Comprar ouro para preservar valor: Guia completo para investidores iniciantes em 2025

O preço do ouro continua a subir, tendo ultrapassado em outubro de 2025 um recorde histórico de 4.300 dólares por onça. Num período de instabilidade na economia global e de um mercado cheio de variáveis, cada vez mais jovens investidores começam a focar no ouro como um papel importante na alocação de ativos. Para os novatos que desejam entrar no setor de metais preciosos, compreender as características do ouro, os canais de investimento e a relação risco-retorno torna-se especialmente importante.

Por que comprar ouro para preservar valor?

1. Ativo físico resistente à inflação

Num ambiente de preços em constante aumento, mas com salários a crescer de forma relativamente lenta, o poder de compra do dinheiro depositado no banco diminui a cada ano. Como ativo físico, o ouro consegue manter o seu valor a longo prazo. Após o surto da pandemia em 2020, muitos países liberaram liquidez em grande escala para estimular a economia, levando a uma forte expectativa de inflação. O preço do ouro subiu de cerca de 1.500 dólares no início daquele ano para quase 4.000 dólares em novembro de 2025, um aumento superior a 160%, demonstrando plenamente a sua capacidade de preservação de valor.

2. Ferramenta de proteção de carteira

O núcleo do investimento em ouro para preservação de valor não é apenas obter lucros com a diferença de preço, mas também vê-lo como um seguro. Se os ativos estiverem excessivamente concentrados em ações ou criptomoedas, qualquer grande volatilidade de mercado pode causar uma grande redução no valor dos ativos. Historicamente, sempre que um país ou região enfrenta turbulências políticas ou crises econômicas, as pessoas tendem a procurar refúgio no mercado de ouro. Quando ocorreu o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o ouro teve uma grande valorização; recentemente, devido às incertezas provocadas por mudanças nas políticas comerciais, o ouro também atingiu novos recordes.

Recomenda-se que os investidores profissionais aloque de 5% a 15% dos seus ativos em ouro, o que ajuda a diversificar riscos de forma eficaz, sem prejudicar o crescimento geral do portfólio.

3. Diversificação através de múltiplos canais de negociação

O investimento em ouro moderno já ultrapassou a compra tradicional de barras de ouro. Os investidores podem participar através de extratos de ouro, ETFs, futuros ou contratos por diferença (CFD). Isso é especialmente amigável para quem tem recursos limitados. Em 2024, o volume diário de negociação de ouro atingiu 227 bilhões de dólares, ficando atrás apenas do índice S&P 500 dos EUA, o que demonstra a liquidez e a atividade de negociação do mercado de ouro.

4. Valor da segurança psicológica

Embora muitas vezes seja negligenciado, o sentimento de segurança psicológica é igualmente importante. Observar os ativos de ouro que possui, especialmente em momentos de alta incerteza financeira e forte volatilidade do mercado de ações, pode proporcionar uma tranquilidade mental e estabilidade emocional reais.

Comprar ouro realmente é eficaz para preservar valor?

Existem alguns equívocos que precisam ser esclarecidos sobre a função de preservação de valor do ouro. De fato, o ouro é uma metal precioso e ativo físico reconhecido globalmente, que não se desvaloriza por mudanças políticas como o papel-moeda, mas sua capacidade de preservação não é linear nem garantida a curto prazo.

Alguns mestres de investimento afirmam que o ouro não possui capacidade intrínseca de gerar valor, não produz dividendos ou juros, e seu preço é determinado puramente pela oferta e demanda. Observando dados históricos, embora o ouro tenha subido mais de 104% desde 2024, ao longo de cinco décadas, só passou por duas grandes fases de mercado de alta, enquanto o restante do tempo permaneceu relativamente estável ou com pequenas oscilações. Em comparação, o mercado de ações daquele período, apesar de várias quedas, oferece retornos de longo prazo mais atrativos.

A chave para preservar valor com ouro está em entender suas características e adotar estratégias de negociação adequadas, e não em acreditar cegamente na ideia de que “comprar ouro garante valorização”. As oscilações de curto prazo podem causar ansiedade, mas, com a abordagem correta, o ouro pode desempenhar um papel estável na alocação de ativos.

Seis principais formas de investir em ouro explicadas

1. Ouro físico (barras, moedas)

Esta é a forma mais tradicional e direta de investir. Pode ser adquirida em bancos, joalherias e casas de penhores, sendo adequada para investidores com forte consciência de risco.

A vantagem do ouro físico é a sua característica de moeda forte, com uma clara função de preservação de valor. Contudo, enfrenta problemas como altos custos de armazenamento, baixa liquidez e dificuldade de rápida conversão em dinheiro. Ao comprar, atenção à reputação da marca, ao certificado de pureza (padrão de 99,99%) e à verificação do peso.

Vantagens

• Propriedade física clara
• Forte função de preservação de valor a longo prazo
• Sem riscos de intermediários

Desvantagens

• Alto limite de entrada
• Custos de armazenamento elevados
• Liquidez limitada
• Sem geração de rendimento

2. Extrato de ouro (ouro em papel)

O extrato de ouro é uma forma de substituir a posse física por registros em papel, cujo preço acompanha o valor do ouro à vista. Muitos bancos em Taiwan oferecem este serviço. Após pagar uma taxa de abertura de conta, o investidor pode comprar, vender e armazenar ouro de forma conveniente pelo banco, sem se preocupar com armazenamento físico.

É importante notar que o extrato de ouro não gera juros; o lucro vem apenas da diferença entre compra e venda, com custos de transação relativamente altos, portanto não é recomendado para negociações frequentes de curto prazo.

Vantagens

• Valor mínimo de negociação (a partir de 1 grama)
• Segurança na custódia bancária
• Sem preocupação com armazenamento físico

Desvantagens

• Custos de transação elevados
• Sem rendimento de juros
• Lucro limitado na diferença de preço

3. ETF de ouro

O ETF de ouro é um fundo de investimento listado na bolsa, na maior parte investido em ativos relacionados ao ouro. Os investidores podem comprar e vender como ações, com operações em tempo real e taxas de administração baixas. O maior ETF de ouro global é o SPDR Gold ETF (GLD.US), e na bolsa de Taiwan há opções como o期元大S&P黃金反1 ETF (00674R.TW).

O ETF de ouro é especialmente adequado para iniciantes, pois a operação é familiar e acessível.

Vantagens

• Investimento com menor barreira de entrada
• Baixas taxas de transação
• Interface amigável
• Alta liquidez

Desvantagens

• Horários de negociação limitados (horário de mercado de ações)
• Necessidade de pagar taxas de gestão do fundo
• Sem propriedade física do ouro

4. Ações de mineradoras de ouro

Investir diretamente em ações de empresas de mineração de ouro listadas, como Barrick Gold (ABX.US), Newmont Mining (NEM.US), entre outras, através de corretoras de ações.

Este tipo de investimento tem potencial de retorno maior, mas também é influenciado por fatores como a gestão da empresa, estrutura acionária, entre outros, apresentando uma maior divergência em relação ao preço do ouro à vista.

Vantagens

• Entrada de capital baixa
• Baixas taxas de corretagem
• Potencial de retorno elevado

Desvantagens

• Grande divergência em relação ao preço do ouro
• Riscos complexos ligados à gestão da empresa
• Necessidade de habilidade na seleção de ações

5. Futuros de ouro

Os futuros de ouro são contratos padronizados negociados em bolsas, originados na Bolsa de Futuros dos EUA. É necessário abrir conta com um corretor de futuros. Existem também contratos de mini-futuros de ouro, com valor mínimo de cerca de alguns centenas de dólares, embora ainda representem um valor considerável para investidores individuais.

A negociação de futuros envolve contratos com prazo determinado, sendo necessário fechar ou rolar a posição antes do vencimento, o que exige operações complexas. Os futuros de ouro são mais indicados para traders experientes de curto prazo.

Vantagens

• Alto grau de alavancagem, melhor aproveitamento de capital
• Negociação 24 horas (T+0)
• Permite operações de compra e venda

Desvantagens

• Modelo de contrato complexo
• Envolve rolagem e fechamento de posições
• Alavancagem aumenta ganhos e perdas
• Entrada de valor relativamente alta

6. Contrato por diferença de ouro (CFD)

O CFD de ouro acompanha o preço à vista do ouro, geralmente negociado em plataformas de câmbio de moeda estrangeira (com o ativo XAUUSD), sendo uma ferramenta criada especificamente para negociação. Em comparação com futuros, os CFDs têm regras mais simples, menor barreira de entrada — a partir de 0,01 lote — e custos de transação muito baixos.

Os CFDs não têm data de vencimento fixa, não requerem rolagem, e qualquer pessoa com experiência em ações pode começar rapidamente. Além disso, uma mesma conta pode negociar ouro, câmbio, ações, índices e outros ativos, oferecendo máxima flexibilidade de negociação. São ideais para traders de curto prazo e de ondas, mas requerem gestão cuidadosa do uso de alavancagem.

Vantagens

• Entrada de capital extremamente baixa
• Negociação bidirecional
• Regras de contrato simples
• Sem limite de vencimento
• Negociação multiativos em uma única plataforma

Desvantagens

• Risco de alavancagem que precisa ser gerenciado
• Necessidade de disciplina em stop gain e stop loss
• Escolha de plataforma deve ser cuidadosa

Comparação entre futuros de ouro e CFD de ouro

Como escolher o método de negociação mais adequado?

Ao selecionar canais de investimento em ouro, considere os seguintes fatores:

Montante de capital: Pequenos investidores devem preferir ETF, extrato de ouro ou CFD; grandes investidores podem considerar futuros ou ouro físico.

Frequência de negociação: Para manter por longo prazo, escolha ouro físico ou ETF; para negociações de curto prazo, CFD ou futuros.

Tolerância ao risco: Conservadores optam por ouro físico ou extrato; investidores mais agressivos podem usar alavancagem.

Tempo disponível: Pessoas ocupadas preferem investimentos passivos (ETF, extrato); traders profissionais preferem operações ativas (futuros, CFD).

Estratégia de longo prazo para preservação de valor com ouro

A trajetória de longo prazo do ouro apresenta características de ciclicidade. Observações históricas indicam que o ouro passa por ciclos de alta aproximadamente a cada dez anos, seguidos de períodos de ajuste. Essas oscilações são influenciadas por fatores como a economia global, força do dólar, política de juros e sentimento de proteção.

Quando há turbulência no mercado de ações, aumento da inflação ou incerteza econômica, o ouro, por sua natureza de proteção, tende a subir de preço. Por outro lado, em períodos de economia sólida e mercado de ações em alta, o ouro pode apresentar desempenho mais moderado a curto prazo. A longo prazo, mudanças na estrutura econômica global — como o crescimento de mercados emergentes e aumento na demanda por recursos — podem desencadear um “super ciclo” de mais de uma década.

Recomendação para iniciantes: não é necessário acompanhar diariamente as oscilações do preço do ouro. Basta observar o dólar, as taxas de juros e o sentimento de proteção global para ter uma ideia de quando o ouro pode entrar em um novo ciclo de alta.

Investidores de pequeno porte podem participar através de extrato de ouro, ETF e outros métodos de baixo custo, além de praticar simulações para reduzir riscos reais. Para negociações de ondas com CFD, lembre-se de usar ordens de limite de lucro, stop loss e trailing stop, controlando rigorosamente os riscos e evitando ficar preso às oscilações de curto prazo.

O objetivo final de investir em ouro para preservação de valor é, por meio de uma alocação racional e operação prudente, proteger o poder de compra dos ativos e aproveitar as oportunidades de ganhos durante os ciclos de alta de longo prazo.