Frenesi das Ações de IA: Como os Principais Gestores de Fundos Hedge Estão a Posição para 2026

O mercado em alta do Nasdaq está atraindo um sério poderio institucional para investimentos em inteligência artificial. As recentes declarações 13F revelam que alguns dos gestores de fundos mais proeminentes de Wall Street fizeram movimentos agressivos em duas gigantes da tecnologia durante o terceiro trimestre—e a sua convicção vale a pena ser examinada.

Principais Players Aprofundam-se nos Líderes de IA

Stanley Druckenmiller (Duquesne Family Office), Israel Englander (Millennium Management), Ken Griffin (Citadel Advisors), e Philippe Laffont (Coatue Management) aumentaram significativamente sua exposição a negócios impulsionados por IA. A posição conta uma história interessante:

• Englander fez as maiores apostas, acumulando 2,2 milhões de ações de Alphabet ( agora sua quinta maior participação ) e 793.500 ações de Meta Platforms ( sua oitava maior posição )
• Griffin desdobrou 1,4 milhões de ações da Meta Platforms, tornando-se a sua quarta maior posição
• Laffont alocou fortemente com 7,3 milhões de ações da Alphabet ( sua terceira maior participação ) e 355.000 ações da Meta Platforms ( sua maior posição )

Este interesse institucional coordenado reflete confiança no poder de permanência do mercado bull. Historicamente, o Nasdaq Composite teve retornos anuais de 31% durante ciclos de mercado bull desde 1990—um benchmark que sugere um potencial de valorização significativo até 2026 e além.

Meta Platforms: Motor de Conteúdo de IA a Impulsionar o Engajamento

A vantagem competitiva da Meta centra-se na sua infraestrutura de IA e sistemas de recomendação de conteúdo. A empresa opera três das quatro maiores redes sociais a nível global, gerando dados de preferência dos consumidores que informam tanto a curadoria de conteúdo como a segmentação de publicidade.

Os resultados do terceiro trimestre validaram esta abordagem. O CEO Mark Zuckerberg notou que os sistemas de recomendação de IA estão “a fornecer conteúdo de maior qualidade e mais relevante.” As métricas apoiam isso:

• O engajamento no Facebook aumentou 5%
• O uso de Threads subiu 10%
• O envolvimento com vídeos do Instagram aumentou 30%

O desempenho financeiro acompanhou a tendência, com a receita a aumentar 26% para $51 mil milhões e o lucro líquido GAAP a atingir $7,25 por ação diluída (, um aumento de 20%). O mercado reagiu negativamente às orientações de despesas de capital para 2026, mas o consenso de Wall Street espera um crescimento anual dos lucros de 17% nos próximos três anos—razoável, dado as previsões da indústria para uma expansão do investimento em tecnologia publicitária de 14% anualmente até 2030.

Com um preço de 30 vezes os lucros e a negociar 15% abaixo dos máximos históricos, a avaliação da Meta parece justificada pelo seu momento publicitário impulsionado por IA.

Alphabet: Defender a Dominância da Pesquisa Através da IA

A Alphabet enfrenta desafios devido à disrupção da IA generativa na publicidade de pesquisa tradicional, no entanto, a empresa respondeu incorporando a IA em todo o seu ecossistema. O Google Search agora apresenta Visões Gerais de IA, enquanto novas ferramentas como o AI Max ajudam as marcas a aproveitar o aprendizado de máquina para segmentação de campanhas e otimização criativa.

A divisão de nuvem representa um motor de crescimento secundário. O Google Cloud ocupa o terceiro lugar globalmente em gastos com infraestrutura e capturou dois pontos percentuais de participação de mercado em dois anos, principalmente por meio de capacidades de IA. As classificações dos analistas reforçam essa posição—o Gartner designou o Google como a plataforma de nuvem mais capaz para desenvolvimento de IA, enquanto o Forrester reconheceu sua liderança em grandes modelos de linguagem.

Os resultados financeiros do terceiro trimestre demonstraram execução. A receita acelerou 16% para $102 bilhões (em comparação com 15% no mesmo período do ano anterior), enquanto os lucros GAAP saltaram 35% para $2,87 por ação. A CFO Anat Ashkenazi enfatizou a forte demanda por infraestrutura de IA, particularmente processadores personalizados e modelos Gemini.

Apesar das ações terem avançado 70% desde o início do ano e de uma valorização de 32 vezes os lucros, o crescimento esperado de 16% nos lucros anuais justifica os níveis atuais. Investidores potenciais podem considerar iniciar uma pequena posição, dada a exposição diversificada da empresa em IA, incluindo busca, publicidade e infraestrutura de nuvem.

A Teoria do Mercado Bull

Ambas as empresas exemplificam como o atual ciclo de mercado bullish recompensa os negócios que incorporam IA em grande escala. A combinação de acumulação institucional, aceleração de receita impulsionada por IA e avaliações razoáveis em relação às taxas de crescimento sugere que permanecem disponíveis oportunidades significativas para os investidores posicionados até 2026.