Por que a gestão de ativos criptográficos é fundamental para os investidores modernos

Desafios de investimento na era dos ativos digitais

À medida que a posição de mercado das criptomoedas principais, como Bitcoin e Ethereum, se torna cada vez mais consolidada, os investidores comuns enfrentam uma questão real: como alocar e proteger ativos de forma eficaz num mercado digital altamente volátil? É precisamente por isso que asset management (gestão de ativos) tem vindo a tornar-se cada vez mais importante no setor das criptomoedas.

A gestão de ativos não se limita a escolher quais criptomoedas comprar, mas envolve a elaboração de estratégias de manutenção de posições, a identificação de momentos ideais para negociar e o ajuste dinâmico da relação risco-retorno do portefólio. Num contexto de alta volatilidade do mercado de criptomoedas, a ausência de um sistema eficaz de gestão de ativos pode levar os investidores a sofrer perdas significativas durante oscilações de preço.

Mecanismos de funcionamento da gestão de ativos

O processo de gestão de ativos digitais envolve várias etapas-chave: monitorizar tendências de mercado, analisar indicadores técnicos, acompanhar mudanças regulatórias. Os gestores de investimento ou investidores individuais precisam de recorrer a ferramentas como carteiras digitais, softwares de acompanhamento de portefólio, para avaliar em tempo real a situação das suas posições e fazer ajustes conforme necessário.

Na prática, a gestão de ativos divide-se em dois principais modelos:

Estratégia de gestão ativa compra e vende criptomoedas com frequência, tentando superar a média de retorno do mercado ao aproveitar oportunidades de mercado e selecionar moedas com precisão. Este método exige uma forte capacidade de julgamento de mercado por parte do investidor, oferecendo potencial de retorno elevado, mas também um risco relativamente alto.

Estratégia de gestão passiva consiste em construir um portefólio que replica um índice de criptomoedas ou uma cesta de ativos específica, com o objetivo de acompanhar o desempenho do mercado, e não de o superar. Como a frequência de transações é baixa e as taxas de corretagem também, esta abordagem é especialmente atraente para investidores que procuram crescimento estável a longo prazo, sobretudo em face da incerteza do mercado de criptomoedas.

Quem está a gerir os seus ativos de criptomoedas?

Atualmente, o setor de gestão de ativos digitais apresenta uma oferta diversificada de serviços:

Gestores de fundos de criptomoedas reúnem fundos de vários investidores para investir numa carteira diversificada de ativos digitais. Utilizam capacidades de análise de mercado, através de fundos mútuos, fundos de hedge ou ETFs relacionados com criptomoedas, para gerar retornos para os clientes.

Consultores exclusivos para clientes de alto património oferecem planos de investimento personalizados e serviços de gestão, abrangendo alocação de ativos, controlo de riscos e planeamento fiscal.

Robôs de investimento inteligente distribuem e ajustam automaticamente os ativos com base nas preferências de risco e objetivos do investidor, com custos baixos e intervenção humana mínima.

Gestores de fundos de índice de criptomoedas acompanham o desempenho de índices predefinidos, permitindo aos investidores obter exposição ao mercado de forma mais simples.

Day traders operam com alta frequência, aproveitando as oscilações diárias de preço para obter lucros. Este método de gestão apresenta riscos elevados e exige conhecimentos profundos de análise técnica.

Composição dos custos de gestão de ativos

Os investidores devem estar cientes de que os serviços de gestão de ativos não são gratuitos. De acordo com as práticas do setor, os custos de gestão normalmente incluem:

• Taxa de gestão de ativos: entre 0,5% e 2% do AUM (ativos sob gestão) por ano, pagos trimestralmente
• Comissão de performance: entre 10% e 20% dos lucros obtidos pelo gestor como incentivo
• Taxas fixas: algumas instituições e robôs de investimento adotam modelos de cobrança fixa, oferecendo maior transparência nos custos
• Taxas de transação: cobradas separadamente com base no número ou frequência de transações

Num mercado de criptomoedas altamente volátil, estes custos podem corroer diretamente os retornos do investimento, pelo que investidores inteligentes devem equilibrar a qualidade do serviço com os custos associados.

Gestão de ativos vs Gestão de património: principais diferenças

Estes dois conceitos são frequentemente confundidos, mas apresentam diferenças claras:

Gestão de ativos concentra-se na otimização e valorização de um portefólio, sendo uma prestação de serviço especializada. O gestor preocupa-se em maximizar o retorno de cada euro investido.

Gestão de património adota uma perspetiva mais abrangente, incluindo planeamento financeiro, planeamento sucessório, otimização fiscal, planeamento de reforma, entre outros aspetos ao longo de todo o ciclo de vida financeiro. Geralmente, é dirigida a clientes de alto património com estruturas financeiras complexas.

Resumindo, a gestão de ativos é uma subcategoria da gestão de património. Se a gestão de ativos foca em “como investir”, a gestão de património questiona-se sobre “como alcançar segurança financeira e prosperidade globais”.

Como operam os gigantes globais de gestão de ativos

Até 2024, o setor de gestão de ativos é dominado por algumas grandes instituições, cujas decisões influenciam os mercados financeiros tradicionais e cada vez mais o setor de ativos digitais:

BlackRock lidera com mais de 9 biliões de dólares em AUM, oferecendo soluções completas desde fundos de investimento até ETFs, de ações e obrigações a imóveis. A sua posição de liderança em investimentos sustentáveis e a aplicação de tecnologia de IA na gestão de portefólios fazem dela um padrão de referência na indústria.

Vanguard gere cerca de 7 biliões de dólares em ativos globais, sendo reconhecida pela inovação em investimentos indexados de baixo custo. Como maior provedora de fundos mútuos e segunda maior fornecedora de ETFs, a Vanguard atrai milhões de investidores individuais e institucionais.

Fidelity Investments gere mais de 4 biliões de dólares, destacando-se pelo seu foco no cliente e forte capacidade de investigação, o que lhe confere vantagem na alocação de ativos e gestão de fundos de pensões.

State Street Global Advisors administra mais de 3 biliões de dólares, sendo conhecida pelos seus produtos inovadores de ETFs e fundos de índice, oferecendo opções diversificadas a investidores institucionais e particulares.

J.P. Morgan Asset Management, braço de gestão de ativos do maior grupo bancário dos EUA, controla cerca de 3 biliões de dólares, fornecendo serviços completos de gestão de ativos para fundos de pensões, empresas e entidades governamentais.

Estas instituições, pelo seu tamanho, tecnologia e capacidade especializada, definem os padrões do setor e refletem a crescente profissionalização e institucionalização do mercado de gestão de ativos.