10x Research: A estratégia de investimento periódico em Bitcoin pode já ter perdido eficácia; uma alocação dinâmica baseada no ciclo de mercado apresenta desempenho superior

Mensagem da Deep Tide TechFlow, 03 de abril, 10x Research publicou no X, afirmando que, à medida que o Bitcoin vai crescendo progressivamente até se tornar um ativo de escala de milhares de milhões de dólares, as suas características de rendibilidade passaram de um crescimento inicialmente mais do tipo exponencial para uma oscilação mais claramente cíclica; a eficácia da estratégia tradicional de “dollar cost averaging (DCA, média de custo em dólares)” está a enfraquecer. Nos últimos cinco anos, embora o Bitcoin tenha mostrado uma volatilidade significativa, o retorno incremental global foi limitado. A estratégia de detenção passiva enfrenta múltiplos recuos e não corresponde aos retornos de longo prazo, enquanto as estratégias de alocação dinâmica baseadas nos ciclos do mercado têm um desempenho melhor. Esta diferença deve-se principalmente ao facto de a alocação dinâmica, em mercados baixistas estruturais, permitir evitar recuos acentuados e voltar a entrar quando as condições melhoram. No ambiente de mercado em que a consolidação e a volatilidade se intensificam atualmente, a própria gestão de risco constitui uma fonte de rendimento acima do esperado; um quadro de alocação baseado em ciclos ajuda os investidores a protegerem o capital em cenários de mercado baixista e, quando a taxa de acerto aumenta, a participarem oportunamente.