Valores baixos combinados com dividendos elevados - 23 ações com valor defensivo em destaque

Relator do Securities Times, Liang Qiangang

Recentemente, o sentimento do mercado tem se tornado mais cauteloso, com uma crescente procura por ativos de proteção. No mercado A-shares, os ativos de alta qualidade, baixa avaliação e alta margem de segurança que resistem às quedas têm recebido maior atenção. Entre eles, 23 ações combinam avaliação baixa e alto dividend yield, podendo se tornar destinos de proteção de investimento preferenciais em um mercado volátil.

De acordo com o Securities Times·Data Bao, foram selecionados ativos de alta qualidade com resistência às quedas com base nos seguintes três critérios: primeiro, até o fechamento de 24 de março, o preço de fechamento mais recente recuou menos de 10% em relação à máxima do ano; segundo, até o fechamento de 24 de março, o índice P/L móvel é inferior a 30 vezes; terceiro, com base no relatório anual de 2025, relatório de desempenho rápido e previsão de lucro líquido atribuível aos acionistas, o lucro líquido de 2025 é positivo e apresenta crescimento ano a ano (incluindo retorno ao lucro).

A estatística mostra que, ao todo, 35 ações atendem aos critérios acima. Essas ações estão principalmente nos setores de biotecnologia, bancos, utilidades públicas, transporte, equipamentos elétricos, alimentos e bebidas, sendo que há 7 ações em cada um dos setores de biotecnologia e bancos.

Quanto à taxa de crescimento do desempenho, 4 ações terão um crescimento do lucro líquido atribuível aos acionistas superior a 70% em 2025, sendo elas San Sheng Guo Jian, Qian Yuan Electric Power, Pu Tai Lai e Sui Heng Yun A.

De acordo com o relatório de desempenho rápido de San Sheng Guo Jian, o lucro líquido atribuível aos acionistas em 2025 será de 2,939 bilhões de yuans, um aumento de 317,09% em relação ao ano anterior, liderando o ranking. Durante o período, a empresa firmou uma importante parceria com a Pfizer, recebendo um pagamento inicial de licença de aproximadamente 2,89 bilhões de yuans referente ao projeto 707, reconhecendo essa receita.

Qian Yuan Electric Power estima um lucro líquido atribuível aos acionistas entre 567 milhões e 632 milhões de yuans em 2025, um crescimento de 160% a 190%. No período, a quantidade de água recebida foi 45% maior que no mesmo período do ano anterior, com geração de energia de 12,12 bilhões de kWh, um aumento de 71,9%, impulsionando a receita e o lucro da geração de energia.

Pu Tai Lai atingirá um lucro líquido atribuível aos acionistas de 2,359 bilhões de yuans em 2025, um aumento de 98,14%. Durante o período, a tendência de digitalização e eletrificação do mercado automotivo global continua, a demanda por armazenamento de energia cresce fortemente, o mercado de eletrônicos de consumo se recupera, o ciclo de desestocagem de baterias de nova energia e materiais termina, e o ambiente operacional da indústria melhora gradualmente. A produção de membranas molhadas e de revestimentos da empresa aumentou significativamente; a produção em massa de ânodos de silício-carbono começou, com recuperação de negócios e melhorias operacionais; produtos como PVDF, PAA e materiais de revestimento cerâmico tiveram vendas rápidas, contribuindo efetivamente para o crescimento dos resultados.

Entre as 35 ações de alta qualidade resistentes às quedas, muitas apresentam forte distribuição de dividendos e alto dividend yield. Segundo o Data Bao, até o fechamento de 24 de março, 23 ações tinham um dividend yield superior a 2% nos últimos 12 meses, incluindo Banco de Investimento da China, Banco de Xangai e Banco de Sunong, com dividend yields superiores a 5%.

O Banco de Investimento da China lidera com um dividend yield de 7,68%. O lucro líquido atribuível aos acionistas em 2025 será de 150,2 bilhões de yuans, um aumento de 1,21%. Até o final de 2025, a taxa de inadimplência do grupo é de 0,94%, uma redução de 0,01 ponto percentual em relação ao final do ano anterior; a cobertura de provisões é de 391,79%, uma redução de 20,19 pontos percentuais; a taxa de provisões para empréstimos é de 3,68%, uma redução de 0,24 ponto percentual.

O Banco de Xangai tem um dividend yield de 5,27%, com lucro líquido atribuível aos acionistas de 24,193 bilhões de yuans em 2025, um aumento de 2,69%. Durante o período, a qualidade dos ativos do grupo permaneceu estável, com uma taxa de inadimplência de 1,18%, mantendo-se constante em relação ao final do ano anterior; a cobertura de provisões é de 244,94%, uma redução de 24,87 pontos percentuais.

Em termos de desempenho no mercado secundário, as 35 ações de alta qualidade resistentes às quedas tiveram aumento significativo na liquidez, com 23 delas apresentando um volume médio diário de negociação superior a 10% em relação ao mês anterior desde março, e 6 ações tiveram o volume diário de negociação dobrado, incluindo Jian Sheng Group, Qian Yuan Electric Power, Pu Tai Lai, Zhong Ke Electric, Yuan Chuang Shares e Sui Heng Yun A.

O Jian Sheng Group lidera o aumento na liquidez, com um volume médio diário de 156 milhões de yuans desde março, um aumento de 278,77%. A empresa atingirá um lucro líquido atribuível aos acionistas de 405 milhões de yuans em 2025, um crescimento de 24,62%. Segundo relatório da Northeast Securities, o desempenho da Jian Sheng Group superou as expectativas. A expansão de capacidade na Egito, a diversificação de vantagens, fluxo de caixa saudável e operação geral estável sustentam a expectativa de continuidade na recuperação de pedidos e aumento da rentabilidade.