#加密货币监管 A oscilação recente na posição de 5 mil milhões de dólares em Bitcoin da GameStop fez-me lembrar de um tema muito importante — a gestão de risco na alocação de ativos a nível empresarial.

Pelo balanço, os lucros não realizados do terceiro trimestre parecem bons, mas se olharmos para trás, essa posição chegou a 5,28 mil milhões de dólares no final do segundo trimestre, tendo depois registado uma perda não realizada de 9,4 milhões de dólares. Essa amplitude de oscilações, qual o impacto na performance financeira de uma empresa cotada, acredito que todos tenham uma ideia.

O que é ainda mais importante refletir é o fenômeno por trás — a entrada em massa de empresas não cripto, a concentração significativa de ativos não cripto, o que isso essencialmente reflete? Uma busca por novas políticas, mas também expõe o risco de concentração de posições. Quando a queda abrupta de outubro aconteceu, uma posição alavancada de 190 mil milhões de dólares foi liquidada à força, o que demonstra bem a questão.

O que quero dizer é que, independentemente do ambiente de mercado ser mais favorável, uma alocação de ativos segura deve sempre seguir estes princípios: primeiro, entender claramente a sua capacidade de risco; segundo, manter uma diversificação consistente; por último, manter uma mentalidade de longo prazo e consciente. Não se deixe levar pelo entusiasmo de curto prazo por políticas ou emoções de mercado, e não negligencie a gestão de posições, que é uma habilidade fundamental. Isto não é conservadorismo, mas uma verdadeira responsabilidade sobre os ativos.