A queda nos rendimentos dos títulos americanos impulsiona a turbulência nos mercados globais de ações, com o valor de mercado do gigante tecnológico Alphabet a ultrapassar o de Apple

Quarta-feira(7 de janeiro), as emoções do mercado financeiro global oscilaram, com a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a dominar o cenário. Os dados do mercado de trabalho americano continuam a mostrar fraqueza, levando os traders a apostar amplamente numa maior flexibilização pelo Federal Reserve, o que pressionou diretamente o rendimento do título de referência a 10 anos para cerca de 4,15%, uma queda de 2 pontos base em relação ao dia anterior. O mercado também está atento aos dados de emprego não agrícola que serão divulgados na sexta-feira, esperando-se que confirmem a tendência de arrefecimento do mercado de trabalho.

Mercado de trabalho continua a enfraquecer, taxa de desemprego atinge novo máximo em 4 anos

Dados do Bureau of Labor Statistics dos EUA mostram que a taxa de desemprego em novembro subiu para 4,6%, o maior em 4 anos, com um aumento mensal de 0,4 pontos percentuais. Mais importante, o ritmo de criação de empregos no setor privado desacelerou significativamente — as empresas americanas criaram 41 mil empregos em dezembro, muito abaixo das 50 mil esperadas pelo mercado; o número de vagas em aberto caiu para 7,146 milhões, abaixo do esperado de 7,6 milhões, atingindo o nível mais baixo em mais de um ano.

Economistas estimam que a criação de empregos em dezembro atingirá 73 mil, um pouco acima dos 64 mil de novembro. No entanto, ao longo do ano, desde meados de 2022, ajustes na política tarifária, redução da imigração e o impacto do desenvolvimento da inteligência artificial afetaram o mercado de trabalho, levando a uma média mensal de apenas 17 mil novos empregos entre maio e novembro, muito abaixo da média de 147 mil nos últimos 12 meses até abril de 2025(.

PMI do setor de serviços surpreende positivamente, atividade acelera

O Institute for Supply Management (ISM) dos EUA divulgou que o índice de gerentes de compras (PMI) do setor de serviços de dezembro subiu inesperadamente para 54,4, atingindo o maior nível desde outubro do ano passado, superando os 52,6 de novembro e revertendo a expectativa de queda para 52,3. Os dados indicam que a expansão da atividade no setor de serviços dos EUA atingiu a maior velocidade em mais de um ano, impulsionada pelo crescimento estável da demanda e pela retomada do mercado de recrutamento. Durante o período, o índice de novos pedidos subiu de 52,9 para 57,9, o índice de emprego de 48,9 para 52, e as exportações também registraram o maior crescimento em mais de um ano.

Mercado de ações dos EUA apresenta desempenho misto, setor de tecnologia lidera

Os três principais índices do mercado de ações dos EUA tiveram desempenho divergente: o Dow Jones caiu 0,94%, o S&P 500 caiu 0,34%, encerrando uma sequência de três altas consecutivas, enquanto o Nasdaq subiu ligeiramente 0,16%; o índice de ações da China, o Golden Dragon, caiu 1,58%. Entre as ações individuais, a Alphabet subiu 2,5%, com valor de mercado atingindo US$ 3,88 trilhões, ultrapassando pela primeira vez a Apple, avaliada em US$ 3,84 trilhões, uma reversão inédita desde 2019. Microsoft e Nvidia subiram mais de 1%, enquanto Tesla caiu 0,4%.

O valor de mercado da Alphabet destaca as divergências estratégicas entre as duas gigantes de tecnologia no campo da inteligência artificial. O Google lançou em novembro a sétima geração do processador de tensor Ironwood, considerado uma potencial alternativa aos produtos da Nvidia; em dezembro, lançou o Gemini 3, que recebeu boas avaliações do mercado. Em contrapartida, a Apple tem mostrado atraso na corrida de IA, tendo planejado lançar seu novo assistente Siri no ano passado, mas adiando o lançamento. A corretora de Wall Street, Reggie Financial, rebaixou a avaliação da Apple nesta semana.

Visão geral dos principais mercados globais

Mercados de ações na Europa também apresentaram desempenho misto: o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,74%, o CAC 40 da França caiu 0,04%, e o DAX 30 da Alemanha subiu 0,92%.

Mercado de títulos dos EUA: o rendimento do título de referência a 10 anos está em torno de 4,15%, uma queda de 2 pontos base em relação ao dia anterior, refletindo o aumento das expectativas de flexibilização do Fed.

Commodities: o ouro caiu 0,86%, para US$ 4.456 por onça; o WTI caiu 1,0%, para US$ 56,4 por barril, influenciado pela expectativa de aumento na oferta de petróleo da Venezuela.

Mercado de câmbio: o dólar subiu 0,14%, para 98,72 pontos, apesar da queda nos rendimentos dos títulos dos EUA, o risco geopolítico sustentou a força do dólar; o dólar frente ao iene subiu 0,06%, enquanto o euro caiu 0,11% frente ao dólar.

Criptomoedas: o mercado ajustou-se: o Bitcoin caiu 2,75% nas últimas 24 horas, para US$ 91.134; o Ethereum caiu 4,05%, para US$ 3.161.

Futuros de ações de Hong Kong: o índice Hang Seng futuro à noite está em 26.348 pontos, 111 pontos abaixo do fechamento do índice Hang Seng na véspera, com volume de 12.275 contratos; o índice Hang Seng China futuro à noite está em 9.106 pontos, 33 pontos abaixo do dia anterior.

Commodities e geopolítica entrelaçadas

Goldman Sachs prevê que a volatilidade do preço da prata continuará, apesar do recorde de alta em 2025, com o aperto nos estoques de Londres ampliando a volatilidade. Devido à redução de estoques, há risco de “compressão” — quando os investidores entram nos cofres de Londres para absorver o restante da prata, os preços aceleram a alta; quando a tensão de oferta diminui, os preços caem abruptamente. Goldman Sachs ainda acredita que os EUA têm pouca probabilidade de impor tarifas à prata.

Os EUA apreenderam um navio petroleiro russo flagrado com a bandeira da Rússia, Marinera, no Atlântico Norte, e também apreenderam na região do Caribe o segundo navio sem nacionalidade, Bella 1, suspeito de transportar petróleo iraniano. Moscou protestou, afirmando que o navio está apenas temporariamente flagrado com a bandeira, e que nenhum país tem o direito de usar força contra embarcações sob jurisdição de outro país.

Financiamento corporativo e ajustes estratégicos

A Anthropic)Claude, desenvolvedora do chatbot(, planeja levantar US$ 10 bilhões em uma rodada de financiamento avaliada em US$ 350 bilhões, quase dobrando sua avaliação de quatro meses atrás. Essa rodada é liderada pelo GIC de Cingapura e pela Coatue Management, sendo a terceira grande transação da empresa no último ano. A Nvidia e a Microsoft planejam investir juntas US$ 15 bilhões, e a Anthropic espera iniciar o processo de IPO ainda este ano.

A ExxonMobil afirmou que a queda nos preços do petróleo reduzirá seus lucros do quarto trimestre em US$ 800 milhões a US$ 1,2 bilhão, apesar de uma margem de lucro de combustível que aumentou cerca de US$ 700 milhões, parcialmente compensando a queda, enquanto a queda nos lucros de produtos químicos e as perdas de ativos continuam a pesar. A venda de ativos gerou um ganho de aproximadamente US$ 800 milhões no trimestre.

Foco futuro

O mercado acompanhará de perto os dados de CPI de dezembro na Suíça, a taxa de desemprego e o índice de clima industrial na zona do euro, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA e os dados da semana até 3 de janeiro, além do relatório de emprego não agrícola de dezembro que será divulgado na sexta-feira, que será uma referência importante para as próximas políticas do Federal Reserve.