背bone do forte aumento do dólar australiano: como a diferencia de políticas do banco central e o boom das commodities impulsam a quebra de 0.71 em 2026?

O dólar australiano começou 2025 com um desempenho impressionante. O AUD/USD atingiu 0.6727 no final de dezembro, marcando uma alta de mais de um ano, seguido de uma leve correção para 0.6706. Desde o início de 2025, o dólar australiano valorizou-se 8.4% em relação ao dólar, com uma tendência de alta claramente superior às expectativas do mercado. Por trás dessa valorização, que lógica econômica está escondida?

**Diferenciação de políticas monetárias: uma mudança significativa nas expectativas do banco central**

O principal motor do fortalecimento do dólar australiano vem da grande diferença na direção das políticas do Banco da Austrália e do Federal Reserve. Recentemente, a pressão inflacionária na Austrália voltou a surgir, e a ata da reunião de dezembro revelou uma postura hawkish, levando o mercado a prever que o Banco da Austrália iniciará um ciclo de aumento de juros em 2026.

Em comparação, o ciclo de aumento de juros do Federal Reserve já terminou, e a maioria das instituições espera que ele continue a reduzir os juros em 2026, com uma queda prevista de 2 vezes ao longo do ano. Essa relação de aumento e redução de juros é exatamente o que impulsiona a forte valorização do AUD em relação ao dólar.

**Superciclo de commodities impulsiona as perspectivas econômicas da Austrália**

Além das políticas monetárias, o desempenho destacado do mercado de commodities também reforça a tendência de alta do dólar australiano. Ouro, prata e cobre, entre outros commodities estratégicos, atingiram recordes históricos, e a Austrália, como principal exportadora mundial de recursos, naturalmente se beneficia mais dessa fase de mercado de touro das commodities. A alta das commodities indica uma melhora nos fundamentos econômicos da Austrália, aumentando a confiança dos investidores no cenário econômico do país e elevando a demanda pelo dólar australiano.

**Previsões de instituições: o dólar australiano continuará a subir em 2026**

O Deutsche Bank acredita que a vantagem de diferencial de juros do AUD em relação às moedas do G10 se ampliará ainda mais. A previsão é que o AUD/USD suba para 0.69 no segundo trimestre de 2026, atingindo 0.71 até o final do ano.

O National Australia Bank é mais otimista. A previsão é que o Banco da Austrália implemente 2 aumentos de juros em 2026, e, com base nisso, o AUD/USD possa subir para 0.71 no segundo trimestre de 2026, chegando a 0.72 no terceiro trimestre.

**Pontos-chave: janelas decisivas em janeiro e fevereiro**

No curto prazo, o foco do mercado estará em dois momentos cruciais. Em 28 de janeiro, a Austrália divulgará os dados do CPI do quarto trimestre, o que influenciará diretamente a avaliação do mercado sobre a necessidade de aumento de juros pelo Banco da Austrália. Em 3 de fevereiro, o banco realizará a reunião de decisão de política monetária, que será um catalisador fundamental para a continuidade da força do dólar australiano.

Os investidores devem acompanhar de perto essas duas divulgações, pois elas determinarão se as expectativas de aumento de juros do Banco da Austrália serão confirmadas, influenciando a continuidade da valorização do dólar australiano.