O que é um token? Compreensão aprofundada das diferenças essenciais entre tokens e moedas de blockchain pública

Ao mencionar investimentos em criptomoedas, muitas pessoas tendem a confundir Token e Coin. Na realidade, esses dois conceitos têm diferenças essenciais, e compreender essas diferenças é fundamental para tomar decisões de investimento.

Token e Coin: Diferenças Fundamentais

Coin possui um ecossistema de blockchain independente, por exemplo, o Bitcoin (BTC) funciona na blockchain do Bitcoin, enquanto o Ether (ETH) é emitido na Ethereum. Elas são ativos nativos da rede em que operam, suportando as funções básicas de toda a blockchain.

Por outro lado, o que é um Token? Ele não possui sua própria blockchain, mas é um ativo digital construído sobre uma blockchain existente. Após o lançamento do padrão ERC-20 na Ethereum em 2015, qualquer desenvolvedor pôde emitir Token na sua plataforma. Assim, o Token pode ser entendido como um token de camada de aplicação, enquanto a Coin é uma moeda de camada de infraestrutura.

Classificação Diversificada de Tokens

De acordo com suas funções, os Tokens são principalmente divididos em três categorias:

Tokens de pagamento são os mais fáceis de entender, cujo objetivo principal é realizar transações seguras, eficientes e com baixas taxas. Stablecoins são exemplos típicos, usadas para pagamentos e liquidação.

Tokens de utilidade concedem ao detentor acesso a aplicações específicas, como os tokens ERC-20 na Ethereum. LINK, UNI, COMP, por exemplo, pertencem a essa categoria, permitindo aos detentores usar protocolos ou serviços específicos.

Tokens de ativos representam uma reivindicação de participação em um projeto, similar a ações. Possuir tokens como MKR ou AAVE significa ser um participante do projeto, mas é importante notar que esses tokens geralmente não conferem propriedade da empresa ou direitos a dividendos.

Na prática, um único Token muitas vezes possui duas ou até três dessas características, tornando a classificação mais complexa.

Diferenças Principais no Investimento

No nível da blockchain, a Coin está na camada um (Layer-1), enquanto os Tokens aparecem mais frequentemente na camada dois (Layer-2) e camada três (Layer-3). Isso significa que as Coins tendem a ser mais estáveis, enquanto os Tokens têm potencial de aplicação mais amplo.

Por que o investimento em Tokens é mais atrativo?

Volatilidade e oportunidades são as principais vantagens dos Tokens em relação às Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR geralmente apresentam maior amplitude de variação de preço do que BTC e ETH, especialmente durante mercados em alta. Isso oferece mais espaço para operações de curto prazo, embora os riscos também sejam maiores.

Maior potencial de aplicação é outra característica importante. Como os Tokens estão ligados a ecossistemas blockchain existentes, o custo de desenvolvimento é menor e a inovação mais rápida. Se uma aplicação não for bem recebida pelo mercado, o projeto pode lançar novos produtos facilmente, como a MakerDAO fez ao lançar o negócio RWA. Já as Coins, se a infraestrutura falhar, geralmente não há alternativa.

O que é um Token: Duas principais formas de negociação

Negociação à vista: possuir o token diretamente

A negociação à vista é a forma mais básica de participação — você compra e mantém o Token real. Por exemplo, se o preço do UNI estiver em 3 dólares, ao comprar, você passa a ter a propriedade desse token imediatamente.

Cuidado com o risco de tokens falsificados com nomes semelhantes. Se a equipe A desenvolver um token ABC valioso, a equipe B pode rapidamente lançar um token barato com o mesmo nome. Se você comprar por engano, pode ser difícil vendê-lo depois. A solução é verificar o endereço do contrato do token através de exploradores de blockchain ou do site oficial.

Negociação de margem: amplificação de lucros e riscos

A negociação de margem não exige pagar o valor total. Por exemplo, ao negociar UNI com alavancagem de 10x, basta gastar 0,3 dólares para controlar uma posição de 1 UNI (considerando o preço de 3 dólares). Contratos de diferença (CFDs) e contratos futuros de USDT até mesmo não envolvem a posse real do token.

Gestão de risco é fundamental. A volatilidade diária dos Tokens frequentemente ultrapassa 10%, e tokens emergentes podem variar ainda mais. Recomenda-se não usar alavancagem superior a 10x, pois o risco de liquidação é alto. Escolher plataformas de negociação seguras, reguladas por autoridades confiáveis, é o primeiro passo para participar do investimento em Tokens.

Como começar a negociar Tokens na prática

O processo de negociação é simples e padronizado. Usando o UNI como exemplo, normalmente há três etapas em plataformas confiáveis:

Primeira etapa - Faça login na sua conta de negociação; se não tiver, complete o cadastro primeiro.

Segunda etapa - Digite o nome do token na caixa de pesquisa (exemplo: UNI) e selecione Uniswap nos resultados.

Terceira etapa - Configure a direção de compra ou venda, quantidade, alavancagem e pontos de stop loss e take profit, e confirme a ordem.

Todo o processo leva menos de três minutos, permitindo que você aproveite rapidamente as oportunidades do mercado.

Resumo: A definição mais simples de Token é — um ativo de camada de aplicação construído sobre uma blockchain existente. A diferença fundamental em relação à Coin é se ela possui ou não uma blockchain própria. Como investidor, entender essas diferenças ajuda a fazer uma alocação de ativos mais inteligente.