A visão de Masayoshi Son sobre a IA: SoftBank abandona Nvidia para se reorientar em direção a novos horizontes tecnológicos

Masayoshi Son não para de surpreender o mercado. Enquanto o fundador de 68 anos da SoftBank continua a tecer sua ambiciosa rede no setor de inteligência artificial, o grupo realizou uma movimentação estratégica significativa: a venda completa de sua posição na Nvidia durante o mês de outubro, gerando receitas de cerca de 5,8 bilhões de dólares.

Uma estratégia de realocação de capital

A decisão de se desfazer das ações da Nvidia representa um capítulo importante na recalibração do portfólio de Masayoshi Son. Se ainda em março o grupo de Tóquio detinha uma participação avaliada em torno de 3 bilhões de dólares na empresa de semicondutores, a saída da posição indica uma mudança tática nos planos de investimento. O capital liberado será utilizado para financiar outras iniciativas no cenário de IA, onde a SoftBank está concentrando suas ambições para construir uma influência predominante.

Os números que contam o sucesso

Os últimos resultados da SoftBank pintam um quadro impressionante. No segundo trimestre do ano fiscal encerrado em setembro, o grupo obteve um lucro líquido de 2,5 trilhões de ienes (aproximadamente 16,2 bilhões de dólares), muito acima das estimativas dos analistas que previam 418,2 bilhões de ienes. O motor dessa performance? A sinergia entre os ganhos das posições em OpenAI, Oracle e a divisão Vision Fund.

Essa solidez financeira se traduziu em uma valorização significativa do título acionário. No trimestre encerrado em setembro, as ações da SoftBank tiveram um crescimento de 78%, o melhor resultado trimestral desde o final de 2005.

A expansão do império tecnológico segundo Son

As ambições de Masayoshi Son vão muito além de simples liquidações. O programa de investimentos delineia um quadro de alcance extraordinário. Son estaria negociando com empresas como a TSMC para avaliar a participação em um data center no Arizona, com um compromisso econômico total potencialmente de 1.000 bilhões de dólares. Paralelamente, projeta-se um investimento de 30 bilhões de dólares na OpenAI, enquanto estão em andamento avaliações para aquisições no setor de chips, incluindo uma consideração para o fabricante Marvell Technology Inc.

O quadro se completa com o projeto Stargate, mais uma prova do compromisso em consolidar posições críticas no setor de IA e infraestrutura tecnológica.

A visão da SoftBank pelos olhos dos analistas

Keiichi Yoneshima do Citigroup destacou como a taxa de sucesso na recuperação dos investimentos da SoftBank está em progresso. O analista estabeleceu um preço-alvo de 27.100 ienes para o título, relacionando a avaliação às perspectivas da OpenAI, que poderia oscilar entre 500 e 1.000 bilhões de dólares no futuro.

O cenário de mercado e as dúvidas emergentes

Apesar dos resultados positivos, o mercado mantém uma dose de cautela. As preocupações envolvem as avaliações elevadas das empresas no setor de IA, os dispêndios massivos de capital e a incerteza sobre quem realmente se beneficiará da infraestrutura em construção.

Uma pesquisa da Finimize na Smartkarma observa como a lógica de investimento na SoftBank está se transformando. Se no passado a compra de ações da SoftBank significava acesso a participações na Arm e exposição à IA em condições vantajosas, hoje a margem de conveniência diminuiu consideravelmente. Com a duplicação do preço das ações e o zeramento do desconto em relação ao valor patrimonial líquido, alguns especialistas sugerem que pode ser o momento oportuno para realizar os lucros acumulados.

Por fim, a SoftBank anunciou uma divisão de ações na proporção de 4:1 a partir de 1º de janeiro do próximo ano, uma movimentação que pode ampliar a acessibilidade do título no mercado.