$1,2 bilhões pendurados acima das nossas cabeças: ETH ultrapassar $3.338 acionará uma liquidação em grande escala

De acordo com as últimas notícias, se o ETH ultrapassar os 3.338 dólares, a intensidade de liquidação de posições vendidas nos principais CEXs atingirá 1,207 bilhões de dólares. Por outro lado, se cair abaixo de 3.041 dólares, a intensidade de liquidação de posições compradas atingirá 757 milhões de dólares. Isso significa que o preço atual do ETH está entre dois pontos de alto risco, e qualquer quebra em qualquer direção pode desencadear uma liquidação em cadeia em grande escala.

Mapa de Liquidações: Dois pontos de preço-chave

De acordo com dados da Coinglass, o risco de liquidação do ETH está concentrado em duas faixas de preço:

O preço atual do ETH é de 3.178,59 dólares, situando-se na região intermediária entre esses dois pontos. Essa estrutura de liquidação simétrica reflete que os participantes do mercado estão posicionados de forma significativa em ambos os lados, long e short.

Por que a pressão de liquidação acima é maior

A intensidade de liquidação de 1,207 bilhões de dólares de posições vendidas é aproximadamente 59% maior do que os 757 milhões de dólares de posições compradas. Essa diferença indica várias questões:

• Os traders de baixa possuem posições de maior volume, possivelmente refletindo uma postura cautelosa em relação ao mercado recente
• Uma vez que o preço ultrapasse o nível superior, a liquidação de shorts forçada criará um efeito de feedback positivo, elevando ainda mais o preço
• O custo de ativação para uma quebra acima é relativamente baixo, exigindo apenas uma alta de 4,7%

De acordo com informações relacionadas, o desempenho recente do ETH tem sido bastante volátil. Em 17 de janeiro, o ETH ultrapassou os 3.300 dólares, atingindo uma máxima de 3.303,74 dólares, estando a apenas um passo do ponto de liquidação de 3.338 dólares. Essa aproximação trouxe uma sensação de pressão acima do mercado.

Avaliação de risco do mercado

Duas questões principais merecem atenção:

Reação em cadeia de liquidações

Se o preço ultrapassar os 3.338 dólares, as liquidações de 1,207 bilhões de dólares de posições vendidas não ocorrerão todas de uma vez, mas serão acionadas em camadas. As liquidações iniciais de menor escala podem impulsionar o preço para cima, desencadeando mais liquidações e criando um cenário de aceleração de alta. Historicamente, situações semelhantes frequentemente resultam em uma alta rápida de 5-10% no curto prazo.

Comportamento dos participantes do mercado

De acordo com as últimas informações, grandes investidores (whales) atualmente possuem mais de 9 bilhões de dólares em posições alavancadas de ETH, BTC e SOL, com lucros acumulados de quase 135 milhões de dólares. Isso indica que os grandes participantes estão relativamente otimistas em relação às posições longas, podendo defender ou aumentar suas posições em pontos-chave. Além disso, o volume de tokens em contratos de staking de Ethereum cresceu 38,4% no último ano, indicando que os detentores de longo prazo estão aumentando suas participações, o que pode limitar a pressão de venda.

Resumo

O ETH está atualmente no centro do mapa de liquidações, com pontos de risco claros tanto acima quanto abaixo. A intensidade de liquidação de 1,207 bilhões de dólares acima indica que, se o preço ultrapassar os 3.338 dólares, o mercado pode experimentar uma rápida alta. No entanto, considerando o ambiente geral, o sentimento de alta dos participantes do mercado é relativamente forte, e os detentores de longo prazo estão aumentando suas posições, o que pode sustentar o preço na faixa intermediária a superior. A curto prazo, o mais importante é observar se o ETH consegue se estabilizar acima de 3.300 dólares; se conseguir ultrapassar o ponto de liquidação de 3.338 dólares, uma nova rodada de alta pode ser desencadeada.