Relatório semanal de mineração de Bitcoin: queda de hash rate e reconfiguração do cenário regional

Fonte: CritpoTendencia Título Original: As 5 notícias mais importantes sobre mineração de Bitcoin da semana Link Original:

Revisão do ciclo do mercado de mineração de Bitcoin

O mercado de criptomoedas concluiu esta semana um novo ciclo, com quase todos os setores a registarem oscilações significativas, reforçando a narrativa de um bom cenário até 2026. No setor de mineração de Bitcoin, a atividade também foi intensa, emitindo vários sinais-chave. Este relatório resume as notícias mais relevantes deste ecossistema.

A mineração digital é um dos pilares fundamentais do mercado de criptomoedas. A sua influência afeta diretamente a dinâmica de preços, especialmente através da capacidade de gerar liquidez. Simplificando, o volume de transações de Bitcoin vendido pelos mineiros tem um impacto decisivo no comportamento dos preços dos principais ativos do mercado.

No entanto, o impacto da mineração não se limita ao nível económico. Esta indústria é crucial para a estabilidade operacional da blockchain do Bitcoin — a capacidade de processamento fornecida pelos mineiros permite a validação de blocos de transações, mantendo a rede em funcionamento. Simultaneamente, este processo reforça a segurança do sistema ao reduzir significativamente a possibilidade de ataques.

As 5 principais notícias sobre mineração nesta semana

• A hashrate da rede Bitcoin continua a diminuir
• Ninjas in Pyjamas mineram Bitcoin no valor de 14 milhões de dólares
• A posição dominante dos EUA na mineração de BTC continua a diminuir
• Bitdeer supera a MARA e torna-se a maior mineradora (por capacidade de gestão)
• Os Emirados Árabes Unidos entram na competição de mineração apoiada pelo governo

A hashrate da rede Bitcoin continua a diminuir

No início de 2026, os mineiros de Bitcoin operam num ambiente frágil e restrito. A hashrate da rede, após atingir um pico no final de 2025, entrou numa fase de arrefecimento, com recuperação instável e oscilações na faixa de aproximadamente 1000 EH/s.

A dificuldade da rede ajusta-se aproximadamente a cada duas semanas, funcionando como um mecanismo de atraso, podendo mesmo, com a subida de preços, comprimir de repente as margens de lucro.

A decisão de manter ou desligar os equipamentos depende do preço do Bitcoin e do preço de hash (rendimento por unidade de capacidade de processamento), atualmente cerca de 39-40 dólares/PH/s/dia. Muitos operadores estão próximos do ponto de equilíbrio. O lucro final resulta da comparação entre receitas e custos energéticos, que já se tornaram uma das principais restrições do setor.

Isto cria um efeito de chicote na rede: a queda do preço de hash leva à redução da capacidade de processamento, mas o ajuste de dificuldade é atrasado, obrigando os mineiros a suportar longos períodos de margens de lucro apertadas.

Pools de mineração menos eficientes tornam-se cargas flexíveis na rede, especialmente vulneráveis a oscilações nos preços da eletricidade ou a políticas de regulação energética. Isto soma-se à crescente concorrência de centros de dados e outras infraestruturas intensivas em energia.

Ninjas in Pyjamas mineram Bitcoin no valor de 14 milhões de dólares

O grupo NIP (empresa-mãe da equipa de eSports Ninjas in Pyjamas) anunciou na semana passada que, durante os primeiros três meses de mineração, entre setembro e novembro, produziu cerca de 151,4 Bitcoins, equivalentes a 14,5 milhões de dólares. Esta expansão de negócios, planeada desde julho, colocou a empresa entre as 20 maiores mineradoras públicas dos EUA.

A empresa expandiu rapidamente a capacidade através de aquisição de equipamentos por financiamento de ações, atingindo atualmente 9,66 EH/s, com previsão de aumento para 11,3 EH/s a curto prazo, e ajustou a meta mensal para 140 Bitcoins. A estratégia prioriza a acumulação de Bitcoin, mas, em condições de mercado razoáveis, considera vender parte para financiar operações.

Esta iniciativa acrescenta um segundo motor de crescimento à sua atividade principal de entretenimento digital. Assim, a empresa posiciona-se na interseção de videojogos, ativos digitais e infraestruturas de computação, com olhares voltados para oportunidades futuras relacionadas com inteligência artificial. Contudo, as ações na Nasdaq caíram quase 50% nos últimos seis meses.

A posição dominante dos EUA na mineração de BTC continua a diminuir

Segundo o relatório mais recente, a quota da América do Norte na mineração de Bitcoin continua a encolher. Em dezembro, as principais pools (como a Foundry USA) representaram apenas 35% dos blocos minerados, uma diminuição face aos mais de 40% no início de 2025. Esta perda de domínio ocorre num contexto em que o governo Trump afirmou querer centralizar a mineração digital no país.

Esta decadência resulta de dois fatores centrais. Primeiro, os rendimentos da mineração caíram drasticamente, com uma receita de 32% abaixo do valor de dezembro por EH/s, levando muitas empresas a redirecionar recursos para infraestruturas de inteligência artificial, setor com maior procura e maior rentabilidade.

Em segundo lugar, países como a China (especialmente a região de Xinjiang) aumentaram significativamente a capacidade energética, permitindo uma concorrência mais agressiva pelos blocos.

Assim, o mapa global de capacidade de processamento está a ser completamente reestruturado. Algumas empresas americanas (como a Hut 8) estão a reposicionar-se como fornecedores de infraestruturas energéticas para inteligência artificial, enquanto participantes em jurisdições com abundância de energia e custos baixos ganham maior atenção. Até fabricantes como a Bitmain, devido à diminuição da procura por equipamentos, optaram por minerar diretamente com inventário próprio.

Bitdeer supera a MARA e torna-se a maior mineradora

A Bitdeer Technologies consolidou a sua posição como a maior empresa de mineração de Bitcoin (por capacidade de gestão), ultrapassando a MARA Holdings. Até ao final de dezembro, a Bitdeer reportou uma capacidade total de gestão de 71 EH/s, dos quais 55,2 EH/s vêm de operações próprias de mineração; a MARA declarou 61,7 EH/s.

Este avanço deve-se, em parte, à expansão ativa da Bitdeer com os seus chips SEALMINER, conhecidos pela alta eficiência energética, cerca de 6-7 J/TH. No entanto, o setor está a passar por uma transformação total, com o foco a deslocar-se para a inteligência artificial.

A Bitdeer, tal como outros concorrentes, vende a maior parte do Bitcoin minerado para financiar a transição para infraestruturas de computação de alto desempenho.

Por outro lado, a MARA mantém uma estratégia centrada na acumulação de Bitcoin, com um portefólio de mais de 55 mil BTC. Embora ambas as empresas explorem a diversificação para a inteligência artificial, os seus modelos de negócio diferem: a Bitdeer prioriza a expansão de capacidade, enquanto a MARA procura equilibrar crescimento operacional e retenção de ativos.

Os Emirados Árabes Unidos entram na competição de mineração apoiada pelo governo

Os Emirados Árabes Unidos juntaram-se à lista de países que apoiam operações de mineração de Bitcoin a nível nacional. Segundo vários relatórios, o governo utiliza a sua abundância de gás natural para estas atividades, geridas pela Citadel Mining. Estima-se que estas operações tenham acumulado entre 6300 e 6450 Bitcoins, avaliados em cerca de 700 milhões de dólares.

Esta estratégia posiciona a mineração digital como uma infraestrutura crítica do país, equiparando-se a centros de dados ou redes de telecomunicações. A iniciativa reforça a postura favorável do país aos ativos digitais, apesar de coexistir com restrições locais, como a recente proibição de mineração agrícola em Abu Dhabi para proteger recursos energéticos.

Com esta medida, os Emirados Árabes Unidos alinham-se com países como El Salvador, Butão, Irão e Rússia, que também participam na mineração nacional, principalmente utilizando energia hidroelétrica, geotérmica ou nuclear excedente. O objetivo comum é gerar receitas, otimizar recursos energéticos e fortalecer a sua posição na economia digital global.