Investidores Institucionais Divergentes sobre a Home Depot: RBC Capital Mantém Classificação de Desempenho Setorial

A RBC Capital reafirmou a sua classificação Sector Perform na Home Depot (NYSE: HD) em 19 de novembro de 2025, sinalizando uma perspetiva equilibrada em meio às mudanças na dinâmica dos fundos. A decisão reflete um quadro de mercado complexo, onde as principais instituições estão a ajustar as suas posições, mesmo que os analistas projetem um potencial de valorização significativo.

Pontos de Previsão de Preço Indicam Potencial de Alta Notável

O consenso dos analistas sugere espaço relevante para apreciação. Em meados de novembro de 2025, o preço médio alvo a um ano situa-se em $436,99 por ação, indicando uma alta de 30,68% em relação ao último preço de fecho de $334,41. As estimativas de preço variam entre $323,20 e $521,85, refletindo opiniões divididas na comunidade de analistas sobre a trajetória de curto prazo da Home Depot.

As projeções de receita apresentam um quadro cauteloso, com uma receita anual prevista de 165.519MM, representando uma ligeira diminuição de 0,40%. Mais notavelmente, o EPS não-GAAP está projetado em 18,61, uma queda de 6,99% em relação às estimativas anteriores—uma retração que explica parcialmente a recomendação de setor moderada, apesar do potencial de alta no preço das ações.

Posições Institucionais Mostram Reorganização Ativa

Um total de 5.504 fundos e instituições detém atualmente posições na HD, marcando um aumento de 1,34% no número de detentores no último trimestre (up 73 proprietários). No entanto, o quadro é mais nuançado: enquanto o número de players institucionais cresceu, o total de ações detidas diminuiu 2,87%, para 804.276K ações. A média de peso do portefólio entre todos os fundos é de 0,65%, um aumento de 2,36% trimestre a trimestre.

A relação put/call de 0,75 sugere um sentimento de alta subjacente, apesar da postura cautelosa dos analistas, indicando que os traders de opções veem a ação de forma favorável.

Principais Fundos Indexados Reduzem Alocações Enquanto Mantêm Posições Centrais

Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) continua a ser o maior detentor institucional com 31.984K ações (3,21% de propriedade), representando um aumento de 1,87% no número de ações. No entanto, o fundo reduziu sua alocação na HD em 9,04% do peso do portefólio no último trimestre—um padrão refletido entre os principais gestores passivos.

Vanguard 500 Index Fund (VFINX) segue de forma semelhante, com 28.212K ações (2,83% de propriedade), um aumento de 2,16% no número absoluto de ações, mas uma redução de 9,16% no peso de alocação do portefólio. Isso sugere que os fundos indexados estão a acrescentar ações de forma modesta enquanto reduzem a importância relativa da HD nas suas carteiras.

Geode Capital Management detém 23.413K ações (2,35% de participação), um aumento de 1,85% em relação ao trimestre anterior, embora tenha cortado a alocação do portefólio em 45,53%—a maior redução entre os principais detentores. O Bank of America mantém 15.005K ações (1,51% de propriedade), com mudanças mínimas no número de ações, mas uma redução dramática de 73,22% no peso do portefólio.

Charles Schwab Investment Management completa o top cinco com 14.358K ações (1,44% de propriedade), uma diminuição de 1,47% nas participações, mas uma redução de 20,37% no peso de alocação.

O Veredicto: Otimismo Cauteloso Com Cobertura Estratégica

O quadro institucional revela uma aposta sofisticada: fundos grandes não estão nem otimistas o suficiente para aumentar drasticamente a exposição, nem pessimistas o suficiente para sair. A meta de alta de 30,68% sugere um potencial de valorização relevante, mas a classificação a nível de setor da RBC reconhece obstáculos no crescimento da receita e nas estimativas de lucros. A divergência entre o aumento do preço das ações e a diminuição das alocações nos portefólios dos principais detentores indica que os profissionais estão a realizar lucros na força, enquanto mantêm posições de base—uma postura prudente em condições económicas incertas.

Para os investidores que acompanham os movimentos institucionais na Home Depot, a mensagem principal é clara: o grande dinheiro vê potencial de valorização, mas não está a entrar de forma precipitada, preferindo aguardar melhores pontos de entrada ou catalisadores mais claros para consolidar convicções.