Investimento em Mercados Emergentes 2026: Três Ações Posicionadas para um Crescimento Significativo

O próximo ano apresenta um argumento convincente para investir em mercados emergentes. Os economistas prevêem que estas regiões irão expandir a uma taxa de crescimento do PIB entre 4% e 4,5%, impulsionadas pelo aumento das populações de classe média e pela adoção acelerada de tecnologias digitais. Este ambiente cria condições favoráveis para empresas que operam em serviços essenciais—pagamentos, mobilidade, entregas e retalho ao consumidor—em economias em rápido desenvolvimento.

Para investidores que procuram uma exposição diversificada ao crescimento dos mercados emergentes sem se concentrarem no desempenho de um único país, as seguintes três empresas representam oportunidades distintas.

DLocal: Expansão Fintech em Economias Emergentes

DLocal (NASDAQ: DLO) atua na interseção entre oportunidade de mercados emergentes e transformação digital. A empresa especializa-se em processamento de pagamentos e soluções de transações transfronteiriças para negócios que atendem regiões em desenvolvimento.

O desempenho financeiro recente apoia uma posição otimista. A empresa alcançou um crescimento acelerado de receitas até 2025, expandiu métricas de rentabilidade e gerou um fluxo de caixa livre recorde—tendências que os analistas esperam que se intensifiquem no próximo ano. Os números de volume de pagamentos também estabeleceram novos recordes, com previsões que indicam uma continuação da expansão ao longo de 2026.

Wall Street está a prestar atenção. Grandes bancos de investimento, incluindo JPMorgan Chase, Goldman Sachs e HSBC, aumentaram a cobertura de analistas e elevaram os objetivos de preço. A visão consensual aponta para um potencial de valorização de aproximadamente 15%, enquanto estimativas mais otimistas sugerem uma apreciação de 50%. Os catalisadores que impulsionam este otimismo incluem nova liderança na gestão, execução de reestruturação e orientações financeiras mais precisas.

Um catalisador particularmente notável está por vir: a Copa do Mundo de 2026 provavelmente estimulará viagens, turismo, apostas desportivas e compras de consumidores em toda a América Latina e além—beneficiando diretamente fornecedores de fintech como a DLocal que facilitam essas transações.

Grab Holdings: A História do Superapp do Sudeste Asiático

Grab Holdings (NASDAQ: GRAB) domina o mercado de “superapps” do Sudeste Asiático, integrando serviços de transporte, entrega de comida e fintech numa única plataforma.

A vantagem competitiva da empresa consiste na vantagem de ser pioneira em mercados pouco penetrados, além de um investimento substancial em P&D em tecnologias emergentes. Notavelmente, a Grab está a testar tecnologia de veículos autónomos e espera tornar-se no primeiro provedor de transporte autónomo do Sudeste Asiático assim que a aprovação regulatória for obtida.

Até lá, a empresa mantém um crescimento de receitas de dois dígitos enquanto alcança rentabilidade—uma combinação cada vez mais rara em ações de crescimento. O consenso dos analistas aponta para um potencial de valorização de 22% a partir dos níveis atuais, com algumas instituições a preverem ganhos de 35%. A tese assenta na monetização bem-sucedida dos diversos serviços do superapp, na mudança para a rentabilidade, na expansão geográfica e no aumento da adoção pelos utilizadores.

O panorama a longo prazo parece particularmente atraente. Os analistas modelam uma taxa de crescimento anual composta de 30% nas receitas até ao início dos anos 2030, acompanhada de expansão de margens. Com os múltiplos de avaliação atuais, investidores pacientes o suficiente para manter até 2035 podem considerar que o preço de hoje representa um valor excecional face ao potencial de lucros futuros.

Arco Dorados: Valor Acrescentado e Exposição a Dividendos

Arco Dorados (NYSE: ARCO) ocupa uma posição única como o maior franqueado independente do planeta da McDonald’s (NYSE: MCD), com operações em toda a América Latina e Caraíbas.

Após a compressão de margens que afetou a ação em 2025, as perspetivas de recuperação parecem construtivas para 2026. O quadro estratégico da gestão—resumido como os Quatro D’s (Digital, Delivery, Drive-thru, Development)—visa aumentar o tráfego de clientes, melhorar a conveniência e fortalecer a rentabilidade ao nível das unidades.

O final de 2025 já mostrou melhorias. Investimentos em tecnologia e lançamentos de programas de fidelidade traduziram-se em maior fluxo de clientes e melhores pontuações de satisfação, criando um momentum positivo para o novo ano. Estas iniciativas deverão continuar a gerar benefícios ao longo de 2026.

Do ponto de vista de construção de carteira, a Arco Dorados serve de várias formas para investir em mercados emergentes. Para além da exposição ao crescimento do consumidor em EM, a ação oferece alavancagem à McDonald’s a um desconto significativo em relação à posse direta da empresa-mãe. Além disso, a Arco paga um rendimento de dividendos fiável, acrescentando um componente de rendimento que pode moderar a volatilidade e melhorar os retornos totais ao longo de períodos de manutenção prolongados.

O Caso de Investimento em Mercados Emergentes para 2026

Estas três participações oferecem caminhos distintos para captar a prosperidade dos mercados emergentes sem depender do ciclo económico de qualquer região única. Seja através de infraestruturas fintech, serviços digitais ou retalho ao consumidor, cada empresa beneficia de mudanças fundamentais que estão a transformar a forma como os consumidores nas economias em desenvolvimento gastam, pagam e transacionam.