguir. Quando a D sobe acima de 80, o mercado está sobrecomprado. Abaixo de 0 significa sobrevendido. O golden cross acontece quando o K cruza para cima da D — é um sinal de compra. Dead cross é quando o K cai abaixo da D — está na altura de considerares vender. Mas há uma coisa: este indicador brilha mesmo é em mercados laterais (range). Assim que o preço entra numa forte tendência de alta ou de baixa, o KDJ fica “amortecido” e deixa de fornecer sinais fiáveis.

Notei que o KDJ semanal é particularmente útil para decisões de trading de médio prazo. Se estiveres a negociar acima da 60-week moving average num mercado de touros e a linha J semanal fizer uma “gancho” para cima abaixo de 0, então normalmente é um bom ponto de entrada. Por outro lado, se o preço estiver abaixo da 60-week moving average num mercado de ursos e a J ficar presa abaixo de 0, não tenhas pressa em comprar — espera primeiro que ela faça esse “gancho” para cima.

O significado do KDJ resume-se mesmo a perceber que é uma ferramenta técnica de curto prazo, e não uma espécie de “santo graal”. Funciona melhor quando o combinás com outros indicadores e com o contexto do mercado. Assim que acertares nos parâmetros certos para o teu estilo de trading, passa a ser uma das ferramentas mais fiáveis para capturar movimentos de curto a médio prazo. Os sinais do valor J, em particular — não aparecem muitas vezes, mas quando aparecem, são surpreendentemente precisos. Provavelmente é por isso que os traders mais experientes andam especificamente à caça desses extremos da linha J para garantirem as suas entradas e saídas.