iene sob pressão, dólar forte, rotação de ativos globais, prata dispara e aproxima-se de um ponto crítico de 67 dólares

O Banco do Japão aumentou a taxa de juros básica em 25 pontos base, aliviando em certa medida o risco de encerramento de posições de carry trade. Com o desempenho sólido do relatório trimestral da Micron Technology, o sentimento de risco do mercado se recuperou visivelmente, com o índice de medo VIX caindo 11,57%. Com a retomada da demanda de investimento e a pressão na oferta global, o preço da prata subiu significativamente, rompendo a barreira de 67,0 dólares e atingindo uma nova máxima histórica. No mercado do ouro, houve oscilações em níveis elevados, formando uma estrela cruzada pelo segundo dia consecutivo. O dólar/iene subiu 1,39%, aproximando-se gradualmente do nível de 158,0.

Os mercados globais de ações sobem juntos, liderados por tecnologia

Sexta-feira passada foi o dia de liquidação mensal dos quatro contratos nos EUA, envolvendo vencimentos de futuros e opções, com um volume total de contratos de até 7,1 trilhões de dólares. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta: o Dow Jones subiu 0,38%, o S&P 500 aumentou 0,88% e o Nasdaq Composite avançou 1,31%. O índice de ouro chinês também rebotou 0,86%.

Os mercados europeus também subiram, com o índice DAX30 da Alemanha ganhando 0,37%, o FTSE 100 do Reino Unido subindo 0,61% e o CAC40 da França registrando um pequeno aumento de 0,01%. Entre as ações de tecnologia mais populares, a Oracle subiu 6,6%, a Nvidia e a Broadcom aumentaram 3,9% e 3,2%, respectivamente, sendo a Nvidia a mais forte entre os componentes do Dow Jones. Por outro lado, a Nike caiu 10,5% devido à fraqueza nos negócios na China.

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin está cotado a 88020 dólares, uma queda de 0,34% em 24 horas; o Ethereum está a 2976 dólares, com uma queda de 0,03% no mesmo período. No mercado de futuros noturnos de Hong Kong, o índice Hang Seng Futures fechou em 25843 pontos, 152 pontos acima do fechamento do índice Hang Seng de 25690 pontos; o índice China Enterprises Futures fechou em 8958 pontos.

Rendimento dos títulos sobe, política do banco central mostra clara divisão

O aumento de juros pelo Banco do Japão impulsionou o rendimento dos títulos japoneses de 10 anos acima de 2%, atingindo o maior nível desde 1999. Essa mudança indica que as expectativas de futuras ajustes na política do Banco do Japão estão se formando. Nos EUA, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos subiu para 4,15%, um aumento de 3 pontos base; o rendimento do título de 2 anos, mais sensível, subiu 3,2 pontos base para 3,492%. Na França, devido às negociações do orçamento, o rendimento dos títulos de 30 anos subiu para 4,525%, atingindo o maior nível desde 2009.

Embora a diferença de juros nominais do iene ainda seja sustentada, para fundos de hedge globais com alta alavancagem, o apelo do iene como moeda de financiamento diminuiu significativamente. O programa de compras de reservas do Federal Reserve, que gera efeitos semelhantes ao afrouxamento quantitativo, levanta a questão de se a política do Banco do Japão acelerará o ritmo de cortes de juros, tornando-se um foco futuro do mercado.

Funcionários do governo japonês sinalizam intervenção para evitar volatilidade excessiva do câmbio

A Ministra das Finanças do Japão, Shōzō Shirai, afirmou após participar de uma reunião online dos ministros das finanças do G7 que o Japão tomará as medidas necessárias para lidar com a volatilidade excessiva do câmbio. Ela destacou: “Nos últimos horas, houve uma volatilidade unilateral e intensa”, apontando que parte dessas oscilações foi impulsionada por fundos especulativos. Segundo a declaração conjunta de setembro entre EUA e Japão, as intervenções serão limitadas ao combate à volatilidade excessiva.

Shirai elogiou a decisão do Banco do Japão de aumentar os juros, considerando que a medida foi baseada na evolução dos salários e preços, com o objetivo de atingir a meta de inflação de 2% de forma estável. Ela espera que o banco central trabalhe em estreita colaboração com o governo para implementar uma política monetária adequada.

Confiança do consumidor nos EUA fraca, preocupações fiscais persistem

O índice de confiança do consumidor de dezembro nos EUA aumentou menos do que o esperado, com os dados finais da Universidade de Michigan mostrando um índice de 52,9, abaixo do valor mediano de 53,5 previsto pelos economistas. O responsável pela pesquisa afirmou que, apesar de sinais de melhora no final do ano, a confiança do consumidor ainda está muito abaixo do nível de dezembro de 2024, sendo a situação econômica a principal preocupação dos consumidores.

Notavelmente, o índice de condições atuais caiu para 50,4, atingindo uma mínima histórica, refletindo uma deterioração na percepção dos consumidores sobre a compra de bens duráveis. O índice de expectativas subiu para o maior nível em quatro meses.

Divergências entre membros do Federal Reserve, incerteza sobre cortes de juros

O presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, afirmou que o Fed não vê urgência em ajustar ainda mais as taxas de juros, acreditando que os cortes já implementados colocaram a política em uma boa posição. Williams disse que deseja ver a inflação recuar para 2%, ao mesmo tempo evitando causar danos desnecessários ao mercado de trabalho.

A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, foi mais conservadora, dizendo que, após três cortes de juros nas últimas reuniões, não há necessidade de mais ajustes nos próximos meses, devendo manter a faixa de 3,5% a 3,75% até a primavera. Ela expressou preocupação de que a inflação em alta seja mais preocupante do que a fragilidade do mercado de trabalho. A última projeção do Fed, divulgada na semana passada, mostra que os membros esperam apenas um corte de juros em 2025, indicando uma mudança na postura de política.

Análise de commodities e câmbio

O ouro subiu 0,14%, para 4338,6 dólares por onça. Após romper o ponto-chave de 67,0 dólares, a percepção do mercado sobre a prata também aumentou. O petróleo WTI subiu 1,14%, para 56,5 dólares por barril. O índice do dólar subiu 0,3%, para 98,7, enquanto o dólar/iene aumentou 1,39%, e o euro/dólar caiu 0,12%.

Dinâmicas nos setores de tecnologia e espaço

O presidente Trump confirmou que os EUA priorizarão a realização de uma missão tripulada à Lua até 2028, seguida pela construção de uma base lunar, deixando de lado temporariamente os planos para Marte. Trump assinou uma ordem executiva que exige que os EUA estabeleçam instalações iniciais de uma estação avançada na Lua até 2030, além de confirmar planos de implantação de reatores nucleares na Lua e em órbita. O objetivo é superar a China, que planeja concluir uma missão tripulada à Lua e estabelecer uma base até 2030. O bilionário Elon Musk jurou assumir como 15º diretor da NASA, impulsionando o programa Artemis de pouso lunar.

Membros do Partido Republicano na Câmara dos Representantes pedem regulamentação semelhante à de vendas militares para exportação de chips de inteligência artificial. O presidente do Comitê de Relações Exteriores, Mike Mastro, propôs a Lei de Regulação de IA, exigindo que vendas de chips de IA para países hostis sejam comunicadas ao Congresso. O projeto regula qualquer processador com desempenho igual ou superior ao H200 da Nvidia, que tem aproximadamente seis vezes o desempenho do H20, atualmente permitido para compra na China.

A ByteDance atingiu novo recorde de lucro, com fontes próximas informando que a empresa pode alcançar cerca de 50 bilhões de dólares de lucro em 2025, um recorde histórico, após lucros líquidos de aproximadamente 40 bilhões de dólares nos três primeiros trimestres. Se atingir essa meta, o lucro da ByteDance se aproximará dos aproximadamente 60 bilhões de dólares previstos pela Meta para este ano. Um memorando interno revelou que a ByteDance assinou um acordo vinculativo para dividir suas operações nos EUA do TikTok em uma joint venture controlada por investidores americanos, garantindo a operação da plataforma e reduzindo o controle da empresa chinesa. Autoridades regulatórias chinesas ainda não se manifestaram sobre a aprovação da transação.

Destaques de hoje

Dados do balanço de contas correntes do Reino Unido do terceiro trimestre, leilões de títulos de 6 meses nos EUA e o valor final do PIB do terceiro trimestre do Reino Unido serão divulgados hoje.