Neste mercado, após tantos anos de luta e experiência, compreendi gradualmente uma verdade — o que realmente determina se consegue ficar é algo que nunca está relacionado com técnicas avançadas, mas sim com uma regra do jogo que muitos reconhecem com palavras, mas que na prática continuam a violar.

Primeiro, a questão da posição. Uma vez definido o direcionamento, não mude constantemente. Trocas frequentes só vão aumentar seus custos passo a passo. É verdade que há rotação no mercado, mas aquilo que você pensa que perdeu pode simplesmente ser uma oportunidade que ainda não chegou até você. A busca por oportunidades parece ser uma tentativa de encontrar algo, mas na realidade está cavando uma armadilha para si mesmo.

Quanto mais concentrada estiver a atenção, maior o risco. Quando todos estão focados no mesmo ativo, a margem de alta já foi praticamente consumida. Na fase de alta, você não consegue perceber problemas, só quando ocorre a correção é que se entende o que é falta de suporte.

Nunca tenha ilusões de ganhos extremos. Se você não consegue segurar uma posição, quanto mais ela subir, menos terá a ver com você. Os verdadeiros lucros a longo prazo geralmente vêm daquelas posições que você mantém constantemente, mas que tende a ignorar.

Quando o entusiasmo está alto, justamente é hora de reduzir a frequência de operações. Pergunte-se primeiro se o potencial de correção e o retorno esperado estão equilibrados. Se não estiverem, ficar de mãos vazias é mais inteligente do que arriscar.

Em uma tendência de mercado, evite contratos de alta frequência ou coisas semelhantes. A volatilidade não se torna mais suave só porque você planeja, uma única perda de controle pode acabar com seu capital.

Projetos que sobrevivem em momentos de baixa têm mais chance de falar sobre o mercado futuro. A maior parte do tempo, o mercado é bastante tranquilo, e as verdadeiras oportunidades aparecem apenas em alguns poucos momentos.

Fundos de tamanhos diferentes precisam de estratégias diferentes. Uma estrutura de capital e uma estratégia desalinhadas só aumentam o risco de forma ilimitada.

Seguir a direção da tendência é muito mais importante do que tentar adivinhar o ponto de inflexão. A subida do mercado costuma ser rápida como um relâmpago, mas a correção pode durar bastante tempo.

E mais uma coisa — lucros não significam segurança. Só quando você realiza os lucros no momento certo, a conta é realmente fechada.

Aqueles que conseguem controlar as mãos e manter o ritmo geralmente não são os que mais correm, mas raramente são expulsos antes do tempo. Talvez essa seja a maior diferença entre quem fica no mercado e quem é eliminado.