FOMC como afeta o mercado financeiro global e o que os investidores precisam saber

Sempre que o FOMC se reúne para discutir produtos, ações, ouro e títulos estrangeiros entram em estado de “cautela”, aguardando o parecer deste comitê, pois uma decisão mínima do FOMC tem potencial para abrir uma volatilidade extrema nos mercados financeiros globais. Este artigo esclarecerá o que realmente é o FOMC e por que os investidores devem acompanhar suas movimentações com atenção.

Por que o FOMC tem influência nos mercados financeiros

FOMC (Federal Open Market Committee) é a entidade de gestão do banco central dos Estados Unidos (FED) composta por 12 membros, responsável por definir a política monetária dos Estados Unidos.

A importância do FOMC vem do seu papel de liderar a direção das taxas de juros e da liquidez do sistema financeiro em todo o país. Especialmente, o balanço do FED, controlado por este órgão, que alcança o valor de 51 trilhões de dólares, representa a maior gestão de mercado monetário do mundo.

Por isso, quando o FOMC ajusta sua política, publica uma declaração ao público para que os mercados se ajustem de forma suave. Apesar de o FOMC ser uma entidade, seu impacto se manifesta claramente através das mudanças nas taxas de juros e nos rendimentos dos títulos do governo, ferramentas essenciais para controlar o fluxo de dinheiro na economia.

Objetivos de operação do FOMC

O FOMC tem a responsabilidade de implementar a política monetária para alcançar dois objetivos principais:

Primeiro, manter a estabilidade de preços, monitorando continuamente o índice de inflação, para evitar que a inflação aumente e reduza o poder de compra.

Segundo, cuidar do mercado de emprego, medido pelo número de empregos não agrícolas nos EUA. Este dado indica quantos empregos novos são criados a cada mês na economia.

Ambos os objetivos estão interligados, pois quando a taxa de emprego é alta, frequentemente leva a custos elevados e inflação crescente. Assim, o FOMC deve equilibrar suas políticas para favorecer o emprego e controlar a inflação ao mesmo tempo.

Quem compõe o comitê do FOMC

A formulação da política do FOMC depende das informações e do julgamento de seus membros, tornando importante compreender suas perspectivas.

O FOMC possui 12 membros, incluindo 7 do conselho de administração do banco central dos EUA, o presidente do Fed de Nova York, e 4 membros eleitos de outros distritos do FED. Cada membro serve por um ano, com substituições periódicas.

Em 2023, o presidente do FOMC é Jerome H. Powell, com o vice-presidente John C. Williams do Fed de Nova York, e outros 10 membros provenientes de conselhos e distritos do FED em todo o país.

No entanto, a identidade individual dos membros não é o que os investidores precisam memorizar. O que importa é a orientação ideológica e a intenção de decisão de cada um, refletida em seus votos e declarações.

Com que frequência e por quanto tempo o FOMC se reúne

O FOMC realiza 8 reuniões por ano, aproximadamente a cada seis semanas e meia, para avaliar continuamente a política e monitorar novos dados econômicos.

Cada reunião dura 2 dias, e ao final do segundo dia é divulgado um comunicado resumido, geralmente por volta das 14h00, horário local dos EUA, ou às 02h00, horário de Portugal.

Para 2024, as datas das reuniões do FOMC estão agendadas de 30-31 de janeiro até 17-18 de dezembro, totalizando 8 encontros. Os investidores podem configurar alertas antecipados para acompanhar os anúncios.

Ferramentas de política monetária do FOMC

O FOMC utiliza principalmente as Open Market Operations (OMOs) para implementar sua política, com várias estratégias possíveis:

Compra de títulos do governo é uma forma de aumentar o dinheiro em circulação, conhecida como Quantitative Easing (QE). Essa política é frequentemente usada para estimular a economia e promover o emprego. Contudo, seus efeitos colaterais incluem a alta da inflação e a expansão do balanço do FED.

Venda de títulos do governo é o oposto, retirando dinheiro do sistema. Essa política é usada para resfriar a economia e conter a inflação crescente. O resultado é a redução da inflação e a contração do balanço do FED.

Ajuste na taxa de juros Fedd Funds Rate (FFR) é a ferramenta de impacto mais amplo. O FFR é a taxa de juros overnight que bancos e instituições financeiras usam para empréstimos entre si ou com o banco central. Quando o FFR aumenta, os custos de empréstimo sobem, reduzindo o fluxo de dinheiro na economia. Quando diminui, os empréstimos ficam mais baratos e o dinheiro circula mais.

Por meio dessas três ferramentas, o FOMC consegue ajustar a estabilidade do sistema financeiro, controlar a liquidez e promover o crescimento econômico e o emprego.

Como interpretar o Dot Plot para entender as tendências futuras

Além do anúncio das decisões do FOMC, os investidores devem observar o Dot Plot, um gráfico de pontos divulgado junto ao relatório da reunião do FOMC.

O Dot Plot mostra as perspectivas de cada membro sobre as taxas de juros futuras. Cada ponto representa a previsão de um membro, e a dispersão indica o grau de consenso ou divergência entre eles.

Observar as mudanças no Dot Plot de uma reunião para outra ajuda os investidores a preverem a direção das futuras políticas do FOMC. Independentemente do que o FOMC seja, suas decisões se refletem claramente no Dot Plot.

O que é o FOMC, e por que é importante entender

A conclusão é que o FOMC é o órgão máximo de decisão de política monetária dos EUA. Em comparação com o Brasil, sua função é semelhante à do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil, que define a política monetária em etapas.

As decisões do FOMC não afetam apenas a economia dos EUA, mas também têm impacto amplo nos mercados financeiros globais, por meio da alteração das taxas de juros e do controle da liquidez internacional. Assim, investidores, independentemente do ativo ou mercado financeiro em que atuem, precisam acompanhar de perto os movimentos do FOMC para tomar decisões de investimento seguras e rentáveis.