7.6 mil BTC passado é o obstáculo intransponível? Powell vira falcão e destroi sonho dos compradores

Escrito por: Mahe, Foresight News

A 19 de março de madrugada, o Federal Reserve anunciou a sua última decisão de taxa de juros, mantendo-a inalterada pela segunda reunião consecutiva. As previsões de taxas e de economia indicam que os responsáveis pela política ainda esperam uma redução de juros este ano, com uma inflação prevista de 2,2% até ao final de 2027.

Previsão de corte de juros para o final do ano caiu para 16 pontos base

Desde 9 de março, o BTC registou uma rara sequência de 8 dias de subida, atingindo 76.000 dólares, mas também recuou várias vezes para perto de 71.000 dólares, com um mínimo de 70.500 dólares. ETH recuou de cerca de 2.400 dólares para 2.200 dólares. As altcoins sofreram uma queda generalizada.

Quanto aos dados de liquidação de contratos, segundo a coinglass, nas últimas 24 horas, o valor total de liquidações não realizadas na rede foi de 458 milhões de dólares, com 385 milhões de dólares de posições longas liquidadas.

Ao encerramento, o Dow Jones caiu 768,11 pontos, uma descida de 1,63%, fechando em 46.225,15 pontos, atingindo uma baixa anual; o Nasdaq caiu 1,46%, fechando em 22.152,42 pontos; o S&P 500 caiu 1,36%, fechando em 6.624,70 pontos. Este mês, o Dow já caiu mais de 5%, podendo ser o pior mês desde 2022.

A possibilidade de aumento de juros volta a ser discutida

Os dados do PPI de fevereiro superaram as expectativas, aumentando a pressão inflacionária, agravada pelos sinais hawkish do Fed, que reduziram significativamente as expectativas de cortes de juros este ano. O petróleo subiu forte, as ações e os títulos do mercado americano caíram, e o dólar voltou a atingir os 100.

Segundo dados da Polymarket, atualmente o mercado aposta numa probabilidade de 27% de o Fed manter as taxas inalteradas este ano, um aumento de 4%. A probabilidade de um corte de 25 pontos base em uma única reunião é de 33%, enquanto a de cortes de 50 pontos base em duas vezes caiu para 20%.

Powell afirmou claramente que, sem melhorias adicionais na inflação, não considerará cortes de juros; ao mesmo tempo, o comité já discute a possibilidade de aumentos futuros, embora essa não seja a hipótese predominante entre os membros. Powell destacou que o processo de arrefecimento da inflação desacelerou visivelmente, mas as expectativas de inflação de curto prazo aumentaram novamente nas últimas semanas. A pressão de preços causada pelas tarifas ainda está a passar para a inflação núcleo, e o aumento do preço do petróleo devido à situação no Médio Oriente acrescenta novos riscos de subida. A redução significativa da inflação de bens só deve acontecer pelo menos até ao meio do ano.

Powell admitiu que o crescimento do emprego já está em níveis baixos, e que, num contexto de desaceleração da oferta de mão-de-obra, o equilíbrio do mercado de trabalho é vulnerável. Além disso, o choque energético não só eleva os preços, como também pode, ao suprimir o consumo, pressionar os custos das empresas e perturbar as cadeias de transporte, gerar efeitos negativos em emprego e na atividade económica global.

Devido aos ataques a várias instalações energéticas causados pela guerra na Irão, à ameaça de bloqueio do Estreito de Hormuz, e ao aumento do receio de interrupções no fornecimento de petróleo, o Brent atingiu mais de 107 dólares. Powell enfatizou que ainda é difícil prever quanto tempo durará este impacto e qual será a sua magnitude, mas não se deve subestimar o potencial impacto na economia dos EUA e global.

Carl Shamota, chefe de estratégia de mercado da Corpay, afirmou: “O Fed mantém as taxas inalteradas, com uma declaração de política que apenas faz pequenos ajustes, indicando que os responsáveis planeiam seguir as práticas de política monetária de longo prazo, adotando uma postura de ‘espera’ face ao impacto dos preços de energia que atualmente varrem a economia global.”

Anshul Sharma, diretor de investimentos da Savvy Wealth, disse: “Acredito que estamos numa fase de alta volatilidade. Se os preços do petróleo permanecerem elevados… sabemos que isso se transmitirá à economia toda. Os choques energéticos contínuos vão aumentar a inflação, enquanto o crescimento começa a desacelerar, formando uma ‘combinação perigosa’. Isso dificultará ainda mais o equilíbrio do Fed entre os seus dois mandatos.”

Durante a investigação judicial, o Fed não deixará o cargo

Powell afirmou na reunião que não deixará o Fed durante a investigação, continuando a desempenhar funções, atuando como ‘presidente interino’ se necessário. Disse que, até a conclusão da investigação, o seu cargo não será abandonado; se, ao final do mandato, o sucessor ainda não for confirmado, continuará a exercer funções como presidente interino, conforme previsto na lei, até que um novo presidente seja oficialmente nomeado, garantindo a operação e independência do Fed sem interferências políticas.

Powell é atualmente presidente do Fed, com mandato até 15 de maio de 2026. O governo Trump, no final de janeiro deste ano, anunciou a nomeação de Kevin Woorch (ex-membro do Fed, que renunciou em 2011 por se opor à política de afrouxamento quantitativo) para substituí-lo, uma escolha vista como mais hawkish, alinhada com as preferências da Casa Branca.

No entanto, o processo de confirmação no Senado está bloqueado — o senador republicano da Carolina do Norte, Tom Tillis, afirmou que não avançará com a nomeação de Woorch até que a investigação judicial sobre Powell seja resolvida. Assim, a transição de liderança do Fed está dependente do resultado dessa investigação.

Atualmente, os dados mais recentes da Polymarket indicam que a probabilidade de Powell deixar o cargo em maio é de apenas 2%.

Perspectivas do mercado de criptomoedas

Com a redução das expectativas de cortes de juros pelo Fed e a pressão sobre a liquidez do mercado, como será o futuro do mercado de criptomoedas?

A Wintermute publicou um artigo indicando que a pressão de venda no início do mercado de baixa parece ter passado, mas ainda é necessário confirmar sinais para declarar oficialmente a entrada numa nova fase. A estrutura atual do mercado é mais otimista do que nos últimos meses. A reconfiguração do prêmio do Coinbase, o fluxo de fundos para ETFs, e o movimento de fundos nas mesas de negociação institucional apontam na mesma direção. A zona dos 60 mil dólares parece já estar a atrair compras institucionais reais, o que é uma condição muito importante.

A Wintermute afirma que, para o BTC, os níveis de resistência a 74 mil e 80 mil dólares são pontos-chave a monitorizar. Além disso, é importante recordar a analogia cíclica: historicamente, do pico ao fundo, o ciclo dura cerca de 400 dias, e ainda estamos com menos de 200 dias desde o início do mercado de baixa. Devido a fatores estruturais (como a adoção de stablecoins e RWA, maturidade da infraestrutura institucional, e ausência de quebras fundamentais), esta fase de baixa será menos profunda do que ciclos anteriores, mas isso não significa que devamos esperar uma recuperação rápida ou sem obstáculos.

A Glassnode, esta semana, publicou um tweet indicando que o preço do Bitcoin ultrapassou brevemente os 74.000 dólares, com lucros de detentores de curto prazo a atingir até 18,4 milhões de dólares por hora. Este padrão é consistente com o observado em fevereiro: os detentores de curto prazo continuam a consumir a energia de cada rebound acima de 70 mil dólares, absorvendo o momentum antes de uma verdadeira quebra de resistência.