As vendas do quarto trimestre da Nova (NASDAQ:NVMI) superam as estimativas

Jabin Bastian Thu, 12 de fevereiro de 2026 às 22:40 GMT+9 4 min de leitura

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A empresa de controlo de qualidade de semicondutores Nova (NASDAQ:NVMI) anunciou receitas superiores às expectativas no quarto trimestre de 2025, com vendas a subir 14,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 222,6 milhões de dólares. A orientação para o próximo trimestre foi melhor do que o esperado, com uma previsão de 227 milhões de dólares na média, 1,3% acima das estimativas dos analistas. O seu lucro não-GAAP de 2,14 dólares por ação ficou 0,7% acima das previsões dos analistas.

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Destaques do Q4 de 2025 da Nova (NVMI):

• Receita: 222,6 milhões de dólares vs estimativa de 221,1 milhões de dólares (crescimento de 14,3% em relação ao ano anterior, superando por 0,7%)
• EPS ajustado: 2,14 dólares vs estimativa de 2,12 dólares (superior em 0,7%)
• Orientação de receita para o Q1 de 2026: 227 milhões de dólares na média, acima dos 224,1 milhões de dólares estimados pelos analistas
• Orientação de EPS ajustado para o Q1 de 2026: 2,19 dólares na média, acima dos 2,15 dólares estimados
• Margem operacional: 27,3%, inferior aos 28,5% do mesmo trimestre do ano anterior
• Margem de fluxo de caixa livre: 21,7%, inferior aos 31% do mesmo trimestre do ano anterior
• Dias de inventário pendentes: 177, acima dos 171 do trimestre anterior
• Capitalização de mercado: 14,11 mil milhões de dólares

“2025 foi um ano excecional para a Nova, pois conseguimos atingir receitas e lucros recorde, apoiando os desafios de produção dos nossos clientes em nós avançados e maturados”, afirmou Gaby Waisman, Presidente e CEO.

Visão Geral da Empresa A Nova, sediada em Israel, fornece sistemas de controlo de qualidade utilizados na fabricação de semicondutores.

Crescimento de Receita O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar a sua qualidade global. Mesmo uma má empresa pode brilhar por um ou dois trimestres, mas uma de topo cresce durante anos. Felizmente, as vendas da Nova cresceram a uma taxa composta anual de 26,7% nos últimos cinco anos. Este crescimento superou a média das empresas de semicondutores e mostra que as suas ofertas ressoam com os clientes, um excelente ponto de partida para a nossa análise. Os semicondutores são uma indústria cíclica, e investidores de longo prazo devem estar preparados para períodos de crescimento elevado seguidos de períodos de contração de receitas (que às vezes podem oferecer boas oportunidades de compra).

Crescimento de Receita Trimestral da Nova

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas resultados de curto prazo também contam para os semicondutores, pois o ritmo acelerado de inovação tecnológica (Lei de Moore) pode tornar obsoleto o produto de ontem hoje. O crescimento anualizado de receita da Nova nos últimos dois anos foi de 30,4%, acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que a procura foi forte e acelerou recentemente.

Crescimento de Receita Ano a Ano da Nova

Neste trimestre, a Nova reportou um crescimento de receita de 14,3% em relação ao ano anterior, e os seus 222,6 milhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 0,7%. Apesar do resultado superior, foi o terceiro trimestre consecutivo de desaceleração do crescimento, o que pode indicar uma próxima fase de ciclo negativo. A gestão da empresa prevê atualmente um aumento de 6,4% nas vendas no próximo trimestre.

Análise Adicional Olhar para o futuro revela que os analistas esperam que a receita cresça 11,6% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Esta previsão é pouco impressionante e sugere que os produtos e serviços da Nova poderão enfrentar algumas dificuldades de procura. Pelo menos, a empresa apresenta bons indicadores de saúde financeira.

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Procura de Produto & Inventário Pendentes O índice de dias de inventário pendentes (DIO) é uma métrica importante para fabricantes de chips, pois reflete a intensidade de capital do negócio e a natureza cíclica da oferta e procura de semicondutores. Em um ambiente de oferta restrita, os inventários tendem a ser estáveis, permitindo aos fabricantes exercer poder de fixação de preços. Um DIO que aumenta de forma constante pode ser um sinal de procura fraca, e se os inventários continuarem a subir, a empresa pode ter que reduzir a produção.

Neste trimestre, o DIO da Nova foi de 177 dias, 5 dias abaixo da média de cinco anos. Estes números mostram que, apesar do aumento recente, não há indicação de uma acumulação excessiva de inventário.

Resumo dos Resultados do Q4 da Nova Foi positivo ver a Nova fornecer uma orientação de receita para o próximo trimestre que superou ligeiramente as expectativas dos analistas. Por outro lado, os níveis de inventário aumentaram. No geral, consideramos que foi um trimestre misto. O mercado parecia esperar mais, e a ação caiu 4,3%, para 455,56 dólares, imediatamente após o anúncio.

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