Guia Completo de Investimento em Ações dos EUA em 2025: 4 Factores-Chave que Influenciam os Retornos e 10 Ações Selecionadas

Agora, o mercado dos EUA, onde devemos olhar?

O mercado de ações dos EUA em 2025 está enviando um sinal claro: uma crescimento estrutural baseado em resultados começou.

Não se trata de um simples ciclo de liquidez. Por trás do aumento de 12% do S&P 500, após atingir os 6 mil pontos, está um crescimento explosivo nos resultados das indústrias de IA, semicondutores e nuvem.

A Fed também mantém a porta aberta para novos cortes este ano, e os principais bancos de investimento veem uma redução de 0,25% em outubro como cenário base. O mercado também avalia uma trajetória de corte de cerca de 0,5% até o final do ano, de forma semelhante. O índice Dow Jones mantém-se próximo de recordes históricos.

Mas há um ponto de atenção aqui. Grandes ações de IA como Nvidia, Microsoft, Apple e Alphabet estão monopolizando a alta do mercado. Outros setores permanecem estagnados ou com apenas uma recuperação limitada.

Quatro critérios absolutos para escolher boas ações

Investidores que geram retornos de 5 ou 10 anos no mercado dos EUA têm algo em comum: eles não seguem modismos.

Em vez disso, revisam cuidadosamente os seguintes 4 pontos:

1º passo: Verificação da saúde financeira

Avaliam a capacidade da empresa de resistir em um mercado volátil. Apple e Microsoft possuem mais de 600 bilhões de dólares em ativos líquidos. Empresas assim podem manter recompras de ações e dividendos mesmo em recessão, sem se deixar abalar por mudanças políticas de curto prazo.

Num cenário de custos de captação de recursos ainda superiores ao período pré-pandemia, empresas com estrutura de dívida estável e fluxo de caixa consistente têm vantagem relativa.

2º passo: Avaliação da vantagem competitiva

Empresas com alta participação de mercado e barreiras tecnológicas e de marca difíceis de superar não são facilmente alcançadas por concorrentes.

Especialmente nos setores de IA, semicondutores e nuvem, a diferença tecnológica se traduz em valor. Nvidia domina mais de 80% do mercado de GPUs para IA, criando uma estrutura que integra o ecossistema CUDA e ferramentas de software. Isso gera efeitos de rede que tornam difícil para concorrentes alcançarem em curto prazo.

3º passo: Análise de valuation

PER elevado nem sempre é sinal de risco. Tesla mantém um PER acima de 60, refletindo expectativas de novos negócios como robôs-táxi e sistemas de armazenamento de energia(ESS).

O essencial é avaliar a qualidade e a visibilidade do crescimento dos lucros. Ações com PER alto baseadas em temas de curto prazo podem sofrer ajustes rápidos se o momentum de lucros desacelerar.

4º passo: Potencial de crescimento

Avalie onde a empresa estará na indústria daqui a 3 ou 5 anos.

As principais áreas de crescimento global são claras:

• IA: Google cresce mais de 10% ao ano com Gemini e expansão de serviços em nuvem
• Saúde: Envelhecimento populacional e adoção de IA para diagnósticos criam novas fontes de receita
• Energia limpa: Tesla e NextEra Energy lideram armazenamento de energia e transição para energias renováveis

No final, crescimento sustentável de lucros é a chave para retornos de longo prazo.

As 10 principais ações dos EUA para 2025

Empresas recomendadas pelos principais bancos de investimento dos EUA:

Setor de IA & Semicondutores

1. Nvidia(NVDA) Receita 114% maior este ano, sendo 91% proveniente de data centers. Domínio no mercado de GPUs e ecossistema CUDA são vantagens competitivas essenciais.

2. Microsoft(MSFT) Rentabilização do Copilot em andamento, forte efeito de lock-in com clientes Azure AI. Alta potencialidade de aumento de ARPU em assinaturas de produtividade.

3. AMD(AMD) Expansão de participação no mercado de data centers com a série MI. Potencial de crescimento como segunda maior empresa após Nvidia.

Grandes plataformas tecnológicas

4. Apple(AAPL) Crescimento forte de receita com AI embarcada em dispositivos. Mudança de modelo de hardware para assinatura e publicidade para compensar estagnação de hardware.

5. Alphabet(GOOGL) Gemini 2.0 + recuperação de publicidade no YouTube e serviços premium. Melhorias na eficiência de busca e publicidade por IA impulsionam resultados.

6. Amazon(AMZN) Melhoria na margem da AWS + automação no varejo. Publicidade e Prime Video atuam como pontes de crescimento.

7. Meta(META) Aprimoramento do motor de recomendação por IA aumenta a eficiência publicitária. Controle de custos em AR/VR é chave para reavaliação.

Setor de crescimento

8. Tesla(TSLA) Autonomia total(FSD) e armazenamento de energia ampliam a base de resultados. Visibilidade do roadmap de robôs-táxi é fundamental.

9. UnitedHealth(UNH) Benefícios do envelhecimento populacional + crescimento de dados e análises na Optum. Monitorar notícias regulatórias.

Setor defensivo de renda

10. Costco(COST) Crescimento defensivo em cenário de desaceleração da inflação. Forte fluxo de caixa de membros.

Situação por setor: onde está o fluxo de capital agora?

IA & Semicondutores: ainda o centro do mercado. Mais de 80% do aumento do S&P 500 vem das ‘7 maiores ações de IA’(Goldman Sachs).

Saúde: polarização. Eli Lilly e Novo Nordisk apresentam resultados excelentes com tratamentos de obesidade, enquanto farmacêuticas tradicionais(Pfizer, Merck) caem entre 15-20%. Morgan Stanley avalia que “exceto por tratamentos de obesidade e diagnósticos por IA, o setor está fraco”.

Energia limpa: cenário de curto prazo mais fraco, mas potencial de longo prazo. First Solar e NextEra Energy caíram 20-25%, porém, com manutenção de estímulos do Fed e benefícios fiscais do IRA, há potencial de crescimento a médio e longo prazo.

Consumo e serviços: estabilidade com crescimento modesto. Amazon sustenta-se com AWS e comércio eletrônico, embora o ritmo de crescimento de assinantes Prime desacelere. Costco e Walmart apresentam vendas constantes, mas com margens de lucro limitadas.

Financeiro & Fintech: recuperação limitada. JP Morgan com redução de spread de juros, crescimento de lucro de 5%. Morgan Stanley avalia que “a avaliação dos grandes bancos está no topo”.

Quatro estratégias práticas para investidores individuais

Estratégia 1: Diversificação via ETFs

A forma mais eficiente de investir em vários setores com uma única compra.

O mercado global de ETFs atingiu 17 trilhões de dólares em julho de 2025, com entrada rápida de fundos de grandes gestoras como BlackRock e Vanguard. Morgan Stanley projeta crescimento de 15% ao ano em fluxo de fundos para ETFs nos próximos 3 anos.

Além de setores de IA e semicondutores, usar ETFs de dividendos, saúde e defensivos ajuda a reduzir riscos específicos e manter um portfólio equilibrado.

Estratégia 2: Uso cauteloso de CFD

CFD permite alavancagem para subir ou descer, mas tem risco elevado de perdas.

ESMA na Europa e FCA no Reino Unido alertam que 70-80% das contas de CFD têm perdas. Nos EUA, o trading de CFD por investidores individuais é proibido por regulamentação.

Use apenas com investidores experientes ou para hedge de curto prazo, e verifique sempre a regulamentação do corretor e os requisitos de margem.

Estratégia 3: Investimento periódico(DCA)

Investir uma quantia fixa periodicamente para reduzir o preço médio de compra.

Muito eficaz em 2025, com alta volatilidade. Morgan Stanley afirma que “investindo continuamente no S&P 500 por 10 anos, a probabilidade de perda é inferior a 5%”. Vanguard também recomenda DCA para estabilidade emocional e redução de riscos de queda.

Mesmo em rally desequilibrado centrado em IA, o DCA mantém o retorno de longo prazo e funciona como estratégia de defesa.

Estratégia 4: Três princípios de gestão de risco

Primeiro, limite de tamanho de posição: não concentre mais de 5-10% do patrimônio em uma única ação.

Segundo, defina stop-loss: venda automática se cair 10-15% do preço de compra.

Terceiro, diversifique setores: não concentre tudo em IA e semicondutores, distribua entre saúde, energia limpa, consumo, etc.

Na semana de anúncios do FOMC, CPI e resultados corporativos, reduza posições para controlar a volatilidade. Rebalanceie trimestralmente para ajustar setores supervalorizados. Com o fluxo passivo de ETFs dominando o mercado em 2025, o rebalanceamento é a ferramenta mais poderosa de gestão de risco.

Conclusão: a resposta para investir de 2025 a 2030

O mercado dos EUA está na fase inicial de uma alta moderada.

Se o crescimento estrutural baseado em resultados, centrado na IA, continuar e a Fed manter sua política de estímulo, a preferência por ativos de risco deve aumentar gradualmente.

No curto prazo, fatores como supervalorização de techs ou riscos geopolíticos podem causar ajustes, mas a inflação controlada e lucros sólidos sustentam o piso do mercado.

O foco para os próximos 5 anos é diversificação de longo prazo e gestão de riscos.

Seguindo princípios de portfólio com ETFs, rebalanceamento periódico e investimento regular(DCA), é possível obter retornos compostos estáveis mesmo com volatilidade de curto prazo.

Lembre-se: mais importante que tentar vencer o mercado é crescer junto com ele e seguir uma estratégia alinhada ao mercado para obter retornos duradouros.