O que é Wyckoff? Conheça a teoria de análise utilizada por traders profissionais

Wyckoff o que é? Precisa saber isto primeiro

Se estás realmente interessado em análise técnica e queres compreender o comportamento do mercado, wyckoff é um método que não podes perder. Ele vem de uma pesquisa de Richard D. Wyckoff, que descobriu que os preços no mercado não se movem aleatoriamente, mas são controlados por instituições e grandes operadores com objetivos claros.

Lógica Wyckoff é uma análise aprofundada de oferta e procura, estudando padrões de preço, volume de negociação e tempo, através da identificação de pontos fortes e fracos na atividade de compra e venda das instituições financeiras. Com ferramentas como o gráfico de barras (Bar Chart) e o gráfico de pontos e figuras (Point and Figure), os traders podem mapear o ciclo de preço de forma sistemática.

Essa teoria é aplicável a diversos mercados, como ações, ouro, criptomoedas, futuros ou forex, e pode ser ajustada a diferentes prazos, desde diários, semanais até mensais.

Quem foi Richard D. Wyckoff?

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) foi uma figura importante na análise técnica, desde o início do século XX. Compartilhou experiências com outros grandes analistas como Dow, Gann, Elliott e Merrill.

Aos 15 anos, Wyckoff já trabalhava como gestor de ações em uma corretora de Nova York, e aos 20, tornou-se chefe de sua própria empresa. Foi fundador e editor da revista “The Magazine of Wall Street” por quase duas décadas, com mais de 200.000 membros.

Ao observar seu próprio trabalho, Wyckoff percebeu que a maioria dos investidores de varejo era enganada por estratégias de grandes interesses, dedicando-se a ensinar o público sobre as “regras verdadeiras do jogo” que os grandes investidores jogam. Assim, criou uma teoria que pode gerar renda nos mercados de forma prática.

O ciclo de preço Wyckoff - Ler o mercado se sabes

Wyckoff acreditava que o mercado pode ser previsto através de um estudo aprofundado de oferta, procura, movimento de preço, volume e tempo. Observando as ações de instituições bem-sucedidas, ele conseguiu decodificar as intenções futuras dos grandes acionistas.

O padrão Wyckoff explica como as instituições se preparam e atuam em mercados em alta (Bullish) e em baixa (Bearish). Geralmente, o momento de entrar na compra é no final da fase de preparação para aumento de preço (fase de acumulação), enquanto o momento de vender é no final da fase de distribuição (fase de distribuição).

Aplicando Wyckoff ao mercado real

Exemplo 1: Índice Dow Jones

Ao estudar o gráfico do índice Dow Jones (DJIA) em prazos diários, encontramos uma tendência de alta clara, com o mercado subindo lentamente após uma fase de correção.

Quem usa Wyckoff procura ações que demonstrem força de compra, formando picos e vales ascendentes, indicando que o mercado como um todo tem energia.

Exemplo 2: Mercado de ouro

No gráfico Gold Spot (XAU/USD), o aumento de preço acompanhado de volume crescente indica uma fase de crescimento, com os grandes compradores mantendo posições. Quando entra na fase de distribuição, há vendas para realizar lucros, mas isso não significa o fim da tendência.

Exemplo 3: Bitcoin

Quando o preço sobe por um longo período, o mercado começa a mostrar sinais iniciais de venda. Isso indica que o poder de alta dos compradores está mudando para os vendedores. O mercado entra em fase de consolidação, movendo-se lateralmente, enquanto as instituições distribuem suas posições. Na fase final, quando a distribuição é confirmada e o preço continua caindo, temos um sinal de confirmação forte.

5 princípios do Wyckoff que precisas conhecer

Princípio 1: Determinar a posição e tendência do mercado

Antes de negociar, deves identificar se o mercado está lateral (Sideways) ou em tendência (Trending). Analisando a estrutura do mercado, a relação entre oferta e procura, podes indicar a direção provável no curto prazo.

Essa avaliação ajuda a decidir se deves entrar no mercado ou não, e se deves manter posições de compra ou venda.

Princípio 2: Escolher ações que sigam a tendência

Em tendência de alta, procura ações mais fortes que o mercado — por exemplo, ações que subiram mais em porcentagem durante uma alta, ou que caíram menos na correção. Em tendência de baixa, faz o oposto — escolhe ações mais fracas.

Princípio 3: Selecionar ações com causa suficiente para atingir objetivos

Um elemento chave do método Wyckoff é determinar metas de preço usando o gráfico Point and Figure (P&F), que não leva em conta o tempo.

Segundo a regra básica “causa e efeito” de Wyckoff:

• Causa: medida pelo número de pontos horizontais no gráfico P&F durante a fase de compra
• Efeito: a distância que o preço se moverá, proporcional à causa

Assim, se planeias manter uma posição de compra, escolhe ações que tenham uma causa suficiente para alcançar tua meta.

Princípio 4: Indicar prontidão de uma ação

Utiliza sinais de compra e venda de 9 tipos para identificar pontos específicos de ação. Esses sinais indicam o fim de uma fase de compra — uma confirmação de uma nova tendência.

Por exemplo: após uma longa tendência de alta, se os 9 sinais de venda indicarem uma grande oferta no mercado, podes abrir uma posição de venda a descoberto.

Princípio 5: Sincronizar o timing do investimento com mudanças no mercado

A lógica de Wyckoff ajuda a prever mudanças potenciais, incluindo alterações na natureza do movimento de preço, como uma grande vela de baixa com volume máximo após uma longa tendência de alta.

Depois, acompanha esses sinais e a ocorrência das três leis de Wyckoff para determinar pontos de stop loss, gerindo a posição até o encerramento.

As 3 leis do poder de Wyckoff

A metodologia Wyckoff baseia-se em 3 leis fundamentais que influenciam várias análises, desde a direção do mercado, seleção de boas ações, identificação de prontidão para sair do mercado, até a previsão de metas de preço.

Lei 1: Oferta e procura — determinar a direção do preço

Quando procura > oferta = preço sobe

Quando oferta > procura = preço desce

Os traders podem estudar esse equilíbrio comparando o volume com o preço, além de observar aumentos e reações em determinado período.

Lei 2: Causa e efeito — determinar metas de preço

A causa em Wyckoff é medida pelo número de pontos horizontais no gráfico Point and Figure durante a fase de acumulação ou distribuição.

O efeito é a distância que o preço se moverá, proporcional à causa.

Essa lei verifica a força de acumulação ou distribuição dentro do período de negociação, e como essa força se manifesta na tendência ou movimento subsequente de alta ou baixa.

Lei 3: Esforço versus resultado — sinais de mudança de tendência

A diferença entre volume e preço costuma indicar uma mudança de direção.

Por exemplo: uma vela com volume alto, seguida de várias velas de movimento lateral, após uma forte alta, que não consegue fazer novos picos, indica que grandes interesses estão vendendo ativos antecipando uma mudança de tendência.