Atenção, traders de contratos. Ontem foi um dia de alta generalizada, mas hoje (15 de janeiro) todo o campo de batalha já se transferiu para os derivativos. Atualmente, há um nível de preço crucial no mercado que pode determinar se posições de dezenas de bilhões de dólares irão sobreviver ou não, enquanto uma grande operação de liquidação de posições vendidas, coordenada por políticas e estrutura de mercado, está se formando.

Qual é o principal campo de batalha? Está na tempestade de liquidações de posições vendidas e naquele nível de preço chave.

O mercado já está sendo impulsionado por liquidações alavancadas. Como trader de contratos, em vez de apenas acompanhar as altas e baixas, é mais importante ficar atento a estas coisas. Nos últimos 24 horas, o Bitcoin subiu até US$ 96.000, e mais de US$ 3,75 bilhões em posições foram liquidadas, a maioria delas posições vendidas. E isso ainda não é o mais severo. Segundo dados do Coinglass, assim que o preço do Bitcoin ultrapassar US$ 97.100, haverá posições vendidas no valor de mais de US$ 1 bilhão em risco de liquidação. Ou seja, US$ 97.100 é a linha vermelha do mercado hoje, e também o ponto de ignição.

O que isso significa? A estrutura do mercado já está extremamente frágil. Qualquer compra que empurre o preço para perto de US$ 97.100 pode desencadear uma série de liquidações automáticas de posições vendidas. Assim que uma ordem de compra aparece, o preço é impulsionado ainda mais para cima, o que provoca mais liquidações automáticas. As posições vendidas são liquidadas, o preço sobe ainda mais, e mais posições vendidas são liquidadas — um ciclo de feedback positivo. Isso representa tanto um alto risco quanto uma oportunidade de negociação com alta probabilidade de sucesso.

A força motriz desta rodada de mercado vem se estendendo desde ontem até hoje, e o nível político entrou em um momento crítico.