Recentemente, o ambiente natalício no mundo das criptomoedas atingiu o seu auge, mas o mercado está um pouco frio: o BTC está a oscilar entre 86k-88k, tendo atingido um ATH de 126k e depois devolvido tudo, com um pequeno prejuízo no ano; as altcoins estão ainda mais piores, com a maioria a perder metade do valor ou até a zerar.

O mercado de alta institucional não corresponde à realidade, os investidores de retalho estão a ser completamente destruídos por altos FDV e alavancagem. Os principais tópicos de conteúdo de qualidade são estes: instituições & regulamentação: a lei GENIUS dos EUA foi aprovada, as stablecoins estão a ganhar conformidade, com valor de mercado a ultrapassar os 300 mil milhões, e USDC e outros tornaram-se ferramentas de pagamento mainstream.

Tokenização de RWA ultrapassa os 300 mil milhões, com títulos de dívida/governos e fundos a serem colocados na blockchain, BlackRock, Circle e outros grandes players a absorverem liquidez de forma agressiva.

Lição: os investidores de retalho não devem mais seguir narrativas, fluxo de caixa e conformidade são o caminho. Stablecoins/RWA dominam: estes dois são os pilares fundamentais, e as compras marginais de instituições dependem deles. Ethena TVL foi cortada pela metade, e os rendimentos DeFi estão a diminuir, lembrando a todos que não se deve confiar cegamente em APY altos, pois uma mudança na taxa macroeconómica pode fazer tudo desabar.

AI+Crypto continuam em alta: infraestruturas descentralizadas e agentes têm produtos de sucesso, mas a maioria acaba por zerar. Perspetivas para 2026: adoção real, não apostar tudo em tokens de conceito. Sentimento do mercado & perspetivas para 2026: baixa liquidez durante as férias, vencimentos de opções podem amplificar a volatilidade.

A maioria das previsões indica uma recuperação do BTC no próximo ano, mas não esperem repetir a loucura do ciclo anterior. VanEck/Galaxy e outros esperam expansão de stablecoins/DeFi, com o surgimento de moedas de privacidade. Os traders dizem: controle de risco rigoroso, disciplina > estratégia.