Leitura obrigatória antes de negociar futuros | Riscos de negociação de futuros, fluxo de operação e guia avançado

Uma, os erros mais comuns dos iniciantes em futuros

Muitas pessoas são atraídas pelo alto leverage dos futuros, achando que com pouco capital podem controlar posições grandes, resultando em perdas totais. Por que isso acontece? Porque a maioria dos iniciantes ignora um fato central: os futuros não são uma ferramenta para ganhar dinheiro rápido, mas sim derivativos financeiros que requerem um sistema de negociação completo para lucrar a longo prazo.

O perigo dos futuros está no efeito de alavancagem ser uma faca de dois gumes. Pode ampliar lucros, mas também aumenta perdas. Se você não definir um ponto de stop e seguir rigorosamente, as perdas vão se acumular continuamente, podendo até mesmo fazer você dever dinheiro à corretora — algo que nunca acontece ao comprar ações.

Dois, o que exatamente são os futuros? E qual a diferença para o spot e CFD?

Futuro é um contrato, onde as partes concordam em realizar uma troca em uma data futura específica, a um preço acordado agora. A bolsa regula todos os detalhes do contrato: código do ativo, volume, menor variação de preço, horário de negociação, data de vencimento, método de liquidação, etc.

O ativo de um futuro pode ser uma commodity (petróleo, ouro, alimentos), um índice (Taiwan Weighted, S&P 500), câmbio, títulos ou outros ativos financeiros. Simplificando, as partes fazem uma oferta na bolsa, uma compra e uma venda, e o sistema realiza a correspondência automaticamente.

Futuros vs Spot vs CFD:

• Futuros: têm data de vencimento fixa, devem ser negociados conforme especificações (exceto mini e micro), exigem margem maior, mas possuem maior liquidez
• Spot: compra e venda de bens físicos ou ações, sem risco de alavancagem, exige pagamento integral
• CFD (Contrato por Diferença): sem data de vencimento, alavancagem flexível (1-200x), variedade de instrumentos, custo de entrada menor

Todos usam margem, apresentam risco de alavancagem, mas CFD é mais amigável para investidores de varejo.

Três, custos reais na negociação de futuros

Antes de começar a operar futuros, é importante entender a estrutura de custos. Cada contrato exige uma margem — que não é o preço de compra, mas sim uma garantia de negociação.

Por exemplo, na Taiwan Yuanta Futures:

• Futuros de índice Taiwan Large: margem inicial de 306.000元
• Futuros de índice Taiwan Mini: margem inicial de 76.500元
• Nasdaq 100 futuro: margem inicial de 98.000元
• Brent petróleo futuro: margem inicial de 54.000元

A margem é apenas a entrada. Você também deve considerar taxas de corretagem, slippage, e possíveis chamadas de margem em condições extremas de mercado. Quando suas perdas atingirem certo limite, a corretora solicitará aporte de margem, caso contrário, fechará sua posição automaticamente.

Quatro, 9 passos essenciais para negociar futuros

1. Defina seu perfil de negociação

Pergunte-se: sou investidor de longo prazo ou trader de curto prazo?

Se você costuma manter ações por anos, futuros podem não ser a ferramenta principal, servindo apenas como hedge. Se for trader de curto prazo, a flexibilidade (compra e venda no mesmo dia, posições longas e curtas) será melhor aproveitada.

2. Conheça as características básicas do mercado de futuros

Lembre-se de três pontos:

• Os contratos têm data de vencimento, que deve ser liquidada na data
• Pode-se negociar apenas com margem, com alavancagem embutida
• Operar em posições longas e curtas é fácil

3. Escolha uma corretora de futuros adequada para abrir conta

As bolsas de futuros (como Taiwan Futures Exchange, CME, NYMEX) emitem contratos, mas investidores geralmente fazem ordens através de corretoras com departamentos de futuros.

Corretoras em Taiwan: Yuanta, KGI, Fubon, Cathay, etc.
Corretoras internacionais: Mitrade, E-trade, TD Ameritrade, Interactive Brokers, etc.

Critérios para escolher: variedade de produtos, cotações rápidas e precisas, taxas baixas. As corretoras locais têm opções limitadas (principalmente índice Taiwan e ações), enquanto as internacionais oferecem uma gama muito maior.

4. Use conta demo para testar seu sistema de negociação

Após abrir conta, não deposite dinheiro real imediatamente. Use fundos simulados para praticar, verificando se sua estratégia realmente gera lucros. Nessa fase, foque em:

• Conhecer a plataforma
• Testar sinais de entrada e saída
• Avaliar sua resistência emocional em diferentes mercados

5. Decida os ativos futuros a negociar

Os futuros se dividem em seis categorias principais: índices, câmbio, taxas de juros, metais, energia, commodities agrícolas.

Mais populares:

• Índices: S&P 500, Nasdaq 100, Taiwan Weighted
• Energia: petróleo, gás natural
• Metais: ouro, prata, cobre
• Grãos: trigo, milho, soja

Ao escolher, considere a liquidez — contratos de vencimento próximo geralmente têm maior liquidez, os de vencimento mais distante, menor.

6. Planeje seu depósito e alocação de posições

Depois de escolher o ativo, calcule quanto de margem será necessário. Recomenda-se que iniciantes comecem com mini contratos para reduzir perdas em uma única operação.

Por exemplo, para negociar o índice Taiwan:

• Um contrato padrão exige mais de 300 mil元, uma perda de 500 pontos equivale a 15.000元
• Um mini contrato exige cerca de 75 mil元, perda de 500 pontos equivale a 1.500元

Começar com posições menores ajuda a testar estratégias com mais segurança e suportar perdas.

7. Aprenda a analisar o mercado e captar sinais

Trader de futuros geralmente analisa por três métodos:

• Análise fundamental: dados econômicos, políticas
• Análise técnica: gráficos de velas, médias móveis, indicadores
• Notícias: acompanhar eventos econômicos importantes

Se negociar futuros de ações, os métodos são semelhantes à análise de ações. Como os futuros têm vencimento, é melhor entrar quando a análise técnica indicar movimento próximo, facilitando a previsão da direção.

8. Execute estratégias de compra ou venda a descoberto

Comprar (long):

• Expectativa de alta no petróleo → comprar contrato de petróleo → vender com lucro na alta
• Expectativa de recuperação do mercado americano → comprar futuros do S&P 500 → vender na alta

Vender (short):

• Achar excesso de petróleo → vender contrato de petróleo → comprar de volta na baixa
• Preocupar-se com queda do mercado → vender futuros do S&P 500 → recomprar na baixa

A vantagem do futuro é que fazer short é tão fácil quanto long, diferente de ações que requerem empréstimo de ações.

9. Defina stop loss e take profit, e siga disciplina rigorosamente

Este é o passo mais importante, muitas vezes ignorado por 99% dos perdedores. Antes de comprar ou vender, defina pontos de stop e take profit.

Para iniciantes, recomenda-se usar stops curtos e posições pequenas:

• Perder mais de 2-3% do capital na operação, pare imediatamente
• Quando atingir o objetivo de lucro, realize o ganho, sem ganância

Com mais experiência, ajuste conforme a volatilidade do mercado. Mas, desde o começo, crie o hábito de priorizar a disciplina.

Cinco, as quatro grandes vantagens e desvantagens dos futuros

Vantagens dos futuros

✓ Ampliação de ganhos com alavancagem: controle posições grandes com pouco capital, potencializando lucros

✓ Flexibilidade de posições longas e curtas: sem necessidade de empréstimo de ações, fácil fazer short ou long

✓ Hedge de risco: proteger-se de quedas de ações vendendo futuros

✓ Alta liquidez: mercados internacionais movimentados, execução rápida

Riscos dos futuros

✗ Alavancagem de duas faces: lucros e perdas ampliados, sem stop pode levar à falência

✗ Responsabilidade por perdas ilimitadas: ao contrário de ações, que podem perder todo o capital, futuros podem gerar dívidas superiores ao investimento inicial

✗ Barreira de entrada alta: embora a margem seja menor, exige conhecimento técnico avançado

✗ Contratos padronizados: produtos padronizados, com pouca flexibilidade

Seis, CFD — uma alternativa que combina vantagens de futuros e spot

Se o risco dos futuros parecer assustador, considere CFD (Contrato por Diferença). É um contrato entre as partes, que só liquida a diferença de preço, sem envolver troca física, e sem data de vencimento.

Vantagens do CFD em relação aos futuros:

▪ Variedade de instrumentos: além de índices futuros, negocia ações, câmbio, criptomoedas, com mais de 400 opções

▪ Sem data de vencimento: pode manter posições indefinidamente, sem preocupação com rollover

▪ Alavancagem flexível: suporta de 1 a 200x, com margem inicial mais baixa

▪ Baixo custo de entrada: mais fácil de começar, com volume mínimo de 0,01 lote

Dicas de operação com CFD:

1. Controle a alavancagem: use menor alavancagem em ativos voláteis (ações, commodities), maior em moedas com menor volatilidade

2. Tenha um plano de negociação completo: defina pontos de entrada e saída, stop e take profit antes de abrir posição, para manter risco sob controle

Seja qual for sua escolha, o princípio central é o mesmo — sem um sistema de negociação completo e disciplina na execução, não há lucro consistente. Antes de começar a negociar futuros, pratique bastante na conta demo, é mais inteligente do que investir dinheiro real de imediato.