Por que usar transações OTC? O guia completo que você precisa para entender as negociações fora de bolsa

OTC o que é? Desvendando a verdade por trás das negociações OTC

Quando identificas uma empresa com potencial, mas não a encontras nas bolsas tradicionais, o OTC (Over The Counter, Negociação Fora de Bolsa) torna-se a tua opção.

O que é OTC? Simplificando, é uma forma de negociação onde os participantes não utilizam uma bolsa centralizada, mas negociam diretamente através de uma rede dispersa de plataformas. Os compradores e vendedores evitam os intermediários tradicionais das bolsas, negociando preços diretamente em bancos, corretoras, por telefone ou sistemas eletrónicos. Este mercado também é conhecido como “mercado de balcão”.

Ao contrário das regras unificadas das bolsas centralizadas, o mercado OTC opera de forma descentralizada — não há um sistema de negociação padrão nem critérios uniformes, sendo que os participantes negociam livremente com base na oferta e procura do mercado. É por isso que pequenas e médias empresas, startups e até muitos projetos de alta qualidade optam por negociar no mercado OTC.

Especialmente na era da internet, com o crescimento explosivo dos mercados financeiros internacionais, a procura por maior conveniência e acessibilidade nas negociações tem impulsionado o crescimento rápido do mercado OTC, tornando-se uma via importante de negociação para investidores globais.

Quais são os tipos de produtos negociados no mercado OTC?

A gama de produtos negociados fora de bolsa é muito mais diversificada do que nas bolsas centralizadas:

Ações Além de ações de empresas já listadas, o mercado OTC inclui ações de pequenas e médias empresas e startups que não atendem aos critérios de listagem ou que ainda não solicitaram a sua entrada. Embora essas empresas não possam entrar oficialmente na bolsa, isso não significa que não tenham valor de investimento.

Títulos de dívida Títulos de dívida emitidos em grande volume, com diversas categorias, mas com baixa frequência de negociação, são mais adequados para negociação OTC, frequentemente com escala superior à do mercado à vista.

Derivados financeiros Opções, futuros, contratos por diferença (CFDs) e outros derivados são produtos comuns no OTC. A flexibilidade e a possibilidade de personalização desses produtos são vantagens do mercado fora de bolsa.

Câmbio As negociações de câmbio realizadas em várias plataformas de negociação também se enquadram na categoria OTC.

Criptomoedas Criptomoedas populares podem ser adquiridas em grandes quantidades de uma só vez no mercado OTC, uma facilidade difícil de alcançar em exchanges profissionais. Em comparação, o OTC é a principal escolha para negociações de grandes volumes de ativos digitais.

American Depositary Receipts (ADRs) São certificados bancários emitidos por empresas estrangeiras que representam uma quantidade específica de ações. Como muitas dessas empresas têm dificuldades em listar-se diretamente nas bolsas americanas, muitas optam por lançar ADRs no mercado OTC inicialmente.

OTC versus negociação em bolsa: três diferenças principais

Existem diferenças essenciais na lógica de funcionamento entre os dois tipos de negociação:

Diferenças nos produtos A negociação em bolsa utiliza produtos padronizados, seguindo regras unificadas. Já os produtos OTC são totalmente não padronizados, permitindo aos participantes customizar as negociações conforme suas necessidades.

Diferenças nos mecanismos de negociação A negociação em bolsa ocorre por meio de leilões públicos, onde múltiplos compradores e vendedores competem pelo preço de mercado na plataforma da bolsa. No OTC, a negociação é feita por meio de negociações diretas, com as partes conversando uma a uma, podendo o vendedor oferecer preços diferentes a diferentes compradores.

Diferenças nos participantes do mercado A negociação em bolsa é predominantemente intermediada por corretoras, que atuam como agentes. No OTC, a maior parte das operações é feita por market makers, que fornecem liquidez e definem preços.

A negociação OTC é realmente segura? Riscos e oportunidades coexistem

Será que a ausência de regulação de uma bolsa significa que é inseguro? A resposta não é absoluta.

Riscos de fato existem

Por falta de supervisão centralizada e regras uniformes, o mercado OTC pode ser palco de fraudes. A dispersão do mercado e a baixa transparência facilitam a assimetria de informações — o vendedor pode oferecer preços diferentes a diferentes compradores pelo mesmo ativo. Além disso, a liquidez do mercado OTC costuma ser menor do que a das bolsas centralizadas, o que pode dificultar a saída rápida a preços desejáveis.

Mas é possível reduzir riscos com as estratégias corretas

Primeiro, escolher corretoras reguladas é fundamental. Operadores regulamentados devem estar sob múltiplas camadas de supervisão e possuir sistemas robustos de gestão de risco. Depois, é importante avaliar aspectos como spreads, liquidez, facilidade de retirada de fundos, funcionalidades do software de negociação, entre outros. Por fim, o investidor deve possuir conhecimentos financeiros básicos, entender os riscos de alavancagem e evitar negociações impulsivas.

Com uma gestão de risco adequada e a escolha de canais regulamentados, o mercado OTC pode ser uma ferramenta de investimento segura e eficiente.

Principais razões para investidores optarem pelo OTC

✓ Maior variedade de opções de investimento O mercado OTC abre mais portas aos investidores, oferecendo uma diversificação maior de ativos como derivativos, opções binárias, CFDs, câmbio, entre outros, muito além das limitações do mercado tradicional.

✓ Modo de negociação mais flexível Seja na especificação dos produtos ou nos modos de negociação, o mercado OTC oferece alta personalização. Podes ajustar as estratégias de acordo com os teus objetivos e perfil de risco.

✓ Alavancagem maior As restrições de alavancagem nas bolsas tradicionais são rigorosas, enquanto no OTC há maior flexibilidade, proporcionando aos investidores experientes a oportunidade de ampliar ganhos.

✓ Mercado em contínua evolução Com a melhoria na regulação financeira e na profissionalização das corretoras, a segurança e as garantias do mercado OTC vêm se aproximando das das bolsas centralizadas. Muitas corretoras licenciadas operam sob autorização de grandes instituições financeiras, elevando o nível de profissionalismo.

Lista de riscos do mercado OTC

Tudo tem seus lados positivos e negativos, e o mercado OTC não é exceção:

Falta de regulação O mercado OTC carece de um quadro legal unificado e de padrões regulatórios, apresentando baixa transparência. Isso facilita a entrada de empresas e títulos que não atendem aos critérios de listagem, além de atrair corretoras fraudulentas. Em contrapartida, empresas e títulos listados em bolsa devem cumprir rigorosos requisitos de divulgação e operação.

Limitações de liquidez Os títulos negociados OTC geralmente têm menor liquidez do que os listados em bolsa, podendo haver escassez de contrapartes, o que pode levar a negociações a preços desfavoráveis ou atrasos na execução.

Risco de mercado Assim como na bolsa, o mercado OTC sofre com a volatilidade. Contudo, devido à menor transparência e à ausência de informações em tempo real, a maioria dos investidores OTC recebe dados de mercado menos precisos e atualizados.

Risco de alavancagem Embora a alavancagem possa ampliar ganhos, a maioria dos investidores sem experiência tende a cometer erros ao utilizá-la, podendo sofrer perdas ou até liquidação forçada.

Antes de ingressar no mercado OTC, recomenda-se que os investidores compreendam bem esses riscos, adotem estratégias de gestão de risco rigorosas e escolham canais regulamentados e confiáveis.