Análise das perspetivas da taxa de câmbio da libra esterlina: compreenda os padrões-chave de tendência do GBP/USD em 2025

A libra esterlina, como quarta maior moeda de troca global, ocupa uma posição importante no mercado cambial. No entanto, desde 2008, a libra passou por uma transformação dramática, caindo de um pico de 2 dólares por libra até um mínimo de 1,03 em 2022, uma redução de quase 50%. Além do impacto político do Brexit, a libra foi por vezes desacreditada pelo mercado. Mas, entrando em 2025, à medida que os fundos globais procuram alternativas ao dólar, essa situação está a mudar silenciosamente. Este artigo irá analisar profundamente os padrões de movimento da libra, as expectativas futuras e como aproveitar as oportunidades de negociação.

Conheça a libra(GBP): Por que ela merece atenção?

A libra (código GBP) é a moeda oficial do Reino Unido, emitida pelo Banco da Inglaterra. O símbolo é £, representando cerca de 13% do volume diário de negociação no mercado cambial global, ficando atrás apenas do dólar, euro e iene. Entre os pares de maior destaque, o GBP/USD(GBP/USD) é um dos mais observados e um dos cinco principais em volume de negociação.

Quando olhamos para a cotação GBP/USD, a libra atua como moeda base, enquanto o dólar é a moeda cotada. Se a cotação for 1.2120, significa que para comprar 1 libra é necessário 1.2120 dólares. A terceira casa decimal é chamada de pip(PIPS), usada para calcular a amplitude de variação da libra.

A importância do GBP/USD deve-se principalmente a:

Liquidez e custos vantajosos: Como terceira maior componente do índice do dólar (com peso de 11,9%), o GBP/USD possui excelente liquidez e spreads mínimos, sendo uma das opções de menor custo no mercado cambial.

Indicador proxy da economia europeia: Apesar do Brexit, a Europa continua sendo seu principal parceiro comercial. Mudanças na política do Banco Central Europeu, dados econômicos ou riscos geopolíticos refletem-se diretamente na libra. As decisões do Banco da Inglaterra ao ajustar taxas de juros também consideram as políticas europeias para manter uma diferença de juros razoável com o euro.

Alta volatilidade e oportunidades: Comparada ao dólar ou euro, a circulação da libra é mais concentrada, principalmente no Reino Unido, levando a uma maior volatilidade cambial. Quando há divulgação de dados econômicos (como PIB, emprego, inflação), a reação de curto prazo da libra costuma ser mais intensa do que outras moedas principais, oferecendo oportunidades de alto retorno, mas também riscos elevados para traders de curto prazo.

Sensibilidade às políticas dos EUA: Como componente importante do índice do dólar, a libra reage de forma sensível às decisões de taxa de juros e às mudanças na política de balanço do Federal Reserve. Quando os EUA entram em ciclo de redução de juros, a libra tende a se fortalecer; durante períodos de alta de juros, ela sofre pressão.

Histórico de dez anos da libra: de auge a crise e recuperação

Para entender a direção futura da libra, é essencial revisar o que aconteceu na última década.

2015: Último auge

No início de 2015, a GBP/USD mantinha-se em torno de 1,53, com a economia do Reino Unido parecendo sólida. Contudo, o mercado ainda não tinha refletido totalmente o risco do Brexit, marcando o último momento de grande prosperidade da libra.

2016: Impacto do Brexit

Em junho de 2016, o referendo do Brexit mudou tudo. Na noite do resultado, a libra despencou, caindo de 1,47 para cerca de 1,22, a maior queda diária em décadas. Este evento político revelou a vulnerabilidade da libra às incertezas políticas.

2020: Pandemia e busca por refúgio

Com a pandemia global, o Reino Unido enfrentou longos períodos de confinamento, aumentando a pressão econômica. A libra caiu abaixo de 1,15, aproximando-se dos níveis de 2008. O dólar, como ativo de refúgio, valorizou-se significativamente, enquanto outras moedas não americanas sofreram.

2022: Crise política e colapso cambial

2022 foi um dos momentos mais sombrios para a libra. A nova primeira-ministra Liz Truss lançou um “mini-orçamento” com cortes de impostos sem detalhar fontes de financiamento. O mercado entrou em pânico, levando a uma venda massiva de títulos e divisas, e a libra atingiu um mínimo histórico de 1,03, sendo apelidada de “Grande Colapso da Libra”.

2023-2025: Estabilização gradual

A partir de 2023, com o Fed a desacelerar o aumento de juros e o Banco da Inglaterra a manter uma postura hawkish, a libra começou a recuperar-se. Em início de 2025, oscila em torno de 1,26, uma melhora significativa em relação ao fundo de 2022, embora ainda longe do auge de 2015.

Os três principais padrões por trás do movimento da libra

Através da análise histórica, os movimentos da libra seguem alguns padrões claros:

Regra 1: Incerteza política → Queda rápida da libra

Este é o padrão mais direto. Desde o Brexit, o mini-orçamento desastroso, até o ressurgimento de pedidos de independência da Escócia, sempre que há riscos políticos internos, a libra reage primeiro. A incerteza é o maior inimigo, e a libra é uma das moedas mais sensíveis a ela.

Regra 2: Ciclo de alta do Fed → Pressão relativa na libra

Os EUA são o centro do fluxo de capitais global. Quando o Fed aumenta juros, o dólar se valoriza, atraindo recursos, a menos que o Banco da Inglaterra também eleve taxas simultaneamente. Caso contrário, o capital tende a retornar aos EUA, pressionando a libra para baixo. Contudo, essa dinâmica está mudando, pois espera-se que o Fed comece a reduzir juros em 2025, diminuindo a atratividade do dólar e favorecendo a libra.

Regra 3: Forte postura do Banco da Inglaterra + bons dados econômicos → Reforço da libra

Quando o mercado vê dados de emprego sólidos e o Banco da Inglaterra adotando postura hawkish (indicando manutenção de altas taxas), a libra tende a se valorizar. Desde 2023, essa tem sido a tendência — o banco reforçou a mensagem de manter juros elevados por mais tempo, impulsionando a recuperação cambial até 1,26.

Previsão da trajetória da libra em 2025: a diferença de juros é o fator-chave

Em 2025, a libra enfrenta um ponto de inflexão importante.

Política de juros: Divergência entre Oriente e Ocidente

O movimento cambial depende principalmente do “spread de juros” — o país com juros mais altos atrai mais capital. O mercado já espera que o Fed inicie cortes de juros na segunda metade de 2025, com uma redução de 75-100 pontos base. Por outro lado, apesar de a inflação no Reino Unido estar em declínio, ainda está em torno de 3%, e o Banco da Inglaterra reforça que manterá taxas elevadas até que a inflação esteja sob controle, podendo ser o último banco central a cortar juros.

Essa “desalinhamento de políticas” deve sustentar a libra, aumentando sua atratividade relativa.

Fundamentos do Reino Unido: estabilidade com crescimento moderado

Investidores também observam os fundamentos econômicos. A inflação anual do Reino Unido está em 3,2%, ainda acima da meta de 2%, exigindo taxas altas. O mercado de trabalho está robusto, com taxa de desemprego em torno de 4,1% e forte crescimento salarial, sustentando a economia. No quarto trimestre de 2024, o PIB cresceu 0,3%, indicando que o país saiu de uma recessão técnica. Para 2025, a previsão é de crescimento entre 1,1% e 1,3%. Em geral, a economia britânica permanece relativamente estável, embora com ritmo de crescimento moderado.

Expectativas futuras

Se os EUA entrarem em ciclo de redução de juros como esperado e o Reino Unido mantiver altas taxas, a libra pode subir para 1,30 ou até desafiar 1,35. Caso os dados econômicos do Reino Unido se deteriorarem ou o banco central seja forçado a cortar juros antecipadamente, a libra pode testar novamente 1,20 ou até níveis inferiores.

Melhores momentos e estratégias para negociar libra

Escolha do horário de negociação

Ao negociar GBP/USD, o timing é crucial. As melhores oportunidades geralmente ocorrem na interseção entre os mercados europeu e americano.

O horário de Londres é o ponto de partida (a partir das 14h de Lisboa, com o horário de inverno). Com a abertura do mercado dos EUA (a partir das 20h de Lisboa, horário de inverno), a liquidez atinge o pico. O período de sobreposição (20h às 2h de Lisboa, horário de inverno) costuma apresentar maior volatilidade.

Especialmente em dias de divulgação de dados econômicos importantes (decisões do Banco da Inglaterra, dados de PIB), a volatilidade do GBP aumenta, oferecendo mais oportunidades e riscos.

Operações de compra e venda

Para comprar GBP, pode-se usar ordens a mercado ou colocar ordens limitadas abaixo do preço atual(limit buy). Para uma entrada de ruptura, pode-se usar uma ordem buy stop(buy stop) acima do preço de mercado, sempre com stop loss e take profit bem definidos.

Para vender GBP, o procedimento é semelhante — vender a mercado ou colocar ordens limitadas(limit sell). Se a tendência de baixa for confirmada, pode-se usar uma ordem sell stop(sell stop) abaixo do preço de mercado, com stops e limites bem definidos.

Gestão de risco

Para traders de longo prazo, o uso racional de stops é fundamental. Mesmo diante de movimentos adversos, um stop bem posicionado evita perdas excessivas e mantém a saúde da carteira. Nunca aumente posições após perdas não planejadas; disciplina e gestão de risco são essenciais para o sucesso.

Como investir na libra: negociação de margem no mercado cambial

Com a expectativa de queda de juros nos EUA em 2025 e a busca global por alternativas ao dólar, surgem oportunidades na negociação de GBP. Uma das formas mais flexíveis e populares é a negociação de margem cambial.

Devido à volatilidade diária limitada, o uso de alavancagem é comum para obter ganhos rápidos. Como o mercado de GBP frequentemente apresenta tendências claras e reversões, a negociação de margem, que permite operações de compra e venda, é preferida por traders profissionais.

Ao escolher uma plataforma, priorize segurança, regulamentação transparente, condições de negociação flexíveis (alavancagem ajustável, ordens variadas, ferramentas de gerenciamento de risco e interface intuitiva).

A plataforma deve permitir abrir posições com lotes pequenos (a partir de 0,01 lote), acessível a diferentes perfis de investidores. Quaisquer condições de execução rápida, preços em tempo real e sistema estável são essenciais. Assim, o trader pode ajustar suas estratégias conforme seu perfil de risco e objetivos.

Resumo: os fatores-chave para prever o movimento da libra

As oscilações da libra não são aleatórias. Entender a estabilidade política, a direção da política de juros e a qualidade dos dados econômicos permite identificar os momentos certos de entrada e saída.

2025 será um ano decisivo para a libra. A divergência entre a expectativa de cortes do Fed e a manutenção de altas taxas pelo Banco da Inglaterra, aliada à tendência de desdolarização global, cria uma base para valorização. Contudo, os riscos políticos e o crescimento econômico lento no Reino Unido também devem ser considerados.

Para quem deseja investir na libra, é importante acompanhar de perto as reuniões do Banco da Inglaterra, sinais de política do Fed e os dados econômicos do Reino Unido e dos EUA. Ajustar posições oportunamente e seguir princípios de gestão de risco são essenciais para obter lucros consistentes no mercado cambial. O futuro do movimento da libra é cheio de variáveis, mas para traders bem preparados, é uma oportunidade.