A crise de acessibilidade nas cartas de crédito tornou-se impossível de ignorar. Embora haja um amplo consenso de que algo precisa mudar—particularmente em relação ao peso imposto aos consumidores comuns—as soluções propostas nem sempre seguem na mesma direção.

Olhando para a mecânica: as taxas de cartão de crédito aumentaram drasticamente nos últimos anos, excluindo mutuários de renda média e dificultando a disponibilidade de crédito exatamente quando as pessoas mais precisam dele. O instinto de limitar as taxas diretamente parece lógico à primeira vista. No entanto, aqui é onde a economia fica complicada.

Restringir artificialmente as taxas pode na verdade reduzir a oferta de crédito. Os bancos que enfrentam limites de taxas tendem a endurecer os critérios de concessão, reduzir os limites de crédito e aumentar as taxas iniciais—transferindo custos do empréstimo para o acesso. A consequência não intencional? Os mais vulneráveis ficam completamente excluídos, em vez de pagar taxas mais baixas.

O verdadeiro alavancador de acessibilidade não são os controles de preços. Trata-se de corrigir os modelos de risco subjacentes, reduzir os custos operacionais na concessão de crédito e incentivar a concorrência no espaço de crédito. É assim que se consegue reduzir as taxas de forma sustentável, sem criar um deserto de crédito.

A conversa importa porque ela molda se milhões terão um alívio genuíno ou apenas diferentes sabores de estresse financeiro.