Galaxy Digital e Invesco exploram a prontidão institucional para ativos digitais na conversa informal da HSC Asset Management em Hong Kong

Resumidamente

A HSC Asset Management em Hong Kong realizou uma conversa informal com a Galaxy Digital e a Invesco, discutindo como os ativos digitais podem atender aos padrões institucionais para atrair capital de trilhões de dólares.

Em 12 de fevereiro, a HSC Asset Management realizou seu último evento em Hong Kong, reunindo participantes seniores do mercado para revisar os desenvolvimentos atuais e as oportunidades emergentes no setor de ativos digitais institucionais.

Um destaque da agenda foi uma conversa informal intitulada “O que torna um ativo investível para capital de trilhões de dólares?” com Matthew Newton, Co-Head de Vendas APAC na Galaxy Digital, e Kathleen Wrynn, Chefe de Ativos Digitais na Invesco.

A discussão focou nos requisitos estruturais para atrair capital institucional em grande escala, incluindo infraestrutura de custódia, padrões de governança, transparência, escalabilidade e clareza regulatória—requisitos essenciais para possibilitar alocações de trilhões de dólares.

Ativos Digitais e Preparação Institucional

Os palestrantes iniciaram a discussão destacando o cenário em evolução dos ativos digitais. A conversa enfatizou que, para que criptomoedas e produtos tokenizados sejam “investíveis” por grandes pools de capital, precisam atender a padrões de nível institucional. Isso inclui escala, liquidez, prontidão operacional, governança e durabilidade ao longo dos ciclos de mercado. Kathleen ressaltou que fatores como perfis de liquidez, frequência de retrações, volatilidade e acesso a derivativos são críticos para avaliar a adequação desses ativos nas carteiras de grandes gestores de ativos.

A conversa também abordou como a tecnologia blockchain permite liquidações mais rápidas—de T+1 ou T+2 para transações quase instantâneas—e apoia fiat e fundos tokenizados, proporcionando ganhos de eficiência nos processos tradicionais de investimento. Esses avanços são essenciais para tornar os ativos digitais compatíveis com estruturas institucionais existentes, ao mesmo tempo em que garantem o cumprimento de obrigações fiduciárias e regulatórias.

Relevância Estratégica e Inovação

A abordagem da Invesco em relação aos ativos digitais vai além de retornos imediatos, concentrando-se em mudanças estruturais na gestão de ativos. Kathleen destacou quatro vantagens estratégicas: novas oportunidades econômicas, infraestrutura inovadora, acesso a investidores mais jovens e criação de modelos de negócio inovadores. A blockchain possibilita fluxos de trabalho programáveis, transparentes e eficientes, abrindo caminho para fundos tokenizados, mecanismos de staking e carteiras com múltiplos gestores.

A discussão destacou que a adoção institucional está sendo impulsionada por stablecoins encontrando seu encaixe no mercado, fundos tokenizados crescendo e melhorias na infraestrutura blockchain. A clareza regulatória, especialmente nos EUA e regiões da Ásia-Pacífico como Hong Kong e Singapura, também apoia essa adoção. Colaborações entre gestores tradicionais e players nativos da cadeia estão acelerando as capacidades de entrada no mercado e expandindo as ofertas de produtos.

Risco, Governança e Perspectivas Futuras

Os palestrantes enfatizaram a importância de estruturas de risco robustas na avaliação de ativos digitais. Além de medidas tradicionais como avaliação, histórico de retrações e liquidez, novas considerações incluem transparência, interoperabilidade e monitoramento em tempo real de carteiras tokenizadas. Kathleen destacou o papel da educação interna para garantir que todas as equipes—de investimento, conformidade e jurídica—entendam as implicações operacionais e estratégicas dos produtos baseados em blockchain.

Ao avaliar blockchains, considerações incluem redes públicas versus privadas, prontidão de nível institucional e adequação para produtos específicos, citando Ethereum e Solana como exemplos líderes. Apontando planos de longo prazo, Kathleen destacou que a Invesco está focada em inovação responsável em ativos digitais, ETFs e mercados privados, buscando aproveitar a tokenização para oferecer soluções escaláveis e centradas no cliente. A discussão terminou com otimismo quanto à continuidade da colaboração entre empresas nativas digitais e gestores tradicionais para explorar todo o potencial da blockchain.