O dólar vai cair? Análise panorâmica da tendência do dólar em 2025 e guia de investimento

O dólar vai cair? A pressão atual sobre o dólar

De acordo com os dados mais recentes do mercado, a resposta à pergunta: O dólar vai cair é: oscilações de curto prazo, pressão de longo prazo. O índice do dólar já caiu por cinco dias consecutivos, atualmente atingindo o ponto mais baixo desde novembro (cerca de 103,45), e quebrou a média móvel de 200 dias, um sinal típico de tendência de baixa.

O mercado continua a aumentar as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve. Os dados de emprego nos EUA divulgados em março ficaram abaixo do esperado, aumentando as apostas de múltiplos cortes de juros, o que levou à queda na rentabilidade dos títulos do Tesouro americano, enfraquecendo ainda mais a atratividade do dólar. Do ponto de vista técnico, o estado de sobrevenda do dólar combinado com as expectativas de corte de juros indica uma possível continuação de fraqueza.

No entanto, é importante notar que o O dólar vai cair não deve ser visto de forma absoluta. Ainda há chances de uma recuperação no curto prazo, especialmente em cenários de aumento do risco geopolítico ou dados econômicos dos EUA acima do esperado. Mas, a partir da tendência macro, se o Federal Reserve continuar cortando juros e os dados econômicos permanecerem fracos, a probabilidade de o dólar continuar a cair em 2025 é maior.

Oportunidades de negociação para capturar a volatilidade do dólar rapidamente

Estratégia de curto prazo (primeiro semestre de 2025): negociações de faixa estruturais

Diante do cenário de pressão de baixa sobre o dólar, os investidores podem aproveitar as oscilações técnicas para capturar oportunidades:

Quando a situação geopolítica se intensificar ou os dados de emprego não agrícola dos EUA superarem as expectativas, o dólar pode subir rapidamente para a faixa de 100-103. Investidores mais agressivos podem considerar vender a descoberto quando sinais claros de baixa aparecerem tecnicamente.

Durante as oscilações entre 95-100 no índice do dólar, usar divergências no MACD ou níveis de retração de Fibonacci para fazer operações de compra e venda com maior sucesso. Investidores conservadores devem preferir aguardar, esperando que a direção da política do Fed fique totalmente clara.

Estratégia de médio a longo prazo (após o segundo semestre): reduzir posições de alta do dólar e migrar para ativos não dolarizados

Com o Federal Reserve entrando em ciclo de corte de juros, a atratividade dos títulos do Tesouro dos EUA deve diminuir gradualmente. O fluxo de capital pode se direcionar para mercados emergentes de alto crescimento ou para oportunidades de recuperação na zona do euro. Se a tendência de desdolarização global acelerar (como os países do BRICS intensificando o uso de suas moedas para liquidação), a vantagem do dólar como moeda de reserva será marginalmente reduzida.

Assim, recomenda-se reduzir gradualmente as posições de compra do dólar e realocar para moedas de países não americanos ou ativos relacionados a commodities que estejam subavaliados.

Lógica de formação do índice do dólar e o estado atual

O que é o índice do dólar

O índice do dólar é uma medida ponderada que combina as taxas de câmbio de 6 principais moedas internacionais (euro, iene, libra esterlina, dólar canadense, coroa sueca, franco suíço) em relação ao dólar. Quanto maior o índice, mais forte o dólar em relação a essas moedas. É importante notar que uma redução na taxa de juros do Fed nem sempre leva à queda do índice do dólar — depende se os bancos centrais dessas moedas também adotam políticas de afrouxamento. Se o Banco Central Europeu (BCE) também flexibilizar sua política de forma sincronizada, o dólar pode se fortalecer por causa do diferencial de juros.

Análise do ciclo histórico do índice do dólar

Desde o colapso do sistema de Bretton Woods em 1971, o índice do dólar passou por oito fases distintas:

• Primeira fase (1971-1980): Nixon anuncia o fim do padrão ouro, o dólar entra em fase de excesso, agravada pela crise do petróleo e alta inflação, levando o índice abaixo de 90.
• Segunda fase (1980-1985): o então presidente do Fed, Volcker, aumenta agressivamente as taxas de juros até 20%, mantendo-se entre 8-10%, levando o índice a um pico histórico em 1985.
• Terceira fase (1985-1995): com os “duplo déficit” (fiscal e comercial), o dólar entra em longo mercado de baixa.
• Quarta fase (1995-2002): sob Clinton, o crescimento impulsionado pela internet faz o dólar atingir 120.
• Quinta fase (2002-2010): bolha da internet, 11 de setembro, política de afrouxamento quantitativo e crise de 2008 fazem o índice cair para cerca de 60.
• Sexta fase (2011-2020): crise da dívida na Europa, crise chinesa, estabilidade relativa dos EUA, expectativa de aumento de juros, levando o índice a subir novamente.
• Sétima fase (2020-2022): pandemia de COVID-19 leva a juros zero e estímulos, o índice despenca, com alta inflação posteriormente.
• Oitava fase (2022-2024): inflação descontrolada força o Fed a elevar agressivamente as taxas até níveis de 25 anos e iniciar o aperto quantitativo, prejudicando a confiança no dólar.

Previsões para o dólar em relação às principais moedas em 2025

Euro/dólar: potencial de alta contínua

O euro e o dólar têm relação inversa. Com a depreciação do dólar, melhorias na política do BCE e diferenças nas expectativas econômicas, se o Fed realmente cortar juros e a economia europeia continuar a se recuperar, o euro deve valorizar ainda mais.

O preço de negociação mais recente já subiu para 1,0835, indicando tendência de alta contínua. Se conseguir manter essa posição, pode avançar para 1,0900 ou níveis psicológicos importantes. Tecnicamente, as máximas anteriores e as linhas de tendência podem oferecer suporte forte, enquanto 1,0900 pode atuar como resistência. Uma quebra dessa resistência pode ampliar ainda mais a alta.

Libra esterlina/dólar: tendência de alta e oscilações

A economia do Reino Unido e dos EUA estão bastante conectadas, e a libra/dólar apresenta comportamento semelhante ao euro/dólar. Expectativas de que o Banco da Inglaterra aumente os juros mais lentamente que o Fed sustentam a libra. Uma estratégia conservadora é esperar que o par oscile na faixa de 1,25-1,35, com diferenciais de política e aversão ao risco sendo os principais motores. Se a divergência econômica se intensificar, o câmbio pode subir acima de 1,40, mas deve-se ficar atento a riscos geopolíticos e choques de liquidez que podem causar recuos.

Dólar/Yuan: lateralidade com risco de quebra

O dólar frente ao yuan é influenciado por oferta e demanda de mercado e pelas políticas entre China e EUA. Se o Fed continuar a subir juros enquanto a economia chinesa desacelera, o yuan pode se depreciar, levando o dólar a subir. As ações do Banco Central da China e intervenções de mercado terão impacto de longo prazo. Tecnicamente, o dólar está entre 7,2300 e 7,2600, sem força clara para romper. Uma quebra abaixo de 7,2260 pode indicar sinal de sobrevenda ou de reversão, oferecendo oportunidade de compra de curto prazo.

Dólar/Austrália: fatores favoráveis

O PIB do quarto trimestre na Austrália cresceu 0,6% trimestralmente e 1,3% anualmente, superando expectativas. A balança comercial de janeiro atingiu um superávit de 562 bilhões, reforçando o bom momento. O Banco Central da Austrália mantém postura cautelosa, com baixa probabilidade de corte de juros, o que, em um cenário de estímulo global, sustenta o dólar australiano. Apesar dos bons dados, a correção do dólar e a incerteza global ainda são fatores a monitorar. Se o Fed continuar com política de afrouxamento em 2025, o dólar fraco pode impulsionar o aumento do AUD/USD.

Conceitos básicos para entender a taxa de câmbio do dólar

O que é a taxa de câmbio

A taxa de câmbio do dólar indica quanto de uma moeda é necessário para adquirir um dólar. Por exemplo, EUR/USD=1,04 significa que 1,04 dólares trocam por 1 euro. Se subir para 1,09, o euro se valoriza e o dólar se desvaloriza; se cair para 0,88, o euro desvaloriza e o dólar se valoriza.

Diferença entre índice do dólar e taxa de câmbio de um par

O índice do dólar é um indicador composto que reflete a força do dólar em relação a uma cesta de moedas principais. Já o par de moedas (como EUR/USD) mostra a relação entre duas moedas específicas. Assim, uma fraqueza do índice do dólar não significa necessariamente que todos os pares relacionados ao dólar também irão cair — depende se os bancos centrais dessas moedas também adotam políticas de estímulo ou aperto simultaneamente.

Previsão geral e dicas de investimento

Com base na análise técnica, fatores macroeconômicos e expectativas de mercado, a resposta para O dólar vai cair é: tendência de baixa de longo prazo, mas com oscilações de curto prazo. Espera-se que o índice do dólar permaneça em tendência de baixa em 2025, especialmente em condições de sobrevenda e com expectativas de cortes de juros. No curto prazo, pode haver recuperação, mas se o Fed continuar cortando juros e os dados econômicos permanecerem fracos, o índice pode testar suportes abaixo de 102,00.

O mais importante é manter flexibilidade e disciplina. As negociações de dólar estão cada vez mais dependentes de “dados” e “eventos”, portanto, acompanhar de perto sinais de política do Fed, dados econômicos dos EUA e o cenário geopolítico global é essencial para capturar oportunidades reais de negociação no mercado de dólares.