Perspectivas de tendência em tempo real do preço internacional do cobre são promissoras? Aproveite as oportunidades de investimento no mercado de cobre até 2025

Por que o preço do cobre merece atenção?

O cobre é conhecido como o “doutor” devido à sua capacidade de refletir a saúde da economia global através das suas oscilações de preço. Com a transição para energias verdes e a crescente penetração de veículos elétricos, a demanda estrutural por cobre continuará a subir. Para os investidores, dominar as três questões centrais — “Por que investir em cobre”, “Quais são as formas de investimento” e “O que deve ser evitado” — é suficiente para entrar facilmente neste mercado.

Últimas tendências do preço do cobre e previsão de curto prazo

Atualmente, a tendência do preço internacional do cobre é favorável, embora oscilações de curto a médio prazo sejam inevitáveis. Segundo as previsões das principais instituições financeiras:

Sumário das opiniões das principais instituições de previsão:

Citibank estima que o preço médio do cobre no segundo trimestre de 2025 será de aproximadamente 9.000 dólares por tonelada, com uma revisão para cima para 8.800 dólares após três meses. Os fatores de suporte incluem a flexibilização das tarifas nos EUA, compras de oportunidade na China e o aperto nos estoques de sucata nos EUA.

Goldman Sachs é ainda mais otimista, prevendo que o preço do cobre atingirá 9.600 dólares em três meses, ultrapassará 10.000 dólares em seis meses e atingirá 10.700 dólares até o final do ano. A análise do banco indica que as tarifas de importação nos EUA podem conter o excesso de estoque, enquanto a partir do final do segundo trimestre, a digestão mensal de 30 a 40 mil toneladas de estoque impulsionará ainda mais os preços.

UBS prevê uma média de 10.500 dólares por tonelada em 2025, destacando que nos próximos seis a doze meses pode haver uma tensão na oferta, com um possível déficit de mais de 200 mil toneladas ao longo do ano.

JPMorgan estima que os EUA possam impor tarifas de pelo menos 10% sobre o cobre refinado e produtos de cobre até o final do terceiro trimestre, com uma possibilidade de aumento para 25%. A previsão de preço do cobre para 2025 é de 10.400 dólares por tonelada.

Reação antecipada às variáveis de mercado:

O “Investigation under Section 232” nos EUA pode impor tarifas de 25% a qualquer momento, levando o mercado a começar a acumular estoques antecipadamente, alterando o fluxo de arbitragem entre Londres e Nova York, tornando as oscilações de curto prazo mais intensas.

Fatores-chave que impulsionarão o preço do cobre em 2025

Fundamentos de oferta e demanda continuam fortes

Cada veículo elétrico consome em média 83 kg de cobre. Com as ondas de energia eólica, solar e de modernização de infraestrutura, a demanda estrutural por cobre permanece robusta. Em 2024, o setor de energias verdes e veículos elétricos já consumiu 4 milhões de toneladas de cobre, com previsão de aumento de mais 700 mil toneladas em 2025.

Projetos de urbanização na China, expansão de redes de alta velocidade, infraestrutura 5G e outros projetos estão impulsionando diretamente a demanda por cabos e tubos de cobre. A maior produtora mundial de cobre, Codelco, prevê um aumento de produção de 70 mil toneladas até cerca de 140 mil toneladas em 2025, mas esse incremento ainda é insuficiente frente ao crescimento rápido da demanda. Disputas por direitos de mineração em países como Peru também representam riscos à oferta, com baixa flexibilidade na oferta.

Fatores políticos e geopolíticos influenciam o mercado

Nos EUA, uma investigação sob a “Section 232” pode levar à imposição de tarifas de 25% sobre o cobre, levando o mercado a acumular estoques de forma agressiva. A demanda por importação de cobre de Londres e Xangai para os EUA aumenta, com estoques portuários acumulando-se, enquanto os estoques na LME e SHFE diminuem. As políticas chinesas frequentemente determinam o rumo do mercado; qualquer sinal de infraestrutura ou estímulo monetário pode desencadear uma nova rodada de demanda.

Macroeconomia e política de taxas de juros

O mercado espera que o Federal Reserve dos EUA possa reduzir as taxas de juros em 2025. Se isso acontecer, os ativos metálicos subirão; caso contrário, se o Fed mantiver a política ou alertar para uma retomada da inflação, os preços do cobre serão pressionados. O preço do cobre tem relação inversa com o dólar — quando o dólar enfraquece, o cobre tende a subir, e quando o dólar se valoriza, o preço do cobre sofre pressão.

Transição verde e apoio governamental

O plano “Fit for 55” da União Europeia promove a redução de emissões de carbono, com melhorias na rede elétrica e construção de instalações de energia renovável, impulsionando explosivamente o consumo de cobre. A Lei de Redução da Inflação dos EUA continua a oferecer subsídios para veículos elétricos e estações de carregamento, estimulando continuamente a demanda por cobre.

Riscos a serem considerados na invesão em cobre

Risco político: Resultados da investigação sob a “Section 232”, tensões comerciais entre EUA e China ou mudanças abruptas na política chinesa podem alterar rapidamente o equilíbrio de oferta e demanda.

Risco geopolítico: Instabilidade política e social no Chile, Peru, atrasos em projetos na República Democrática do Congo e outros países podem desafiar a estabilidade do fornecimento.

Risco de recessão econômica: Se os EUA ou o mundo entrarem em recessão, a demanda interna cairá drasticamente, e projetos de infraestrutura verde podem ser adiados, levando a uma forte correção nos preços do cobre.

Risco de substituição tecnológica: Embora atualmente o cobre seja insubstituível em veículos elétricos, energia e armazenamento, avanços em baterias de lítio ou fibras de carbono podem reduzir a demanda.

Perspectivas de previsão do preço internacional do cobre de 2025 a 2030

Até abril de 2025, a tendência do preço do cobre é altamente observada pelo mercado, influenciada principalmente por tarifas nos EUA, mudanças na demanda chinesa e a situação global de oferta.

No cenário otimista, se as energias verdes substituírem com sucesso os combustíveis fósseis, a demanda estrutural por cobre permanecerá elevada, podendo os preços atingirem novos picos entre 2025 e 2030. Mas, se os custos de geração de energia permanecerem altos e os países continuarem dependentes de combustíveis fósseis, os preços do cobre podem recuar rapidamente após atingirem picos, oscillando dentro de uma faixa.

As previsões atuais indicam uma tendência de alta contínua, mas os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos de mercado, evitando compras em excesso para não sofrer perdas em uma reversão de mercado. Recomenda-se também acompanhar as variações do preço do petróleo, pois este é um dos custos de produção do cobre, e suas oscilações impactam diretamente a oferta, demanda e preços do cobre.

Introdução ao investimento em cobre: análise das três principais formas de negociação

Negociação de contratos futuros de cobre

Para quem é indicado: Investidores com experiência, alta tolerância ao risco

Principalmente na NYMEX(COMEX), com contratos padrão de 25.000 libras, além de mini(12.500 libras) e micro(2.500 libras). Os negociantes podem usar margem para alavancagem, ampliando ganhos, mas ao vencimento, é necessário realizar a entrega física.

Contratos por diferença de preço de cobre(CFD)

Para quem é indicado: Investidores que buscam flexibilidade, evitando entrega física

Operando por plataformas online, suportam operações de compra e venda(, com opções de alavancagem, sem necessidade de entrega física ao vencimento, ideais para operações de curto prazo e para lidar com volatilidade.

) ETFs e ações relacionadas ao cobre###

Para quem é indicado: Investidores de perfil mais conservador, com foco em longo prazo

Produtos ETF que acompanham o preço do cobre ou índices relacionados, além de ações de mineradoras como a Freeport-McMoRan. Esses instrumentos podem ser negociados livremente no mercado de ações, com alta liquidez.

Recomendações principais para investir em cobre

Como indicador importante da economia global, o preço do cobre está estreitamente ligado ao ciclo econômico. Investir em cobre permite diversificar a carteira e aproveitar oportunidades de crescimento de longo prazo.

Para investidores profissionais, os contratos futuros de cobre são populares por oferecerem possibilidades de compra e venda a alavancagem com custos relativamente baixos. Contudo, os futuros têm vencimentos, o que pode dificultar o controle do ciclo de investimento para iniciantes. Em contrapartida, os contratos por diferença(CFD) oferecem menor margem de garantia, unidades de negociação menores, sem data de vencimento e negociação 24 horas, proporcionando maior flexibilidade para investidores com recursos limitados.

Atualmente, muitas plataformas de câmbio oferecem produtos CFD relacionados ao cobre, permitindo que os investidores escolham as ferramentas e plataformas adequadas, acumulando experiência e estabelecendo um sistema completo de gestão de riscos.