O que está em alta na investimento em ienes japoneses? Os 4 principais canais de câmbio e seus custos revelados｜Leitura obrigatória na era de depreciação do dólar taiwanês

Início: A valorização do yen japonês impulsiona a procura por câmbio

10 de dezembro de 2025, o dólar taiwanês atingiu 4.85 contra o yen japonês, uma valorização de 8.7% desde o início do ano. Dados de mercado mostram que a procura por câmbio em Taiwan na segunda metade do ano aumentou 25%, sendo o yen a moeda mais procurada. Por trás dessa tendência, há tanto o impulso da recuperação do turismo quanto uma lógica mais profunda de proteção de capital — diante da pressão de depreciação do dólar taiwanês, o yen está se tornando uma ferramenta inteligente de hedge para investidores.

Em comparação, a trajetória do won sul-coreano também apresenta volatilidade, mas, em termos de atributos de proteção e potencial de valorização a longo prazo, o yen ainda mantém vantagem.

A dupla identidade do yen: moeda de viagem × ativo de proteção

Ao falar de troca de moeda estrangeira, por que o yen domina? Não é só pelo boom do turismo no Japão, mas também por sua posição especial nos mercados financeiros.

Utilidade para viagens: Tóquio, Osaka, Hokkaido — várias regiões do Japão ainda dependem muito de transações em dinheiro (apenas 60% de uso de cartões de crédito). Compras por terceiros, compras online no Japão, estudos e trabalho temporário — tudo exige pagamento direto em yen.

Atributo de proteção: o yen é uma das três principais moedas de proteção global (junto com o dólar e o franco suíço), relacionado à estabilidade da economia japonesa. Quando ocorreu o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o yen subiu 8% em uma semana, conseguindo fazer hedge contra a queda do mercado de ações. Para investidores em Taiwan, trocar por yen equivale a uma apólice de seguro na alocação de ativos.

Mecanismo de arbitragem: o Banco do Japão mantém juros extremamente baixos (0.5%), fazendo do yen uma “moeda de financiamento”. Investidores tomam emprestado yen a juros baixos para trocar por dólares com juros mais altos (diferença de 4.0%), e ao aumentar o risco, fecham a posição, jogando com uma clássica estratégia de arbitragem financeira.

As 4 formas de troca de câmbio — custos e conveniência em equilíbrio

Muita gente pensa que trocar yen só na casa de câmbio do banco, mas o spread cambial pode consumir várias bebidas de chá com bola. Reunimos as cotações mais recentes de dezembro de 2025 e analisamos o custo real de cada método.

Opção 1: Troca na agência bancária — tradicional, mas cara

Levar dinheiro em espécie ao banco ou ao balcão do aeroporto para trocar por yen é o método mais direto, mas usando a “cotação de venda em dinheiro” (1-2% acima da taxa à vista) mais taxas, o custo é mais alto.

No Taiwan Bank, por exemplo, a cotação de venda em dinheiro é cerca de 0.2060 TWD/JPY, ou seja, 1 TWD = 4.85 JPY. O E.SUN Bank cobra uma taxa de 100 TWD por operação, a Cathay United Bank até 200 TWD. Trocar 50.000 TWD resulta numa perda de aproximadamente 1.500-2.000 TWD.

Vantagens: seguro, confiável, notas disponíveis em várias denominações (1.000, 5.000, 10.000 yen), assistência de atendentes.
Desvantagens: spread cambial, horário limitado (dias úteis 9:00-15:30), possíveis taxas adicionais.
Ideal para: viajantes que não conhecem bem operações online ou que precisam de troca emergencial no aeroporto.

Opção 2: Câmbio online + retirada na agência — para usuários avançados

Por meio do app do banco ou internet banking, converte-se TWD em yen e deposita na conta em moeda estrangeira, usando a “cotação de venda à vista” (cerca de 1% melhor que a cotação em dinheiro). Quando precisar de dinheiro em espécie, retira-se na agência ou caixa eletrônico de moeda estrangeira, pagando uma taxa de câmbio e uma taxa de retirada (a partir de 100 TWD).

No app do E.SUN Bank, após câmbio, a retirada de yen em espécie tem taxa baseada na diferença entre a cotação à vista e a de dinheiro. É ideal para quem acompanha a cotação e entra em fases de baixa do dólar/yen abaixo de 4.80, fazendo compras parceladas para reduzir o custo médio. Trocar 50.000 TWD deve gerar uma perda de 500-1.000 TWD.

Vantagens: operação 24h, compras parceladas, melhor cotação.
Desvantagens: necessidade de abrir conta em moeda estrangeira, taxas de retirada (entre 5-100 TWD por operação).
Ideal para: quem tem experiência em câmbio, usa contas em moeda estrangeira regularmente ou pensa em investir em depósitos a prazo em yen (taxa anual de 1.5-1.8%).

Opção 3: Câmbio online direto para o aeroporto — melhor antes de viajar

Sem necessidade de conta em moeda estrangeira, preenche-se na internet o valor, a agência de retirada e a data, e no dia leva-se o documento de identidade e o aviso de transação ao balcão para retirar. O “Easy Câmbio” do Taiwan Bank oferece isenção de taxa na troca online (pagando apenas 10 TWD via TaiwanPay), com uma vantagem de 0.5% na taxa de câmbio.

No Aeroporto de Taoyuan, há 14 pontos do Taiwan Bank, sendo 2 24h, ideal para retirada antes do voo. Trocar 50.000 TWD deve gerar uma perda de 300-800 TWD.

Vantagens: taxa de câmbio favorável, isenção de taxas na maioria das vezes, possibilidade de escolher agência no aeroporto.
Desvantagens: precisa agendar com 1-3 dias de antecedência, horário de retirada limitado ao expediente bancário, não é possível alterar a agência na hora.
Ideal para: viajantes planejadores, que querem retirar dinheiro no aeroporto.

Opção 4: Caixa eletrônico de moeda estrangeira — a escolha mais flexível

Usando cartão bancário com chip, retira-se yen em caixas eletrônicos de moeda estrangeira, disponíveis 24h, com débito direto na conta em TWD, com taxa de apenas 5 TWD por operação interbancária. Aproximadamente 200 pontos no país, principalmente em áreas urbanas.

O ATM de moeda estrangeira do E.SUN Bank permite retirar yen sem taxa de câmbio, limite diário de 150.000 TWD. Mas atenção: a partir do final de 2025, o serviço de retirada em ATM no Japão será ajustado, exigindo cartão internacional (Mastercard/Cirrus). Durante horários de pico (aeroportos, feriados de fim de ano), o dinheiro em espécie pode acabar, então planeje com antecedência. Trocar 50.000 TWD deve gerar uma perda de 800-1.200 TWD.

Vantagens: retirada instantânea, maior flexibilidade, menor taxa interbancária.
Desvantagens: número limitado de pontos, valores fixos (1.000/5.000/10.000 yen), falta de estoque em horários de pico.
Ideal para: quem não tem tempo de ir ao balcão ou precisa de retirada emergencial.

Comparativo dos 4 métodos｜Veja na tabela

Análise do câmbio atual: vale a pena trocar agora?

Oscilações de curto prazo vs. tendência de médio a longo prazo

Em dezembro de 2025, o yen/NTD está em 4.85, contra 4.46 no início do ano, uma valorização de 8.7%. Mas esses números são superficiais — a verdadeira história está nas diferenças de política monetária do BOJ e do Fed.

O governador do BOJ, Ueda, tem feito declarações hawkish frequentes, com expectativa de alta de juros de até 80%. A reunião de 19 de dezembro deve elevar a taxa de juros em 0.25 ponto, para 0.75% (máximo em 30 anos), e o rendimento dos títulos do governo japonês já atingiu 1.93%, nível mais alto em 17 anos.

Por outro lado, os EUA entram em ciclo de redução de juros, o que reduz a diferença de juros e dá suporte ao yen. USD/JPY caiu de 160 no início do ano para 154.58, podendo voltar a 155 no curto prazo, mas a previsão de médio a longo prazo é abaixo de 150.

Lição para investidores: o yen tem forte atributo de proteção, mas operações de arbitragem de curto prazo podem gerar oscilações de 2-5%. Recomenda-se trocar aos poucos, evitando apostar tudo de uma vez.