O rumo do mercado de criptomoedas na próxima semana será basicamente decidido por uma série de dados económicos globais. Em vez de ser impulsionado por emoções, podemos dizer que será uma semana totalmente orientada por dados — cada relatório pode redefinir as expectativas do mercado.

Primeiro, vejamos a segunda-feira. O Dia de Martin Luther King nos EUA significa que os mercados de ações americanos estarão fechados, o que inevitavelmente reduzirá a liquidez. O que é mais provável acontecer neste ambiente? Comprar na alta e vender na baixa. Os preços tendem a se mover de forma mais volátil, e os investidores de varejo são os mais propensos a cair em armadilhas. Portanto, neste dia, é melhor manter uma postura de observação tranquila.

Na terça-feira, um destaque será a presença de Trump no Fórum Econômico Mundial de Davos. Aparentemente, ele participará da conferência, mas na verdade todos estarão esperando por suas declarações "faladas". Qualquer declaração agressiva relacionada a comércio, dólar ou políticas provocará oscilações de curto prazo. O mercado costuma reagir de forma sensível a esse tipo de sinal.

O verdadeiro ponto-chave será na quarta-feira. Os EUA divulgarão simultaneamente quatro dados importantes: o índice de preços PCE core de novembro (a métrica de inflação mais valorizada pelo Federal Reserve, alinhada à meta de 2%), o crescimento do PIB do terceiro trimestre (um espelho da força real da economia), o gasto pessoal em consumo (que afeta tanto o crescimento quanto a inflação) e o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego (um indicador de resfriamento do mercado de trabalho). A divulgação conjunta desses quatro dados terá um impacto considerável nas expectativas de taxa de juros, na trajetória do dólar e no desempenho das ações americanas. Como ativos de risco, o mercado de criptomoedas costuma oscilar bastante seguindo essas mudanças de expectativa.

Na sexta-feira, a decisão do Banco do Japão será outro ponto importante. Se o CPI core do Japão continuar subindo, o banco central considerará ajustar o ritmo de aumento de juros. Mesmo que a probabilidade de aumento seja baixa, o discurso do governador deve ser observado — qualquer sinal hawkish merece atenção. Além disso, os dados de PMI da Europa e dos EUA, as expectativas de inflação e o índice de confiança do consumidor também serão divulgados ao longo da semana.

Resumindo de forma simples: na próxima semana, não se trata de olhar para os valores absolutos, mas de verificar se há desvios em relação às expectativas. Os dados do PCE dos EUA e a postura do Banco do Japão são os dois principais focos, enquanto os demais dados servem principalmente para confirmar se a tendência realmente mudou. Para os participantes do mercado de criptomoedas, acompanhar esses dados é muito mais confiável do que tentar adivinhar o sentimento do mercado.