Muitos traders já cometeram o mesmo erro — ficarem obcecados com as oscilações das velas, perseguindo altas e vendendo baixas, tratando o volume como um detalhe irrelevante. Só quando a conta encolhe e as taxas de negociação se acumulam é que percebem: o preço pode enganar, mas o volume é feito de dinheiro de verdade, é a parte mais honesta do mercado.

No mercado, é comum ver cenas assim: um pequeno aumento e já ouve-se o grito de "início do mercado em alta", uma queda de alguns pontos e é o pânico de "colapso do mercado". A resposta verdadeira está escondida atrás das velas vermelhas e verdes. Por exemplo, se o preço sobe enquanto o volume encolhe? O mercado está dizendo: essa alta não tem força suficiente, o movimento seguinte será fraco. Por outro lado, se o preço cai e o volume também diminui? Provavelmente é apenas uma limpeza, não uma fuga real.

Lembro-me de um período em que o mercado inteiro foi dominado pelo medo, e os investidores de varejo estavam desesperados para vender. Mas, ao observar com atenção, percebia-se que algumas moedas principais tinham volumes de negociação especialmente ativos por vários dias consecutivos, enquanto o preço não atingia novas mínimas. Naquele momento, a intuição dizia: isso não parece uma fuga de investidores de varejo, mas sim uma coleta silenciosa de grandes fundos. E o movimento seguinte confirmou essa impressão — quem acompanhou naquela época, depois obteve lucros consideráveis.

Os rastros de grandes fundos na manipulação do mercado podem ser detectados. Durante a fase de construção de posição, eles costumam agir com alta rápida e baixa lenta — após uma subida, usam uma queda suave para pressionar o preço, mas nesse processo o volume encolhe, indicando uma pressão de venda leve, provavelmente para baixar o preço e acumular posições. Quando chega a fase de distribuição, o padrão se inverte: queda com volume alto, seguida de uma recuperação fraca, onde o volume na recuperação também não acompanha. Essas recuperações geralmente oferecem uma oportunidade de fuga, não um convite para entrar.

A essência é simples: não se deixe enganar pelo espetáculo do preço, entender para onde o dinheiro está indo é a verdadeira habilidade no trading.