2026-01-20 01:21:25

O rendimento do título do governo japonês a 30 anos, referência do país, atingiu recentemente 3,695%, subindo 8,5 pontos base numa única movimentação. Isso é significativo.

Para contexto, os rendimentos dos JGB têm vindo a aumentar lentamente à medida que o Banco do Japão vai desmantelando a sua política monetária ultra-facilitadora. Este último aumento reflete as crescentes expectativas em relação à persistência da inflação e à dinâmica das taxas globais.

Por que isto importa para os traders de criptomoedas? Quando os rendimentos tradicionais de renda fixa aumentam, especialmente em grandes economias como o Japão, tende a tornar os ativos de risco menos atraentes. O capital que poderia ter fluído para as criptomoedas começa a parecer mais favorável aos títulos que oferecem retornos reais novamente.

A movimentação também indica algo mais amplo: os bancos centrais em todo o mundo estão a levar a sério a inflação, e a era do dinheiro barato está a consolidar-se na história. Isto reorganiza a alocação de fundos em todas as classes de ativos — desde ações até ativos digitais.

Fique atento a como isto influencia o sentimento geral do mercado. Normalmente, quando os rendimentos de refúgios seguros sobem tão rapidamente, a volatilidade aumenta noutros setores.

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UnluckyValidator

· 1h atrás

O salto na rentabilidade dos títulos japoneses, é justo que sejamos apanhados. O dinheiro barato realmente vai desaparecer.

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NightAirdropper

· 19h atrás

A dívida japonesa voltou a causar problemas, agora é mesmo preciso ficar atento às carteiras --- Mais uma vez o banco central está a agir, a era do dinheiro barato está mesmo a acabar --- 3,695%? Isto é para puxar todo o capital de volta para o mercado de dívida, o mundo das criptomoedas vai sofrer novamente --- Porra, os rendimentos de refúgio seguro estão a subir tão rápido, a volatilidade vai chegar, é hora de reduzir posições, pessoal --- Nesta onda de JGB, parece que na próxima fase tudo vai depender de quem consegue resistir à volatilidade --- Os bancos centrais estão a ficar sérios, adeus ao dinheiro barato, temos que ajustar a estratégia --- 8,5bp de uma só vez? A puxar o capital para fora, isto é uma má notícia para as criptomoedas --- Ora essa, o mercado de dívida já está tão competitivo, as criptomoedas ainda podem subir? --- A inflação ainda não acabou, se o JGB continuar a subir, a pressão no mundo das criptomoedas será enorme --- Começa a haver uma divisão, ativos de risco vs refúgios seguros, esta rodada de reorganização não vai ser tão simples

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AirdropAutomaton

· 19h atrás

As obrigações japonesas voltaram a subir, meu Deus, isto vai ser um grande problema... --- Mais uma vez, sinal de aumento de juros no Japão, o nosso mercado de criptomoedas deve se preparar... --- Espera aí, se for assim, ainda há chance de comprar na baixa este ano? --- A era do dinheiro barato realmente acabou, não é de admirar que as perdas tenham sido tão duras recentemente --- JGB já está a 3.695, vocês ainda esperam que o mercado de criptomoedas suba? Eu rio --- Essa lógica eu já expliquei várias vezes, quando o retorno dos ativos tradicionais sobe, os ativos de risco têm que ser vendidos... --- Não, o yield dos títulos está tão explosivo, por que ainda há pessoas que vão all in? --- Parece que essa onda de ajuste acabou de começar... --- Alerta de pico de volatilidade, já estamos prontos para parar perdas?

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HackerWhoCares

· 19h atrás

Mais uma vez, o rendimento dos títulos japoneses dispara e o crypto leva uma pancada... --- A era do dinheiro barato está realmente chegando ao fim, desta vez não é o lobo, né? --- Espera aí, 3.695%? O Japão já acordou, e nós ainda estamos sonhando? --- O capital está fugindo para comprar títulos, o mercado de criptomoedas vai ser mais uma vez sugado... clássico. --- É por isso que digo que a política de afrouxamento não pode durar para sempre, o que tinha que acontecer, aconteceu. --- Alerta de aumento de volatilidade, estão prontos para comprar na baixa ou cortar perdas, pessoal?

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Degen4Breakfast

· 19h atrás

Caramba, os títulos japoneses subiram tanto de uma vez, o mercado de criptomoedas vai ter que assumir a posição novamente

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ProbablyNothing

· 19h atrás

Os títulos japoneses voltaram a fazer ondas, agora o mercado de criptomoedas vai sofrer --- Mais uma indicação de aperto de liquidez, parece que esta fase de queda ainda não acabou --- 3,695%? Meu Deus, o Japão também está a ficar sério, a nossa era do dinheiro barato está mesmo a chegar ao fim --- Sempre que o rendimento dos títulos sobe tão rapidamente, eu sei que as criptomoedas vão ser afetadas a seguir --- Interessante, é por isso que recentemente o capital tem vindo a migrar para ativos tradicionais... Não admira que as criptomoedas estejam tão calmas --- Espera aí, o Banco do Japão realmente começou a reduzir o seu balanço? Então a crise de liquidez global deve ser bastante grave --- 8,5bp de uma só vez? Este ritmo é demasiado rápido, o que é que o mercado está a precificar?

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BlockchainDecoder

· 19h atrás

De acordo com estudos, o ponto de dados de que o rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos ultrapassou 3.695% reflete uma mudança estrutural na política do banco central, passando de uma política de afrouxamento quantitativo para uma política de aperto quantitativo. É importante notar que, embora a variação diária de 8.5 pontos base pareça intensa, ao olharmos para o ciclo histórico, ela ainda se encontra numa faixa de ajuste relativamente moderada — durante o período de aumento agressivo das taxas pelo Federal Reserve em 2022, a volatilidade diária chegou a mais de 50 pontos base. Do ponto de vista técnico, esse mecanismo de transmissão ao mercado de criptomoedas é na verdade bastante sutil. A maioria das análises ignora um detalhe: a alta taxa de poupança das famílias japonesas limita a retirada de fundos locais de criptomoedas. A verdadeira pressão de saída de capital provavelmente vem de comportamentos de arbitragem transfronteiriça de fundos de hedge e instituições. De modo geral, trata-se mais de um processo de reprecificação de ativos de risco do que de um sinal absoluto de "mercado em baixa". Recomenda-se observar dois indicadores subsequentes: primeiro, a direção da mudança na diferença de juros entre Japão e EUA; segundo, a liquidez on-chain das stablecoins.

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