Recentemente, observei alguns avanços da Ningbo Huaxiang, bastante interessantes. Esta empresa, que se dedica principalmente a componentes automóveis, tem feito movimentos significativos no campo dos robôs humanoides.

Vamos começar por alguns pontos-chave — em 23 de dezembro, a Huaxiang Qiyuan assinou um contrato com um dos principais fabricantes nacionais de juntas de robô, e nos próximos dois anos irá assumir a produção dessas juntas para esse cliente. Ainda mais direto, a partir de janeiro de 2026, começará o fornecimento em grande escala. Isto não é apenas uma fase de planejamento, mas pedidos concretos que estão sendo concretizados.

Do ponto de vista de fabricação, o aspecto interessante desta colaboração é que a Huaxiang Qiyuan pretende usar material PEEK para criar componentes de juntas diferenciados. Eles acumulam anos de experiência em fabricação de precisão, e ao aplicar isso em juntas de robô, realmente possuem uma vantagem competitiva.

Outra linha de cooperação é com a Dahuán Robotics. No dia 22 de dezembro, assinaram um acordo estratégico, focado principalmente na mão inteligente de seis graus de liberdade. A divisão de tarefas é bem clara — Dahuán é responsável pelo design do produto e pelo fornecimento de atuadores servo, enquanto a Huaxiang Qiyuan cuida da produção em massa, montagem e vendas ao cliente. Nesse modelo, a Huaxiang Qiyuan está se posicionando como uma "provedora de soluções de fabricação de hardware".

Há uma lógica por trás disso: o mercado de robôs humanoides está em alta atualmente, com uma grande demanda por componentes principais. A Huaxiang Qiyuan, por meio dessas duas parcerias, está efetivamente conquistando uma posição na cadeia de valor da indústria de robótica. Não quer mais atuar apenas no setor de componentes automóveis, mas abrir uma segunda curva de crescimento.

Do ponto de vista financeiro, as previsões das instituições indicam EPS de 0,57/1,81/1,99 yuan para 2025-2027, respectivamente. Com base na avaliação de empresas similares e no potencial de crescimento do setor de robôs humanoides, foi atribuída uma avaliação de 22 vezes PE para 2026, com um preço-alvo de 39,82 yuan. Claro que esses números assumem que a cooperação avançará sem problemas e que os pedidos se converterão em receitas reais.

O setor automotivo permanece estável, e as novas áreas de negócio estão apresentando avanços; esse modelo de dupla dinâmica realmente atrai atenção de capital. No entanto, ainda é preciso acompanhar a execução futura — volume de pedidos, margem de lucro bruto e se a empresa conseguirá manter sua vantagem nesse mercado altamente competitivo de robôs humanoides.