Fatores de mudança de preço no mercado financeiro: oferta e procura que os investidores precisam conhecer

Quando olhamos para os movimentos de preços de ações ou ativos financeiros, o que muitas vezes é negligenciado é a força fundamental que impulsiona tudo isso, ou seja, a força de (demand) e a força de (supply) que se enfrentam no mercado a cada segundo. Quer sejam economistas ou investidores no mercado financeiro, todos veem essa ideia básica como uma chave importante para prever a direção dos preços e ajudar a tomar decisões de investimento mais acertadas.

Significado básico de Demand e Supply no mercado

Demanda (Demand) - o poder de compra do mercado

Demand ou demanda não é apenas o desejo de comprar, mas a vontade de adquirir bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando analisamos esse conceito em um gráfico, obtemos a curva de demanda (Demand Curve) que mostra a relação entre preço e quantidade.

Em diferentes pontos dessa curva, podemos ver que preços mais altos geralmente reduzem a quantidade de bens que as pessoas desejam, e vice-versa. Essa regra resulta de duas principais manifestações:

Efeito Renda (Income Effect) - Quando o preço de um bem cai, seu dinheiro “vale mais”, permitindo que você compre mais bens.

Efeito Substituição (Substitution Effect) - Quando um bem fica mais barato em relação a outros, as pessoas preferem escolhê-lo mais.

Além do preço, há outros fatores que determinam a demanda, como a renda dos consumidores, preferências gerais (Preference), o número de pessoas que desejam comprar no mercado e as previsões de preços futuros. Além disso, fatores sazonais, políticas governamentais, avanços tecnológicos e a confiança dos compradores também afetam diretamente a demanda.

Oferta (Supply) - o poder de venda do mercado

Supply ou oferta é a vontade de vender bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representado em um gráfico, temos a curva de oferta (Supply Curve) que mostra a relação positiva entre preço e quantidade que os vendedores desejam colocar no mercado.

Ao contrário da demanda, que tem uma relação inversa, a oferta tem uma relação semelhante ao preço — quando o preço sobe, os vendedores estão dispostos a vender mais, pois o lucro aumenta; quando o preço cai, eles reduzem a quantidade oferecida.

Fatores que determinam a oferta incluem custos de produção, número de concorrentes no mercado, tecnologia utilizada, preços de bens substitutos, previsões de preços futuros, condições climáticas, políticas fiscais e volatilidade cambial, todos influenciando a capacidade de produção.

Equilíbrio (Equilibrium) - o ponto onde as duas partes se encontram

Os preços reais de mercado não são determinados apenas pela demanda ou oferta isoladamente, mas no ponto de equilíbrio, onde as duas curvas se cruzam. Nesse ponto, a quantidade de bens que os consumidores desejam comprar é igual à quantidade que os vendedores desejam vender.

Quando o preço está acima do ponto de equilíbrio, os estoques dos vendedores aumentam, forçando-os a reduzir preços. Por outro lado, se o preço estiver abaixo do ponto de equilíbrio, há escassez de bens, o que faz os preços subirem. Essa oscilação contínua até encontrar o ponto de equilíbrio é o método pelo qual o mercado descobre o “preço correto”.

Demand e Supply no mercado financeiro: múltiplos fatores

O que impulsiona a demanda no mercado financeiro

O mercado financeiro é mais complexo do que o mercado de bens. A demanda por títulos ou ativos é influenciada por múltiplas camadas.

Sinais macroeconômicos - Quando a economia cresce bem, as pessoas buscam oportunidades de investimento. Indicadores de crescimento, taxas de juros e inflação são bússolas importantes. Por exemplo, taxas de juros baixas incentivam investidores a entrarem no mercado de ações em busca de retornos.

Liquidez circulante no sistema - A quantidade de dinheiro no sistema financeiro é o sangue que circula no mercado. Alta liquidez geralmente corresponde a uma demanda forte.

Confiança dos investidores - Pode parecer intangível, mas tem um poder enorme. Boas notícias, más notícias, previsões futuras — tudo isso afeta as decisões de investimento.

O que determina a oferta no mercado financeiro

Políticas corporativas - Recompras de ações reduzem a quantidade de ações no mercado (reduzir oferta), enquanto aumentos de capital aumentam a quantidade.

Novos emissores (IPO) - Quando novas empresas entram na bolsa, a quantidade total de títulos aumenta, podendo alterar os preços a curto prazo.

Regulamentações e restrições - Normas de mercado, como o período de silêncio (Silent Period), durante o qual acionistas majoritários não podem vender, afetam a quantidade de ações negociáveis.

Demand e Supply na análise de preços de ações

Perspectiva fundamentalista: o preço das ações representa o valor da empresa

Analistas fundamentalistas (Fundamental Analyst) não veem as mudanças na demanda e oferta como originadas pelas próprias ações, mas pelas previsões de desempenho da empresa.

Quando há boas notícias sobre resultados, crescimento futuro ou melhorias na estrutura de lucros, os compradores estão dispostos a pagar preços mais altos e em maior quantidade. Os vendedores, por sua vez, tendem a segurar suas ações, levando a um aumento de preço. Por outro lado, notícias ruins fazem os compradores recuarem e os vendedores acelerarem as vendas, fazendo o preço cair.

Perspectiva técnica: leitura de sinais de velas e resistência

Trader técnico (Technical Trader) usa diversas ferramentas para observar a força de compra e venda que ocorre.

Velas (Candlestick) - Velas verdes (preço de fechamento acima do preço de abertura) indicam forte demanda; velas vermelhas (preço de fechamento abaixo do preço de abertura) indicam forte oferta; doji (preço de abertura e fechamento próximos) indicam incerteza.

Tendências (Trend) - Novos picos mais altos indicam demanda forte, enquanto novos fundos mais baixos indicam domínio da oferta.

Suporte e resistência (Support & Resistance) - Áreas onde há compradores aguardando para comprar e vendedores aguardando para vender. Quando o preço rompe essas áreas, geralmente ocorre uma mudança significativa.

Aplicação da zona de Demand e Supply no trading

A técnica de Zona de Demand and Supply é popular porque captura a essência do movimento — a força real por trás da compra e venda.

Exemplo 1: reversão após queda (Demand Zone DBR)

Imagine que o mercado está satisfeito com uma ação, todos começam a vender rapidamente, e o preço despenca (Drop). Abaixo de certo nível, compradores fortes entram, a velocidade de venda desacelera, e o preço entra em fase de formação de base (Base). Se boas notícias ou fatores positivos surgirem, a força de compra rompe a resistência e o preço sobe (Rally). Traders podem entrar na posição nesse rompimento, com stop abaixo.

Exemplo 2: reversão após alta (Supply Zone RBD)

Por outro lado, se o mercado sobe rapidamente (Rally) a preços altos, os vendedores entram forte, o preço entra em fase de base. Se notícias ruins ou fatores negativos aparecem, a força de venda rompe o suporte inferior, e o preço despenca (Drop). Traders entram na posição após o rompimento.

Exemplo 3: continuação (Continuation)

Na verdade, o mercado tende a continuar a tendência mais do que inverter. Quando o preço sobe e faz uma pausa (RBR) antes de continuar a subir, ou cai e faz uma pausa (DBD) antes de continuar a cair, traders que entendem essa força podem identificar sinais e entrar na hora certa.

Conclusão

Demand e Supply não são conceitos apenas para estudantes de primeiro ano, mas leis universais do mercado de compra e venda em todos os mercados — de bens, ações ou moedas. Compreender qual força é maior ou menor é uma habilidade que investidores bem-sucedidos devem aprender.

Porém, teoria sozinha não basta. É preciso praticar, observar gráficos reais, perceber mudanças reais, para que esse conhecimento se torne um instinto que ajude você a tomar decisões de investimento com mais confiança.