BlackRock ETF de Bitcoin à vista detém uma posição de 78 milhões de moedas, tornando-se uma força motriz crucial para o impulso do Bitcoin até $97.000

Em meados de janeiro de 2026, apenas através do seu iShares Bitcoin Trust (IBIT), a BlackRock comprou cerca de 6.647 bitcoins. Este aumento de posição elevou o total de bitcoins detidos pela BlackRock para aproximadamente 781.000 BTC, perto de 4% do fornecimento circulante total de bitcoin. Há poucos dias, a 14 de janeiro de 2026, o fluxo de fundos diário do ETF de Bitcoin da BlackRock atingiu ainda US$ 126,3 milhões. E, nos três dias de negociação anteriores, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA atraiu mais de US$ 1,7 bilhões em fluxos de capital.

Gigantes Institucionais

As últimas movimentações da BlackRock estão a remodelar a estrutura do mercado de bitcoin. Segundo dados recentes, em meados de janeiro de 2026, esta maior gestora de ativos do mundo aumentou sua posição em cerca de 6.647 bitcoins através do seu ETF IBIT. Esta não foi uma operação de investimento com recursos próprios, mas sim uma aquisição em nome dos seus clientes — incluindo fundos de pensão, gestoras de ativos e outros investidores institucionais de longo prazo.

Este aumento de posição elevou o total de bitcoins detidos pela BlackRock para cerca de 781.000 BTC, representando quase 4% do fornecimento circulante total de bitcoin. Isto significa que, apenas a BlackRock possui uma quantidade de bitcoins suficiente para distribuir um por cidadão em 39 países de médio porte. O desempenho de dois principais ETFs de criptomoedas sob a sua gestão também é notável. Segundo os dados mais recentes de fluxo de fundos, o IBIT e o ETHA registaram entradas líquidas de US$ 648,4 milhões e US$ 81,6 milhões, respetivamente.

Reação do Mercado

Estas ações institucionais estão a ter um impacto profundo na estrutura de oferta e procura do mercado. À medida que mais bitcoins são adquiridos por instituições e transferidos para custódia segura offline, esses bitcoins efetivamente deixam o mercado líquido, reduzindo a oferta disponível para negociação ativa. Este padrão de acumulação tem efeitos duplos: por um lado, a oferta disponível nas exchanges diminui, potencialmente aliviando a pressão de venda a curto prazo; por outro lado, apesar da oferta mais restrita, o preço do bitcoin não tem apresentado aumentos rápidos.

De acordo com os dados do Gate, até 19 de janeiro de 2026, o preço do bitcoin era de $92.584,3, uma correção marginal de 2,55% nas últimas 24 horas, mas ainda 1,30% acima dos sete dias anteriores. No contexto atual do mercado, o índice de sentimento mostra-se “otimista”, embora o preço do bitcoin esteja a enfrentar resistência perto de $97.000. Este intervalo de preço relativamente estável indica que as compras contínuas por parte das instituições estão a fornecer suporte ao fundo do mercado.

Restrição de Liquidez

A contínua acumulação por parte de instituições como a BlackRock está a alterar a estrutura de detenção de bitcoins. Dados indicam que, em um curto período de meados de janeiro de 2026, a BlackRock transferiu quase US$ 1 bilhão em ativos criptográficos para custódia. Esses ativos incluem cerca de US$ 878 milhões em 9.619 BTC e aproximadamente US$ 149 milhões em 46.851 ETH.

Ao contrário do comércio de retalho em plataformas tradicionais, após a compra de bitcoins via ETFs à vista, esses ativos tendem a ser mantidos a longo prazo. Isto está intimamente relacionado às características de oferta do bitcoin, cujo limite máximo de fornecimento é de 21 milhões de unidades, com cerca de 19,97 milhões atualmente em circulação. Com base no padrão de detenção atual das instituições, se os principais emissores de ETFs continuarem a aumentar suas posições nesta velocidade, a oferta de bitcoins disponível para negociação livre poderá sofrer uma nova contração.

Estratégia Institucional

A alocação de criptoativos por parte de instituições tradicionais como a BlackRock não é apenas uma simples estratégia de investimento, mas uma parte de uma estratégia mais ampla. O seu modo de operação difere fundamentalmente do dos investidores de retalho. As alocações institucionais tendem a ser progressivas, com o objetivo de diversificar a carteira e equilibrar riscos, ao invés de reagir a flutuações de curto prazo. Elas vão construindo posições ao longo de meses ou anos.

Embora os investidores institucionais possam ajustar suas posições em bitcoin com base no preço de mercado, modelos de risco e necessidades dos clientes, esses ajustes geralmente representam reequilíbrios estratégicos, não apostas de curto prazo no timing do mercado. As transferências de bitcoin e Ethereum para a Coinbase Prime podem estar relacionadas à gestão de seus ETFs de bitcoin e Ethereum à vista, envolvendo transferências de carteiras ou preparação para processos de criação e resgate.

Relação de Oferta e Procura

O fluxo contínuo de fundos institucionais para o mercado de bitcoin via ETFs está a remodelar este ativo de ambos os lados da oferta e da procura. Do lado da oferta, a acumulação impulsionada por ETFs reduz a quantidade de bitcoins disponíveis para traders de curto prazo e especuladores. Com o tempo, isso pode reestruturar o mercado, concentrando mais bitcoins em instrumentos de longo prazo, como fundos e carteiras institucionais. No entanto, a diminuição da liquidez de negociação não garante uma subida contínua de preços; o sentimento do mercado, as condições macroeconómicas e a regulamentação continuam a desempenhar papéis cruciais.

A continuidade do fluxo de fundos para ETFs será um indicador importante para o futuro do mercado. Se o capital continuar a entrar de forma estável, indica que grandes gestoras de ativos continuam a acumular bitcoins. Por outro lado, uma desaceleração na entrada de novos fundos em ETFs de bitcoin à vista pode sinalizar que algumas instituições estão a reavaliar avaliações ou riscos macroeconómicos.

Segundo os dados do Gate, o preço máximo histórico do bitcoin atingiu $126.080, enquanto a sua capitalização de mercado chegou a $1,84T, com uma quota de mercado de 56,42%. Hoje, o volume de negociação de 24 horas do bitcoin é de $609,1 milhões, com o preço máximo de 24 horas a atingir $95.521,8. Com mais bitcoins a serem adquiridos por instituições e transferidos para custódia de longo prazo, a quantidade de bitcoins disponíveis para negociação no mercado deverá diminuir ainda mais. Esta mudança na estrutura de oferta e procura pode ter um impacto profundo na tendência de preço de longo prazo do bitcoin. Apesar de os preços de curto prazo poderem oscilar devido a eventos de notícias e fatores macroeconómicos, o fluxo contínuo de fundos institucionais através de ETFs está a criar uma base mais sólida e resiliente para o mercado de bitcoin a longo prazo.