Comparação dos cinco principais canais de investimento em ouro: onde é mais vantajoso comprar, com os menores custos?

Tendência do preço do ouro e oportunidades de investimento

Nos últimos anos, o mercado internacional de ouro tem apresentado volatilidade acentuada, com o preço do ouro oscilando entre 1700 e 2000 dólares entre 2022 e 2023, principalmente devido a conflitos geopolíticos e ao aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve. Com a chegada de 2024, múltiplos fatores impulsionam a alta do preço do ouro, incluindo a expectativa de redução de taxas nos EUA, o aumento do risco geopolítico e as compras recordes de ouro pelos bancos centrais globais. Segundo estatísticas, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais em 2024 atingiram 1045 toneladas, superando a marca de mil toneladas pelo terceiro ano consecutivo, sustentando diretamente o preço do ouro acima de 2700 dólares. Até setembro de 2025, o preço internacional do ouro já ultrapassou 3700 dólares, com o Goldman Sachs prevendo que em meados de 2026 atingirá 4000 dólares por onça.

No entanto, é importante notar que os fatores que influenciam o preço do ouro são complexos e variáveis, tornando difícil prever sua tendência de curto prazo com precisão. Para investidores de longo prazo, o foco deve estar em identificar pontos de entrada adequados, ao invés de esperar por aumentos de preço para considerar a entrada. Para traders de curto prazo, se estiver disposto a assumir riscos de mercado e possuir habilidades de análise técnica, é possível lucrar com as diferenças de preço através de análise técnica.

Cinco formas completas de investir em ouro

De acordo com os objetivos de investimento e a tolerância ao risco, o investimento em ouro é dividido principalmente em cinco modalidades. Ouro físico é adequado para preservação de valor a longo prazo e proteção contra riscos; contas de ouro e ETFs de ouro são indicados para investidores com risco moderado; contratos futuros de ouro e CFDs (Contratos por Diferença) são voltados para operações de curto prazo e estratégias de swing trading.

Ouro físico: ferramenta tradicional de preservação de valor

O ouro físico inclui barras, lingotes e moedas comemorativas, geralmente adquiridos em bancos e joalherias. A compra de barras é a melhor opção, mas deve-se considerar com cautela joias de ouro e moedas comemorativas, pois esses produtos incluem custos de processamento e podem gerar altas taxas de corretagem e desgaste na revenda.

Embora o ouro físico apresente baixo risco, não é a melhor escolha de investimento, pois não gera rendimento, exige custos de armazenamento e seguro, e possui baixa liquidez, podendo tornar-se difícil de vender rapidamente. No entanto, por permitir posse física, muitos investidores ainda o utilizam como ferramenta de preservação de valor e coleção a longo prazo.

Considerações fiscais: transações de ouro físico acima de 5 mil novos dólares taiwaneses devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com tributação de 6% sobre o lucro.

Público-alvo: colecionadores, investidores que buscam baixa risco de proteção de valor

Locais de compra de barras: o Banco de Taiwan é a única instituição que oferece compra e venda de ouro físico em todo o país, com especificações que variam de 100g a 1kg. Barras menores podem ser adquiridas em joalherias ou casas de penhores, sendo fundamental verificar a pureza.

Conta de ouro: a conveniência do “ouro de papel”

A conta de ouro, também chamada de “ouro de papel”, permite que o investidor não precise possuir o ouro físico, pois ele é mantido pelo banco. Em comparação com barras, a conta de ouro é mais prática, e grandes bancos como Banco de Taiwan, China Trust, First Bank e Hua Nan Bank oferecem esse serviço.

Existem três formas de comprar e vender ouro na conta: em moeda taiwanesa, em moeda estrangeira e a conta de ouro em duas moedas (lançada pelo Banco de Taiwan em abril de 2023). A compra em NT$ envolve risco cambial, enquanto a compra em moeda estrangeira implica custos de câmbio, sendo uma operação de custo moderado. Operações frequentes podem acumular custos elevados, por isso recomenda-se uma estratégia de baixa frequência de negociação.

Considerações fiscais: ganhos de compra e venda são considerados renda de propriedade, a serem declarados no imposto de renda anual. Perdas podem ser deduzidas de ganhos de propriedade, com limite de três anos de compensação.

Público-alvo: investidores que buscam custos baixos e baixa frequência de negociação

Bancos recomendados: Banco de Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank

ETF de ouro: opção de entrada de baixo valor

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham índices de ouro, e como fundos, cobram taxas de administração. Existem opções nacionais e internacionais, como o ETF de ouro de Taiwan (00635U), ETF de ouro dos EUA (GLD) e IAU (ETF de ouro dos EUA).

Custos de negociação de diferentes ETFs de ouro:

• ETF de ouro de Taiwan: taxa de administração de 1,15% ao ano + corretagem de 0,15% + imposto de 0,1%
• ETF de ouro dos EUA (GLD): taxa de administração de 0,4% ao ano + corretagem de 0~0,1% + câmbio de 0,32%
• IAU: taxa de administração de 0,25% ao ano + corretagem de 0~0,1% + câmbio de 0,32%

Investir em ETFs de ouro exige baixo valor de entrada, alta liquidez, mas só permite operações de compra (long) e não de venda a descoberto (short), sendo indicado para iniciantes e investidores de longo prazo.

Público-alvo: investidores que buscam conveniência e custos baixos para investimentos de longo prazo

Modo de compra: via corretoras taiwanesas para ETFs de Taiwan ou corretoras internacionais para ETFs dos EUA

Futuros de ouro: ferramenta de alavancagem

Os futuros de ouro têm como ativo o ouro internacional, e seus lucros ou perdas dependem da diferença de preço entre entrada e saída. Permitem operações de compra e venda em qualquer direção, 24 horas por dia, mediante margem, com alavancagem.

Vantagens incluem horário de negociação prolongado, custos de manutenção baixos, preços ligados ao mercado internacional e dificuldade de manipulação. Desvantagens incluem risco de vencimento e liquidação forçada, amplificação de perdas por alavancagem, necessidade de rolagem de posições e custos associados.

Considerações fiscais: ganhos com futuros de ouro estão isentos de imposto, sendo aplicada uma taxa de 0,0000025 (25 partes por milhão).

Horários de negociação: a bolsa de futuros de Taiwan tem horários limitados, enquanto corretoras internacionais oferecem quase 24 horas de negociação.

Público-alvo: traders de curto prazo, swing traders, investidores profissionais com maior capital

CFD de ouro: entrada com menor custo

Os CFDs de ouro acompanham o preço à vista do ouro, suportam operações de compra e venda em qualquer direção, sem necessidade de possuir o ouro fisicamente, e sem limite de vencimento, sendo mais flexíveis que futuros. Os lucros vêm da diferença de preço entre compra e venda, com entrada de baixo custo e alavancagem flexível.

Vantagens de negociar CFDs de ouro:

• Sem necessidade de escolher ações específicas, basta analisar a tendência do preço do ouro
• Entrada de baixo custo e alta flexibilidade de alavancagem

Desvantagens:

• Alto risco de alavancagem, requer conhecimento de trading

Diferenças principais entre futuros e CFDs:

• Futuros possuem contrato mínimo fixo, CFDs não
• Futuros têm vencimento, CFDs não
• Futuros envolvem taxas de corretagem e impostos, CFDs são mais simples
• Futuros exigem maior capital

Considerações fiscais: ganhos de negociações de ouro no exterior são considerados rendimentos estrangeiros; se excederem 1 milhão de novos dólares taiwaneses por ano, devem ser incluídos na declaração de renda pessoal.

Público-alvo: traders de curto prazo, swing traders, investidores com pouco capital

Cuidados na escolha do corretor: plataformas internacionais de câmbio oferecem CFDs de ouro; ao escolher, confirme se o corretor é regulado por instituições financeiras reconhecidas internacionalmente para evitar riscos de plataformas fraudulentas.

Como escolher a forma mais econômica de investir em ouro?

Onde comprar ouro mais barato? A resposta depende da sua estratégia e objetivos de investimento.

Investidores de longo prazo devem optar por ouro físico, contas de ouro ou ETFs de ouro. Barras de grande peso devem ser adquiridas diretamente em bancos, garantindo segurança, embora exijam custos de armazenamento; barras menores podem ser compradas em joalherias, verificando a pureza. Contas de ouro e ETFs têm custos relativamente baixos, mas negociações frequentes podem acumular despesas.

Traders de curto prazo e swing traders devem focar em futuros de ouro e CFDs. Essas ferramentas acompanham o preço internacional do ouro, e com análise técnica, podem gerar lucros com operações de compra e venda. Entre elas, os CFDs oferecem menor barreira de entrada e maior flexibilidade de alavancagem, sendo mais indicados para investidores com pouco capital.

Resumo de custos: ouro físico tem custo de 1%~5% por operação, contas de ouro 1.00%, ETFs 0.25%, futuros 0.10%, CFDs 0.04%. Para menor custo, CFDs lideram, mas com maior risco.

Por que o investimento em ouro continua relevante?

Valor múltiplo do ouro: ouro é um bem de valor tradicional, com mercado global; durante períodos de turbulência, é considerado um “porto seguro”; historicamente, serve como proteção contra a depreciação do dólar e inflação.

Investidores institucionais incluem ouro em suas carteiras por sua função de hedge de risco. Apesar de sua volatilidade, o ouro não oferece rendimento fixo como depósitos ou ações, nem lucros ilimitados como futuros, mas fornece segurança contra incertezas de mercado e crises financeiras. A recomendação geral é que o ouro represente pelo menos 10% do portfólio de investimentos.

Histórico de valorização: sempre que há inflação ou turbulência, o interesse pelo ouro aumenta. Com o início da guerra Rússia-Ucrânia em fevereiro de 2022, o preço do ouro subiu continuamente, atingindo 2069 dólares em picos. Recentemente, o preço internacional do ouro ultrapassou novamente 3700 dólares, reafirmando seu papel de ativo de proteção.

Características de mercado: devido ao grande volume e longa história do mercado de ouro internacional, ele reage rapidamente a eventos sistêmicos importantes, podendo apresentar rápidas altas e quedas. Por isso, muitos investidores usam o ouro para operações de curto prazo de compra e venda de valor ou como proteção em suas carteiras.