Quatro palavras-chave que moldam o ano cripto de 2025: Desde o efeito Trump até a febre da tokenização

O ano de 2025 está a chegar ao fim, o mercado de crypto passou por um ciclo de ondas abrangentes. Desde as decisões políticas da Casa Branca até à explosão de novos modelos de negócio, cada trimestre trouxe lições próprias. O que é a síndrome FOMO - o medo de perder oportunidades - repetiu-se inúmeras vezes neste ano. Este artigo irá resumir quatro principais tendências ao longo das quatro estações, ajudando-o a compreender melhor as mudanças profundas do setor.

Q1: Ano de políticas de chuva, TRUMP enriquece e expectativas de regulamentação clara

Quando Trump assumiu oficialmente o poder em janeiro, o mercado de crypto entrou imediatamente em ebulição. O BTC aproximou-se dos 100.000 USD, demonstrando confiança no ambiente legal que se avizinhava.

O destaque foi o surgimento do TRUMP - meme coin considerado como o “token oficial” do Presidente. Com FDV inicial de apenas 4 mil milhões de USD, o seu valor rapidamente ultrapassou os 10 mil milhões, 30 mil milhões, chegando perto dos 80 mil milhões de USD. Muitos traders obtiveram lucros recordes, com alguns a lucrar mais de 20 milhões de USD. Este evento tornou-se a prova mais clara da síndrome FOMO - o medo de perder a oportunidade de enriquecer rapidamente.

Em 20/1, o BTC quebrou todos os recordes anteriores ao atingir 109.800 USD. No entanto, a influência de Trump não foi apenas positiva - os projetos de crypto da sua família também geraram controvérsia, acompanhada de volatilidades incomuns.

No âmbito político, Trump cumpriu algumas promessas iniciais: substituir o presidente da SEC, nomear responsáveis por IA e crypto, acelerar a aprovação de um projeto de lei de regulação de stablecoins. No início de março, foi assinado um decreto presidencial para criar uma reserva estratégica de Bitcoin nacional a partir de ativos confiscados.

O primeiro trimestre também testemunhou outros eventos históricos: um airdrop recorde da Hyperliquid, mudanças na liderança da Ethereum Foundation, e uma série de controvérsias em torno de tokens recém-lançados.

Q2: Guerra comercial, DAT explode e stablecoins tornam-se o ponto de destaque

No início de abril, o mercado sofreu um grande choque quando Trump anunciou o aumento de impostos globais. Em uma semana, a capitalização do mercado de ações dos EUA evaporou quase 6 trilhões de USD. O crypto não foi exceção - o BTC caiu abaixo de 80.000 USD (nível baixo de 77.000 USD), ETH atingiu 1.540 USD, e a capitalização total do setor reduziu-se para 2,6 trilhões de USD.

Após esta tempestade, o ETH finalmente encontrou impulso para recuperar. Mais importante ainda, uma onda de empresas de tesouraria de ativos digitais (Digital Asset Treasury) começou a explodir. Empresas cotadas começaram a deter grandes quantidades de ETH como ativos nacionais, criando um modelo de negócio totalmente novo.

A Bitmine lidera com mais de 3,86 milhões de ETH detidos, superando até a Ethereum Foundation. Sharplink, ETH Machine e dezenas de outras empresas de DAT participaram nesta corrida. Os preços das ações destas empresas variaram bastante, criando oportunidades e riscos elevados. Muitos investidores que detinham estes ativos desde o início pensaram que teriam lucros ilimitados, mas depois tiveram que assistir ao valor evaporar.

Paralelamente, a Circle realizou uma IPO na bolsa, marcando um grande marco para as stablecoins. O PayFi - um modelo financeiro baseado em stablecoin - tornou-se um tema amplamente discutido no mercado. Grandes empresas de tecnologia como JD.com e Ant Group também anunciaram participação nesta corrida.

Q3: Explosão na tokenização de ações, competição entre DEX on-chain e retornos gigantescos

O terceiro trimestre foi marcado pela explosão da tokenização de ações (RWA). Plataformas de negociação de ações tokenizadas como xStocks começaram a oferecer serviços para ativos como AAPL, TSLA, NVDA. Este foi um avanço enorme - pela primeira vez, traders de crypto puderam negociar ações americanas diretamente na blockchain.

A aparição de plataformas de previsão de mercado líderes no setor também criou “minas de ouro” raras. A Plasma - blockchain de stablecoin apoiada pelo CEO da Tether - lançou um programa de poupança com um airdrop generoso. Algumas pessoas que enviaram 1 USD receberam um airdrop XPL avaliado em mais de 9.000 USD - um retorno de 900 vezes. Este é um exemplo clássico da síndrome FOMO, com todos a correrem para participar.

O WLFI, token de stablecoin do projeto familiar de crypto do Trump, também registrou números impressionantes. Muitos que compraram a 0,05-0,15 USD lucraram 6 vezes.

A Hyperliquid e outros DEX on-chain continuam a criar oportunidades de negociação de contratos extremamente estimulantes. Aster na BNB Chain, com uma forte “puxada de preço”, também gerou grandes lucros - mas também perdas pesadas.

Q4: Liquidações massivas, desafios ao espírito de aventura e avaliações de plataformas de previsão a disparar

No início de outubro, o BTC atingiu um pico de 126.000 USD, levando muitos a esperar um outubro de alta (Uptober). Mas em 11/10, todas as esperanças evaporaram quando Trump anunciou um aumento de impostos de 100%. O índice de medo disparou, e os três principais índices de ações dos EUA despencaram.

O mercado de crypto ficou caótico - o BTC caiu 16% em 24h, para 101.516 USD, ETH caiu 22%, para 3.400 USD. SOL caiu 31,83%. O volume de liquidações foi estimado em cerca de 30-40 mil milhões de USD, superando eventos de grandes quedas anteriores.

Mas o risco acompanha oportunidades. Traders audazes que aproveitaram esta oportunidade ganharam centenas de milhões. “TACO” (Trump Always Chicken Out) - estratégia de trading baseada no comportamento do Presidente - foi novamente comprovada, permitindo que quem compreende a lógica política obtenha lucros enormes.

Neste cenário sombrio, plataformas de previsão como Polymarket e Kalshi tornaram-se pontos de destaque. A Kalshi recebeu 1 mil milhões de USD de investidores de topo, elevando a sua avaliação para 11 mil milhões de USD. A Polymarket, após uma ronda de financiamento de 2 mil milhões de USD liderada pelo NYSE Group, procura uma avaliação de 12-15 mil milhões de USD na próxima rodada de financiamento.

Visão geral: De FOMO a conhecimento

O ano de 2025 foi um ano de oportunidades incomuns, mas também de riscos consideráveis. A síndrome FOMO - o medo de perder - repetiu-se várias vezes, levando muitos investidores a perderem tudo. Desde o TRUMP coin até DAT, da tokenização de ações às plataformas de previsão, cada tendência é uma combinação de oportunidade e perigo.

O futuro do crypto ainda depende das políticas dos EUA e do rumo das finanças tradicionais. O mercado continuará a ser volátil, mas a lição de 2025 é: compreender a essência de cada nova tendência é mais importante do que seguir o FOMO. Apenas quem consegue olhar para o futuro é que poderá encontrar o seu próprio tesouro neste mundo dinâmico de crypto.