Para além do Ruído do Mercado: Por que as Ações de Dividendos Defensivos Ainda Vencem em Tempos de Incerteza

A Armadilha da Mídia: Por que os Investidores Continuam a Perder as Verdadeiras Oportunidades

A mídia financeira prospera com o drama. Cada dia traz mais um aviso de recessão, mais uma crise geopolítica, mais uma razão para vender em pânico. Durante décadas, essa abordagem orientada por narrativas moldou o comportamento dos investidores comuns — e custou-lhes caro. Quando o medo atinge o pico e as manchetes gritam perigo, a maioria das pessoas sai de posições perto das mínimas do mercado. Depois, quando a recuperação chega, já perderam os ganhos.

A solução não é temporizar o mercado ou apostar em previsões econômicas para 2026. É investir naquilo que as pessoas realmente precisam, independentemente das condições econômicas.

A Estratégia “As Pessoas Continuam Comendo”: Por que o Processamento de Alimentos é à Prova de Recessão

Considere esta verdade fundamental: recessões não param o consumo humano. Durante períodos de crise, as pessoas reduzem gastos discricionários, mas mantêm compras essenciais. A demanda por alimentos permanece constante.

Esse princípio levou a uma tese de investimento convincente há aproximadamente um ano. Archer-Daniels Midland (ADM), uma gigante global do processamento de grãos, oferecia exatamente esse perfil — exposição a uma necessidade humana não negociável. Os resultados? Um retorno total de 26%, incluindo dividendos e valorização do preço, proporcionando estabilidade quando os mercados mais amplos estavam em turbulência.

Recentemente, a ADM recuou à medida que Wall Street se preocupava com as “margens de esmagamento” (o lucro obtido ao processar soja em farelo e óleo). Investidores tradicionais fugiram. Mas commodities agrícolas se movem em ciclos previsíveis. Quando os preços dos grãos caem, os agricultores plantam menos. Restrições de oferta eventualmente invertem a tendência, elevando os preços novamente.

O Impulso Demográfico que Ninguém Está Comentando

O crescimento populacional global continua acelerando. Economias em desenvolvimento estão elevando centenas de milhões à classe média. À medida que as rendas aumentam, o consumo de proteínas também cresce. Criar gado exige uma quantidade enorme de grãos — aproximadamente seis libras de ração por libra de carne bovina.

Esse “efeito multiplicador” cria um piso estrutural nos preços dos grãos. Os custos de milho e soja já se comprimiram significativamente. O próximo movimento é mais provável para cima do que para baixo.

Dois Catalisadores em Foco

A proposta do EPA para o Padrão de Combustível Renovável visa aumentar o uso de diesel à base de biomassa, o que elevaria drasticamente a demanda por milho e soja, se aprovada. Além disso, a gestão da ADM está implementando cortes de custos agressivos — $500 para $700 milhões anualmente ao longo de três a cinco anos. Essas melhorias operacionais beneficiam diretamente os acionistas remanescentes.

Por que as Recomendas de Compra de Ações São Mais Importantes do que a Maioria Percebe

Quando as empresas recompram suas próprias ações, reduzem o número de ações em circulação enquanto os lucros permanecem estáveis ou crescem. Isso aumenta mecanicamente o lucro por ação (LPA) e potencializa os retornos aos acionistas. Em cinco anos, a ADM reduziu seu número de ações em 14% — um “motor silencioso” do retorno total que muitos investidores negligenciam.

A empresa está atualmente recomprando ações a preços mais baixos, posicionando a alocação de capital da gestão de forma ideal antes que os ciclos de safra mudem.

O Rei dos Dividendos Nunca Erra

A ADM mantém o status de “Rei dos Dividendos” — mais de 50 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Durante a estagflação dos anos 1970, o colapso das dot-com, a crise financeira de 2008 e a COVID-19, essa empresa nunca cortou ou deixou de aumentar seus dividendos.

Com um rendimento de 3,5%, a ADM está pronta para anunciar outro aumento nas próximas semanas. Investidores de longo prazo têm a oportunidade de garantir preços antes do aumento.

A Tese Mais Ampla: O Que é Monótono Vence

Ações que dominam os ciclos de notícias de negócios raramente são aquelas que constroem riqueza para aposentadoria. Em vez disso, negócios estáveis, que vendem produtos essenciais — com poder de precificação, fluxos de caixa previsíveis e disciplina gerencial — oferecem resultados superiores a longo prazo.

Se 2026 trouxer mercados em alta ou em baixa, os fundamentos econômicos que sustentam empresas como a ADM permanecem intactos. As pessoas continuarão consumindo. Os insumos agrícolas ficarão mais escassos. Os dividendos continuarão a subir.

Isso não é empolgante o suficiente para a televisão financeira. Mas é exatamente o plano que funciona.