Ainda há oportunidade de mineração de Bitcoin em 2025? Uma análise da evolução histórica, as dificuldades e as soluções para os mineradores individuais

比特币 desde a sua criação em 2009 já passou 16 anos. Durante esse período, além das oscilações de preço e do crescimento ecológico, há uma linha de desenvolvimento oculta mas de extrema importância — a evolução da indústria de mineração. Especialmente após o quarto halving em 2024, os lucros de mineração caíram drasticamente, e muitas pessoas estão se perguntando: em 2025, os indivíduos ainda poderão obter Bitcoin através da mineração? A resposta pode ser mais complexa do que se imagina.

De “ganhar dinheiro facilmente” para “competição profissional” na indústria: Uma breve história da mineração de Bitcoin

Para entender o cenário de mineração em 2025, primeiro é preciso compreender como ela chegou até aqui.

2009-2012: mineração com computador pessoal
Nos primeiros anos, a capacidade de hash da rede Bitcoin era muito baixa, qualquer pessoa podia minerar novos bitcoins usando apenas o CPU de um PC comum. Satoshi Nakamoto mesmo minerou a primeira BTC da história assim. Naquela época, minerar podia ser considerado “gratuito” — comprar um computador, instalar o software e deixar rodar, com custos de eletricidade quase insignificantes. Muitos mineradores amadores surgiram nesse período, e a posição do minerador individual era relativamente estável.

2013: ponto de virada com GPU e ASIC
Quando o preço do Bitcoin começou a subir, mais pessoas entraram na mineração, levando a um crescimento exponencial do poder de hash da rede. No primeiro trimestre de 2013, a mineração com GPU (placa gráfica) começou a se popularizar, fazendo a competitividade do PC comum cair rapidamente. Ainda mais decisivo foi o lançamento, no segundo trimestre do mesmo ano, de circuitos integrados específicos para mineração — os ASICs. Marcas como Antminer e Avalon rapidamente dominaram o mercado, eliminando os PCs comuns da competição.

Após 2013: de “mineração isolada” para “cooperação” e depois “mineração em nuvem”
Com a popularização dos ASICs, a chance de sucesso de mineradores individuais caiu drasticamente. Para aumentar as chances de obter recompensas, os mineradores começaram a formar pools de mineração — uma rede de mineração colaborativa. Hoje, pools conhecidos como F2Pool, Poolin, BTC.com, AntPool agregam o poder de hash de mineradores ao redor do mundo, distribuindo os lucros proporcionalmente à contribuição.

A mineração em nuvem reduziu ainda mais a barreira de entrada, permitindo que usuários alugassem capacidade de hash online, sem precisar possuir hardware físico.

Após o halving de 2024, os lucros de mineração caíram pela metade: os mineradores individuais realmente “perderam o emprego”?

Em abril de 2024, o Bitcoin completou seu quarto halving, reduzindo a recompensa por bloco de 6,25 BTC para 3,125 BTC. Isso cortou quase 50% da principal fonte de renda dos mineradores.

Um comparativo simples mostra a diferença:

• Antes do halving: 6,25 BTC + taxas de transação por bloco
• Após o halving: 3,125 BTC + taxas de transação

Com o preço atual do BTC e uma média global de eletricidade de aproximadamente 0,08 dólares por kWh, minerar com uma ASIC padrão (como WhatsMiner M60S, consumo de cerca de 20J/TH) praticamente não cobre os custos de energia por dia — por isso, cada vez mais mineradores amadores estão desistindo ou migrando para pools.

Mas isso não significa que os mineradores individuais estejam completamente fora do jogo. O ponto-chave é:

1. Participar de pools é viável: mesmo com hash muito pequeno, o pool distribui os lucros proporcionalmente à sua contribuição. Você pode não minerar um bloco inteiro, mas receberá satoshis (a menor unidade de BTC). O problema é que esses ganhos muitas vezes não cobrem nem o custo de eletricidade nem o desgaste do hardware.

2. Localização faz toda a diferença: o maior fator de custo é a eletricidade. Se sua região tem uma tarifa de apenas 0,03 dólares por kWh (como em áreas com abundância de hidroelétricas), sua margem de lucro aumenta consideravelmente. Por outro lado, tarifas acima de 0,15 dólares por kWh tornam a mineração individual praticamente inviável.

3. A mineração está se institucionalizando: a capacidade de hash da rede Bitcoin já atingiu centenas de milhões de TH/s, com grandes mineradoras e empresas dominando a maior parte do poder de hash. Mineradores pequenos estão em desvantagem total nessa competição.

Quer minerar em 2025? Faça as contas primeiro

Se você realmente pensa em tentar minerar Bitcoin em 2025, aqui vai um guia rápido, embora aproximado:

1. Calcule seus custos
Use ferramentas online como WhatToMine, inserindo:

• Modelo do hardware (parâmetros de consumo)
• Tarifa de eletricidade local
• Taxa do pool (normalmente 1-3%)
• Preço atual do BTC

A ferramenta calculará o lucro diário e o tempo de retorno do investimento. Se o retorno for superior a 2 anos, geralmente não vale a pena.

2. Escolha o hardware adequado
Opções comuns:

• Antminer S19 Pro: alto desempenho, alto consumo, ruído elevado, necessita refrigeração profissional, indicado para mineradores profissionais
• WhatsMiner M30S++: bom equilíbrio, consumo relativamente baixo, para mineradores intermediários
• AvalonMiner 1246: melhor custo-benefício, mas com garantia curta, indicado para iniciantes
• Bitmain Antminer S9: mais barato, mas com menor desempenho e maior consumo, mais para aprendizado

Priorize eficiência energética (J/TH). Menor que 20 J/TH é considerado bom.

3. Decida o método de mineração

• Auto-hospedagem: comprar e operar seu hardware. Requer resolver problemas de ruído, refrigeração, conexão elétrica, adequado para quem tem conhecimento técnico
• Hospedagem de hardware: comprar mineradoras e deixar uma empresa especializada operá-las. Taxas de 10-15% sobre os lucros
• Aluguel de capacidade de hash: plataformas como NiceHash, Genesis Mining, Bitdeer oferecem esse serviço, com preços de 0,05 a 1,5 dólares por TH por dia

4. Junte-se a um pool de mineração
Compare taxas, periodicidade de pagamento, descentralização. Recomenda-se pools grandes e confiáveis (F2Pool, Poolin) para maior estabilidade e segurança.

5. Cuidados legais e regulatórios
Muito importante: em alguns países, como China e Irã, a mineração é proibida. Em outros, como EUA, Europa e Taiwan, é legal. Antes de começar, confirme a legislação local para evitar apreensão de equipamentos, multas ou prisão.

Algumas regiões também exigem comprovação de neutralidade de carbono, como compra de créditos de carbono para compensar o consumo de energia — isso aumenta os custos.

Cuidado com golpes de “mineração gratuita”

Na internet, há muitas promessas de “mineração sem custo”, “sem gastar nada para minerar BTC”. Quase sempre, são fraudes. Os golpes mais comuns incluem:

• Plataformas falsas de mineração em nuvem prometendo altos lucros, que desaparecem após o depósito
• Alegações de “hash exclusivo” que na prática não existem
• Esquemas de franquia ou contratos que, no final, só visam roubar seu dinheiro

Se encontrar algo assim, a melhor estratégia é fugir imediatamente. Mineração legítima envolve hardware real e custos de energia.

Dicas finais

Para usuários comuns: a era de “ganhar dinheiro com mineração” em 2025 já passou. Se deseja adquirir Bitcoin, comprar na exchange costuma ser mais vantajoso do que minerar, pois evita custos com hardware, manutenção e variações de energia.

Para quem tem capital e conhecimento técnico: se sua eletricidade é barata, a legislação permite, e você tem experiência na operação de um minerador, ainda pode obter lucros em 2025, embora as margens sejam menores do que no início.

Para quem quer investir na indústria de mineração: participar de pools, usar energia renovável ou investir em fundos de mineração são alternativas mais viáveis do que montar uma operação própria do zero.

No geral, a mineração de Bitcoin evoluiu de uma atividade de “extra” para “indústria de grandes players”. Com o impacto do quarto halving de 2024, o espaço para mineradores individuais se reduziu ainda mais. Em 2025, ainda é possível minerar, mas é fundamental ter consciência clara dos custos, estar em conformidade com as leis e fazer uma avaliação realista de sua capacidade de lucro. Caso contrário, corre-se o risco de cair em armadilhas que parecem simples, mas que na prática podem gerar prejuízo.