【TermMax: Revolução das Taxas Fixas na Blockchain】

▋No final do ano passado, um amigo desabafou comigo

Ele tinha hipotecado Ethereum no valor de 50 mil na plataforma DeFi, e pegou 20 mil para fazer negócios

Na altura, a taxa de empréstimo era de 8% ao ano, o que resultava em juros anuais de 1,6 mil, aceitável

Mas, após dois meses, o mercado teve uma oscilação e a taxa disparou para 18%

O custo de um ano de juros passou a ser 3,6 mil, mais do que o dobro

Ele disse que parecia que tinha alugado um espaço comercial e o senhorio de repente dizia que o aluguel ia subir, e ele podia escolher se alugava ou não

Essa é a parte mais difícil do empréstimo no mundo das criptomoedas

As taxas sobem e descem como uma montanha-russa, hoje 5%, amanhã 12%, depois voltam a 8%

Você nunca sabe quanto vai ter que pagar no próximo mês

▋Os bancos tradicionais nunca fariam isso

Se você pede um empréstimo para comprar uma casa, o banco informa claramente a taxa de juros, quanto vai pagar por mês durante 30 anos

Isso chama-se taxa fixa

Mas no mundo das criptomoedas, quase todas as plataformas usam taxas variáveis

Por quê?

Porque a implementação técnica é simples

O mercado determina a taxa de juros pela oferta e procura, com algumas linhas de código

E a experiência do usuário? Isso não é prioridade

▋A TermMax fez algo diferente

Eles trouxeram o conceito de taxa fixa para a blockchain

Como fizeram isso?

Usaram um modelo chamado títulos de dívida de juros zero

Parece muito acadêmico, não é? Mas o princípio é bem simples

Suponha que você queira emprestar 10 mil, com prazo de um ano, e a taxa fixa de mercado seja 10%

No modo tradicional, você pega 10 mil e paga 11 mil após um ano

A abordagem da TermMax é que você só recebe cerca de 9090, com um compromisso de devolver 10 mil após um ano

Assim, a taxa de juros fica fixada em 10%

Independente de como o mercado oscile, seu custo é esse

▋A TermMax anunciou recentemente uma parceria com a Ondo

Para que serve a Ondo? Transformar ativos do mundo real, como ações e títulos, em tokens

Por exemplo, ações da Tesla, Apple, títulos do governo dos EUA, tudo pode virar tokens na blockchain

Você pode negociar 24 horas, transferir internacionalmente, usar como garantia para empréstimos

A Ondo atualmente gerencia cerca de 350 milhões de dólares em ativos, suportando mais de 100 ações americanas e ETFs

Esse tamanho já é considerável no campo de tokenização de ativos

A parceria entre TermMax e Ondo significa que você pode usar tokens de ações como garantia para emprestar dinheiro com taxa fixa

▋Imagine um cenário

Você tem tokens de ações da Apple no valor de 100 mil dólares

Acredita que a Apple vai subir a longo prazo e não quer vender

Mas precisa de 50 mil dólares para liquidez imediata

O que fazer?

No método tradicional, você faz um empréstimo de garantia de ações com uma corretora, com uma taxa que não é baixa e pode variar a qualquer momento

Agora, na TermMax, você pode usar esses tokens de ações como garantia para emprestar 50 mil dólares em stablecoins

A taxa fica fixa em 8% ao ano, com prazo de seis meses

Você consegue o dinheiro, mantém as ações, e o custo é previsível

Falando nisso, lembrei de uma coisa

Na queda brutal do mercado do ano passado, muitas pessoas tiveram seus custos de empréstimos variáveis dispararem, levando a liquidações forçadas

Se na época tivessem usado uma taxa fixa, poderiam evitar essa situação

▋Investidores de varejo podem achar que não faz diferença, que é só um jogo

Instituições não

Um fundo que investe dezenas de milhões de dólares precisa saber exatamente o custo e o retorno de cada operação

O CFO precisa reportar ao conselho, e não pode dizer que a taxa de juros depende do acaso

Por isso, produtos de renda fixa são tão populares no sistema financeiro tradicional

Títulos, depósitos a prazo, empréstimos com taxa fixa, tudo voltado para instituições

A TermMax trouxe esse conceito para a blockchain, abrindo uma porta de entrada para fundos institucionais

▋Além de empréstimos com taxa fixa, a TermMax também está desenvolvendo sistemas de cofres, mercados de opções e mecanismos de curadoria

Parece complicado, não é?

Na prática, é uma tentativa de criar uma versão descentralizada dos principais bancos de investimento

No sistema financeiro tradicional, os principais bancos oferecem um serviço completo para instituições

Empréstimos, market making, gerenciamento de risco, liquidação, tudo integrado

A TermMax quer replicar esse modelo na blockchain

Nos últimos anos, seus dados têm sido positivos

Pico de 43 milhões de dólares em staking, 200 mil usuários, 20 mil usuários ativos diários

O volume de negociações atingiu 48 milhões de dólares

Esse tamanho não é enorme no universo DeFi, mas para um produto inovador, prova que a demanda é real

▋Voltando à questão inicial

Quando o mercado de criptomoedas vai amadurecer como o sistema financeiro tradicional?

Acredito que as taxas fixas podem ser um ponto-chave

Quando você puder calcular com precisão o custo e o retorno de cada operação

Quando não precisar ficar preocupado com as oscilações diárias das taxas

Quando puder fazer planos de longo prazo, como um empréstimo bancário tradicional

Só assim o mercado de criptomoedas deixará de ser uma espécie de cassino e se tornará um mercado de verdade

O que a TermMax está fazendo é justamente impulsionar essa direção

Se vai acontecer, ainda depende de como o mercado vai escolher

@TermMaxFi