Guia completo de investimento em barras de ouro e ouro: análise aprofundada de 5 formas de investimento

Momento de investir em ouro: avaliação

A escalada da situação geopolítica e a pressão inflacionária contínua fazem do ouro um ativo de refúgio tradicionalmente procurado. Muitos investidores institucionais alocam ouro nas suas carteiras, geralmente recomendando uma proporção de pelo menos 10% do total de investimentos.

Como tem evoluído o preço do ouro nos últimos anos? Segundo dados de mercado:

• Entre 2022 e 2023, o preço do ouro sofreu grande volatilidade, atingindo picos superiores a 2000 dólares e mínimos abaixo de 1700 dólares, influenciado por conflitos geopolíticos e aumentos nas taxas de juro do Fed.
• Em 2024, o preço do ouro atingiu recordes históricos, impulsionado por expectativas de redução de taxas nos EUA, aumento de riscos geopolíticos e compras recorde por bancos centrais. Os bancos centrais globais compraram 1045 toneladas de ouro em 2024 (mais de três anos consecutivos acima de mil toneladas), sustentando o preço acima de 2700 dólares.
• Até setembro de 2025, o ouro já ultrapassou os 3700 dólares, com a Goldman Sachs a prever um objetivo de 4000 dólares por onça em meados de 2026.

Contudo, é importante notar que o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, tornando difícil prever movimentos de curto prazo. A chave para investir a longo prazo em ouro é encontrar o momento certo de entrada, e não esperar que o preço suba para então entrar.

Por que o investimento em ouro é popular?

◆ Ouro é um bem de valor clássico

◆ Possui liquidez global nos mercados de investimento

◆ Atua como “porto seguro” em tempos de turbulência

◆ Ferramenta de hedge contra a depreciação do dólar e aumento da inflação

O ouro não oferece rendimento fixo como depósitos a prazo, nem potencial de retorno ilimitado como ações, mas proporciona segurança aos investidores, ajudando a enfrentar incertezas de mercado e crises financeiras. Sempre que as expectativas de inflação aumentam ou o mercado se agita, o interesse por ouro cresce. Historicamente, mudanças econômicas significativas, conflitos ou guerras levam a movimentos bruscos nos preços do ouro, como no caso da guerra Rússia-Ucrânia, que em fevereiro de 2022 fez o preço disparar até 2069 dólares.

Estratégias de investimento em ouro

Dependendo do objetivo, podem-se adotar duas estratégias principais:

Estratégia 1: Manutenção de longo prazo para valorização

Se o objetivo é preservação de valor, o foco deve estar em uma alocação a preços razoáveis, optando por ouro físico, contas de ouro ou ETFs de ouro de baixo custo.

Estratégia 2: Negociação de curto prazo (trading)

Para quem busca lucros mais elevados e tolera riscos de mercado, é possível fazer operações de curto prazo com futuros de ouro e contratos por diferença (CFDs), lucrando com as variações de preço. Isso exige habilidades de análise de mercado e agilidade na entrada e saída.

Comparação das 5 formas de comprar e vender ouro

Análise aprofundada das 5 principais formas de investir em ouro

1. Investimento em ouro físico

O ouro físico inclui barras, lingotes, joias e moedas comemorativas, geralmente adquiridos em bancos ou joalherias. Recomenda-se comprar barras diretamente, sendo mais cauteloso ao adquirir joias e moedas comemorativas — esses itens já incluem custos de fabricação e podem ter taxas de venda e desgaste ao serem revendidos, tornando-se menos vantajosos em termos de custo-benefício.

Limitações do ouro físico:

O ouro físico não gera rendimento, requer custos de armazenamento (segurança, seguros), tem baixa liquidez e pode ser difícil de vender rapidamente. Contudo, por permitir posse real do ativo, muitos investidores preferem para fins de preservação de valor e coleção, mantendo seu valor como ativo de refúgio.

Aviso fiscal: transações de ouro físico acima de NT$50.000 devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, considerando uma margem de lucro de 6%, na declaração de imposto de renda do ano seguinte.

Indicado para: colecionismo, proteção contra riscos, preservação de valor

Vantagens: risco baixo, compra e venda simples

Desvantagens: preço elevado, necessidade de armazenamento seguro, custos adicionais

Onde comprar barras de ouro com bom custo-benefício?

O Banco de Taiwan é uma opção confiável, sendo o único banco que oferece compra e venda de ouro físico no país. As barras de ouro bancárias são de fácil processamento, com custos menores e marcas garantidas. As barras do Banco de Taiwan vêm principalmente do UBS AG na Suíça, com peso mínimo de 100g, além de opções de 250g, 500g e 1kg.

Para compras menores, joalherias ou casas de penhores podem ser considerados. Independentemente do local, a pureza do ouro é fundamental, pois o valor de revenda é baseado no peso. Evite barras de ouro de aparência falsa (preço de negociação elevado) e não se deixe enganar por marcas ou aparência. Além disso, considere os custos de armazenamento e segurança.

( 2. Conta de ouro

A conta de ouro, também chamada de “ouro de papel”, permite ao investidor comprar ouro sem possuir fisicamente o ativo, sendo a custódia feita pelo banco via uma conta de depósito. Essa modalidade é mais conveniente do que comprar barras físicas, pois permite negociações rápidas e acessíveis. Grandes bancos como Banco de Taiwan, CTBC, First Bank e Hua Nan oferecem esse serviço, com possibilidade de troca por ouro físico.

Formas de aquisição:

• Compra em NT$
• Compra em moeda estrangeira
• Conta de ouro de dupla moeda (lançada em abril de 2023 pelo Banco de Taiwan, permitindo aproveitar variações cambiais e de preço do ouro)

Cada método possui taxas diferentes. Comprar em NT$ implica risco cambial (pois o preço internacional do ouro é cotado em dólares). Comprar em moeda estrangeira envolve custos de câmbio. Em geral, os custos são similares, com uma fricção média. Cada operação gera taxas, e o câmbio pode ser difícil de controlar, portanto, recomenda-se evitar negociações frequentes.

Aviso fiscal: lucros de contas de ouro são considerados renda de propriedade, devendo ser declarados na declaração de imposto de renda do ano seguinte. Perdas podem ser compensadas com ganhos de outros anos, podendo ser deduzidas por até 3 anos subsequentes.

Indicado para: investimento de longo prazo de baixo custo, negociações de baixa frequência

Vantagens: risco menor, possibilidade de pequenas negociações, troca por ouro físico

Desvantagens: horário de negociação limitado, só permite comprar barato e vender caro, custos cambiais

Bancos recomendados para contas de ouro: Banco de Taiwan, E.SUN, E.SUN Bank, entre outros.

) 3. ETF de ouro

O ETF de ouro é um “fundo de índice de ouro”, que cobra taxas de gestão. Pode-se investir em ETFs de ouro taiwaneses (como 00635U) ou estrangeiros (como GLD, IAU nos EUA).

Estrutura de custos:

• ETF de ouro de Taiwan: taxa de gestão de 1.15% ao ano + corretagem de 0.15% + imposto de 0.1%
• ETF de ouro dos EUA (GLD): taxa de gestão de 0.4% ao ano + corretagem de 0~0.1% + câmbio de 0.32%
• ETF de ouro dos EUA (IAU): taxa de gestão de 0.25% ao ano + corretagem de 0~0.1% + câmbio de 0.32%

Negociados diretamente com corretoras, os ETFs de ouro oferecem baixo limite de entrada, alta liquidez, mas só permitem posições longas (não é possível fazer venda a descoberto). São ideais para investidores iniciantes e de longo prazo.

Indicado para: investimento de baixo custo de longo prazo, negociações de baixa frequência

Vantagens: compra e venda rápidas, baixo limite de entrada

Desvantagens: atenção às taxas de gestão, horários de negociação limitados

Como comprar ETFs de ouro:

Por meio de corretoras nacionais ou abrindo conta em corretoras estrangeiras para comprar ETFs nos EUA. Os ETFs americanos têm custos menores e menor erro de rastreamento, mas requerem abertura de conta nos EUA e câmbio.

4. Investimento em futuros de ouro

Futuros de ouro são contratos de derivativos cujo ativo subjacente é o ouro internacional. O lucro ou prejuízo depende da diferença de preço entre entrada e saída. Ao vencimento, há necessidade de entrega ou rolagem do contrato.

Vantagens:

• Permitem operações de compra e venda (long e short)
• Longos horários de negociação, custos de manutenção baixos
• Uso de margem e alavancagem
• Preços 24h, ligados ao mercado internacional, difícil de manipular
• Adequados para negociações de curto prazo e investidores profissionais

Riscos:

Todos os contratos de futuros têm data de vencimento, implicando custos de rolagem. Se a posição não for fechada antes do vencimento, será forçada a liquidação. A alavancagem amplia ganhos e perdas, exigindo gestão de risco rigorosa.

Aviso fiscal: impostos sobre ganhos de futuros de ouro são de 0.0000025%, apenas o imposto de transação de futuros.

Horários de negociação:

A bolsa de futuros de Taiwan tem horários mais curtos, enquanto os futuros de ouro internacionais operam quase 24h, permitindo operações de compra e venda a qualquer momento, com maior volume e liquidez.

Indicado para: negociações de curto prazo, estratégias de swing trading, grandes volumes

Vantagens: negociação T+0 24h, suporte a posições long e short, alavancagem

Desvantagens: risco elevado de alavancagem, necessidade de entrega ou rolagem

5. Investimento em CFD de ouro

CFD (Contrato por Diferença) de ouro é um derivativo que acompanha o preço à vista do ouro, oferecendo alta flexibilidade. Permite operações de compra e venda sem possuir fisicamente o ativo, sem data de vencimento — mais flexível que futuros.

Características do CFD:

O lucro vem da diferença de preço entre entrada e saída. Requer menor capital inicial, com alavancagem variável. As taxas principais vêm do spread e de juros overnight. É mais simples que ações, pois não exige análise de ações, apenas previsão do movimento do preço do ouro.

Aviso fiscal: ganhos com CFDs de ouro são considerados renda no exterior, devendo ser declarados se excederem NT$1 milhão por ano, e entram na base de cálculo do imposto mínimo.

Diferenças entre futuros e CFDs:

• CFDs não têm tamanho mínimo fixo, futuros têm, portanto o CFD exige menor margem
• CFDs não têm vencimento, futuros têm
• CFDs não cobram taxas de transação ou imposto de futuros, estes últimos cobram
• CFDs requerem menos capital do que futuros

Indicado para: negociações de curto prazo, swing trading, pequenos investimentos

Vantagens: baixa barreira de entrada, suporte a posições long e short, T+0 24h, abertura simples

Desvantagens: risco de alavancagem, necessidade de habilidades de negociação

Escolha de corretoras de CFD:

O mercado de CFDs é majoritariamente estrangeiro, sem bolsas regulamentadas em Taiwan. Plataformas de forex geralmente oferecem CFDs de ouro. É importante verificar se a corretora possui licença de instituições financeiras internacionais reconhecidas para evitar fraudes.

Recomendações de escolha de método de investimento

Onde comprar ouro de forma mais econômica? Depende da sua estratégia e objetivo de investimento.

Considerações ao comprar ouro físico:

Se deseja investir em ouro físico, é necessário um capital maior, com foco na proteção contra inflação e preservação de valor. Para grandes quantidades, prefira comprar em bancos, que oferecem maior segurança, embora exijam custos de armazenamento. Para pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores podem ser opções, sempre verificando a pureza do ouro e o melhor preço.

Opções sem possuir ouro físico:

Se não deseja comprar ouro físico, pode optar por contas de ouro, ETFs, futuros ou CFDs, que facilitam negociações e ganhos com variações de preço. É importante notar que, para investimentos de longo prazo, o retorno tende a ser moderado, sendo mais indicado para negociações de curto prazo com futuros e CFDs.

Investidores devem escolher a via que melhor se adapta ao seu perfil de risco e estratégia, seja preservação de valor a longo prazo ou lucros rápidos no curto prazo.