Um minuto para entender a relação entre o volume interno e externo: como determinar a tendência do preço das ações a partir da força de compra e venda

Abrir o software de análise de ações, além do preço de abertura, máximo e mínimo, o que mais atrai os olhos dos traders de curto prazo são aqueles dois números misteriosos — 内盘 e 外盘. Muitas pessoas só sabem olhar para o preço, mas não entendem o que esses dois indicadores representam por trás, resultando frequentemente em serem presos pelos grandes players. Hoje vamos entender completamente a lógica por trás de 内盘 e 外盘, e como usá-los para julgar a verdadeiro intenção do mercado.

内盘 e 外盘: Quem está com mais pressa em fazer negócios?

Primeiro, é preciso entender uma lógica central: A essência de 内盘 e 外盘 é distinguir quem está mais ansioso para concretizar a transação.

Imagine o mercado de ações como uma sala de negociação: o vendedor quer elevar o preço (preço de venda), o comprador quer baixar o preço (preço de compra).

• Quando a transação ocorre no preço de compra (委买价), indica que o vendedor está mais ansioso, disposto a aceitar a oferta do comprador para concretizar, essa quantidade é registrada como 内盘, representando maior pressão de venda.

• Quando a transação ocorre no preço de venda (委卖价), indica que o comprador está mais ansioso, disposto a pagar mais, essa quantidade é registrada como 外盘, representando maior força de compra.

Parece simples, mas há uma dinâmica psicológica de mercado oculta por trás disso.

Relação 内外盘: sinais do mercado por trás dos números

内外盘比 = volume de 内盘 ÷ volume de 外盘

Essa relação simples pode te dizer muitas coisas:

Razão > 1 (volume de 内盘 > volume de 外盘): sentimento de pessimismo aumenta, vendedores querem vender rápido, sinal de baixa.

Razão < 1 (volume de 内盘 < volume de 外盘): sentimento de otimismo aumenta, compradores querem entrar, sinal de alta.

Razão = 1 (volume equilibrado): força de compra e venda equilibradas, mercado em estado de estagnação, futuro incerto.

Porém, há uma armadilha — olhar só para a relação 内外盘 sem contexto pode enganar facilmente.

Cuidado com as duas principais táticas dos grandes players

Os verdadeiros mestres sabem que os grandes podem manipular os números de 内外盘 através de uma combinação de “ordens pendentes - transações - cancelamentos” para criar dados falsos de 内外盘.

Sinal falso de alta: 外盘 > 内盘, mas o preço fica lateral ou cai, com volume variável. Geralmente, os grandes colocam muitas ordens de venda para atrair os investidores a comprarem, na verdade estão saindo do ativo silenciosamente.

Sinal falso de baixa: 内盘 > 外盘, mas o preço sobe lentamente, com volume anormalmente oscilante. Os grandes colocam muitas ordens de compra para induzir os investidores a venderem, na verdade estão acumulando silenciosamente.

Portanto, a relação 内外盘 deve sempre ser analisada junto com o preço, volume e estrutura de ordens para revelar a verdade.

Como usar a relação 内外盘 na prática

外盘 > 内盘 + preço em alta + volume aumentado
→ Sinal mais saudável de alta, compradores estão entrando ativamente, o momentum de curto prazo é forte.

内盘 > 外盘 + preço em baixa + volume aumentado
→ Sinal mais saudável de baixa, vendedores estão saindo ativamente, pressão de queda de curto prazo.

外盘 > 内盘 + preço lateral + ordens de venda acumulando + queda repentina
→ Alerta! Os grandes podem estar saindo do ativo.

内盘 > 外盘 + leve alta no preço + ordens de compra acumulando + continuação de alta
→ Alerta! Os grandes podem estar acumulando.

Zonas de suporte e resistência: o truque infalível com 内外盘

A força de 内外盘 só se manifesta realmente quando combinada com zona de suporte e zona de resistência.

Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais cair, isso indica que há muitas ordens de compra nesse preço — essa é a zona de suporte. Se nesse momento 内盘 > 外盘 e o preço não continua caindo, indica que os compradores estão absorvendo as quedas, podendo haver uma reversão.

Por outro lado, quando o preço sobe até um ponto e não consegue mais avançar, há muitas ordens de venda nesse nível — essa é a zona de resistência. Se nesse momento 外盘 > 内盘 e o preço não rompe, indica forte pressão de venda, podendo recuar.

Estratégia prática: comprar na zona de suporte, vender na zona de resistência. Mas lembre-se, se o preço romper o suporte ou a resistência, uma nova tendência pode se formar até atingir a próxima zona importante.

Vantagens e desvantagens da relação 内外盘

Vantagens:

• Atualização em tempo real, sincronizada com as transações
• Conceito simples e fácil de entender
• Ajuda a avaliar o sentimento de curto prazo

Desvantagens:

• Pode ser manipulado pelos grandes, uso isolado é arriscado
• Apenas reflete o comportamento momentâneo, não a tendência de longo prazo
• Deve ser combinado com volume, preço e fundamentos para uma análise precisa

Último conselho

A relação 内外盘 é uma ótima ferramenta para observar a força de compra e venda do mercado, mas o mercado de investimentos não depende de um único indicador. É preciso analisar também os fundamentos da empresa, o ambiente econômico, a distribuição de posições dos grandes players, entre outros fatores.

Os verdadeiros mestres não lucram com um único indicador, mas conectando múltiplos sinais para formar um sistema de decisão completo. 内外盘 é apenas uma peça do quebra-cabeça. Saber interpretá-la corretamente e entender quando não confiar nela totalmente é a estratégia mais inteligente de negociação.