De Coin para Token: diferenças que os investidores em Criptomoeda devem conhecer

Uma confusão provocada por um conceito

Bitcoin, Litecoin, Dogecoin — estas criptomoedas early eram todas chamadas Coin. Até a chegada do Ethereum, quando uma grande quantidade de Token entrou no mercado, todos os termos em chinês foram traduzidos como “代幣” ou “criptomoeda”, e os investidores começaram a confundir tudo. Na verdade, há uma diferença essencial entre eles, entender isso é fundamental para suas decisões de investimento.

O que exatamente é um Token?

Token é um suporte que representa direitos específicos, certificados ou ativos digitais, que podem ser negociados, transferidos ou trocados na blockchain. Simplificando, é como um passe ou um certificado de ações.

Um Token tem uma característica importante: não possui sua própria blockchain nativa. Após o lançamento do padrão ERC-20 pelo Ethereum em 2015, qualquer desenvolvedor pôde emitir Token na Ethereum. Hoje, a Ethereum ainda é a blockchain pública com maior volume de emissão de Token. Incluindo tokens DeFi, moedas de ecossistemas Layer-2, tokens relacionados a NFT (como APE, SAND), todos eles pertencem à categoria Token.

Como os Tokens são classificados?

De acordo com a definição do órgão regulador financeiro suíço, os Tokens são divididos principalmente em três categorias:

Tokens de pagamento são usados para realizar transferências de valor eficientes e de baixo custo, sendo um exemplo típico de stablecoin.

Tokens funcionais são ingressos para ecossistemas de aplicação, conferindo ao detentor o direito de acessar serviços específicos. A maioria dos tokens ERC-20 na Ethereum pertence a essa categoria.

Tokens de ativos representam direitos sobre um projeto. Possuí-los significa que você é um participante do projeto, podendo compartilhar do crescimento do valor do token. Mas atenção: no mundo das criptomoedas, geralmente não há direitos legais de propriedade de uma empresa ou dividendos.

Na prática, um Token muitas vezes possui múltiplas propriedades ao mesmo tempo, e as fronteiras de classificação podem ser difusas.

Coin vs Token: qual a diferença essencial?

A diferença mais fundamental está na propriedade. Coin possui sua própria blockchain independente — Bitcoin opera na rede Bitcoin, Ether na Ethereum, e são ativos nativos dessas redes. Já Token está ligado a uma blockchain existente e não possui infraestrutura própria.

Isso gera efeitos em cadeia:

Dimensão funcional: Coin é usada principalmente para pagamento e staking; Token suporta pagamento, staking, votação e aplicações mais ricas.

Camada base: Coin pertence à camada Layer-1; Token geralmente está na camada Layer-2 ou Layer-3 de aplicações.

Potencial de ecossistema: O ecossistema de Coin é limitado à otimização da infraestrutura (por exemplo, tentativas de Quantum Chain ou de outras blockchains muitas vezes fracassaram); Tokens podem se estender infinitamente na camada de aplicações (exemplo: negócios RWA lançados pelo MakerDAO).

Volatilidade: Os preços de Token geralmente apresentam oscilações muito maiores do que Coin. UNI, SNX, MKR frequentemente têm variações de preço superiores às de BTC e ETH, especialmente durante mercados de alta, criando mais oportunidades para investidores de curto prazo, mas também maior risco.

Quais são as duas formas de investir em Token?

Negociação à vista: possuir o ativo diretamente

Por exemplo, com UNI, se o preço atual é 3 dólares, ao comprar 1 UNI, você obtém imediatamente a propriedade total. A vantagem é o risco controlado, a desvantagem é que requer o capital integral.

Mas cuidado com golpes de falsificação de tokens. Quando um token vira moda, equipes podem emitir tokens falsos com o mesmo nome, mas sem valor real. Como se proteger: verifique o endereço do contrato do token no site oficial ou no explorador de blocos, confirmando sua unicidade.

Negociação de margem: amplificação de lucros com alavancagem

Usando 10x de alavancagem para comprar UNI, um token a 3 dólares, basta 0,3 dólares de margem para controlar a posição. Contratos de diferença e contratos futuros de USDT não requerem posse real do Token.

Dica importante: Tokens são altamente voláteis, sempre controle o nível de alavancagem (recomendado não mais que 10x). Tokens emergentes são especialmente propensos a subir ou cair rapidamente, com risco de liquidação maior do que Coin.

Investir em Token ou Coin?

Ambos se complementam, não são opostos. Coin resolve problemas de infraestrutura, Token oferece aplicações diversificadas em cima dela, atendendo diretamente os usuários. Ao escolher, pergunte-se:

• Acredita no futuro da infraestrutura blockchain? → Invista em Coin
• Acredita no desenvolvimento de um ecossistema específico? → Invista em Token
• Tem alta tolerância ao risco? → A volatilidade do Token oferece mais oportunidades de retorno
• Investidor conservador? → A volatilidade de Coin é relativamente mais suave

Independentemente da escolha, o mais importante é optar por plataformas de negociação seguras e reguladas. Defina stop-loss e take-profit, controle o tamanho da posição, e mantenha uma estratégia de longo prazo — esses princípios valem tanto para Token quanto para Coin.